После очень сложного 2020 года 2021 год принесет различные проблемы независимым управляющим активами (IAM). и попечители. Помимо управления рисками, связанными с пандемией, IAM и попечители должны убедиться, что они также приводят свою систему управления рисками и управления в соответствие с требованиями FINMA, как указано в своде новых правил FinIA, FinSA, FinIO и FMIO-FINMA. . Пришло время действовать, так как все новые правила наконец-то вступили в силу, а последняя часть головоломки была опубликована FINMA ¹ в ноябре. .

Многие IAM все еще находятся в процессе подготовки своих приложений и организаций, а FINMA пока выдала лишь несколько лицензий, а это означает, что основная часть работы еще впереди для большинства организаций. Несколько вещей должны быть в списке IAM и попечителей:

1. Механизмы управления должны быть скорректированы в соответствии с новыми нормативными стандартами :в органы управления необходимо два квалифицированных лица, которые должны иметь достаточную подготовку и опыт (не менее пяти лет) в области управления активами. Эти люди должны поддерживать свои навыки посредством регулярного непрерывного образования.
2. Управление рисками должно быть полноценной независимой функцией: Это означает наличие формализованной системы управления рисками. Структура должна классифицировать основные риски, которым подвержены IAM или Доверенное лицо, а также риски на уровне продукта, где это применимо. Он может включать такие инструменты, как тепловые карты, чтобы определить, является ли каждый неотъемлемый риск высоким, средним или низким. Также следует определить, какие уже существуют смягчающие механизмы и, следовательно, насколько высок остаточный риск.
3. Определение склонности IAM или доверенного лица к риску :После того, как все риски определены, IAM или Доверенное лицо также должны определить свою склонность к риску и связанные с ними ключевые индикаторы риска (KRI), которые должны быть утверждены на самом высоком уровне.
4. Опираясь на эффективную структуру внутреннего контроля :Наконец, IAM или Доверенное лицо должны иметь эффективную структуру внутреннего контроля, чтобы гарантировать, что все риски контролируются и остаются в пределах приемлемого уровня риска, а также что все юридические обязательства выполняются.

Выполнение всех этих требований является ключом к получению лицензии на деятельность в качестве управляющего портфелем или доверительного управляющего и вступлению в надзорные организации, утвержденные FINMA. Помимо очевидных условий, касающихся места жительства, минимального капитала и соответствующего уровня собственных средств, будут тщательно изучены все организационные мероприятия кандидата. Таким образом, заявки на получение лицензии требуют тщательной подготовки и проверки перед подачей, чтобы процесс не затягивался и не приводил к нежелательным сюрпризам.

Требования к управлению рисками в новых нормах могут быть весьма обременительными для небольших структур. Некоторые фирмы, возможно, захотят рассмотреть возможность передачи на аутсорсинг функций управления рисками и соблюдения нормативных требований, сохраняя при этом общую ответственность за эти функции. Другая модель может состоять в том, чтобы делегировать функции заместителя по управлению рисками и обеспечению соблюдения требований внешней организации, чтобы обеспечить постоянную доступность резервной копии и более широкий опыт, если это необходимо.

После правильной настройки управляющие активами также должны убедиться, что все юридические положения об их взаимодействии с клиентами, изложенные в FinSA, также соблюдены. Например, необходимо продумать оценку уместности и пригодности клиентов, а также сегментацию клиентов. Закон также содержит другие положения, касающиеся обслуживания клиентов. Управляющие активами могут возразить, что обязанность по обеспечению прозрачности и заботы о клиентах не является чем-то новым, но в нормативных актах довольно подробно говорится о том, что требуется для соблюдения. Это также верно для наилучшего исполнения заказов клиентов. Поэтому стоит пересмотреть все аспекты ведения бизнеса.

Короче говоря, IAM и попечители должны будут сосредоточиться на механизмах управления и управления рисками для получения лицензии, а также решать вопросы, чтобы соответствовать новой правовой базе. Учитывая проблемы, которые это создает для небольших IAM и организаций, не привыкших к пруденциальному надзору, лучше начать решать эту задачу сейчас, несмотря на то, что переходный период кажется удобным.

Чтобы упростить внедрение новых требований, снизить требования к вашей организации и получить выгоду от высококвалифицированной группы управления рисками и соблюдения требований, «Делойт» предлагает новую услугу, гибкую и адаптированную к потребностям каждого IAM и доверенного лица.

¹ FMIO-FINMA опубликовано 12 ноября 2020 г.

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -----------------------