В ежегодной оценке Центра стратегии регулирования в регионе EMEA компании Deloitte исследуются темы регулирования, которые будут определять отрасль финансовых услуг в 2020 году. Прогнозы нашего центра могут помочь руководителям предвидеть нормативно-правовую среду в 2020 году по таким темам, как переход LIBOR/SARON, климатические риски, киберустойчивость. , предотвращение финансовых преступлений и доступ к рынку.

Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FINMA) публикует отчет о мониторинге рисков ¹ поддерживает нашу точку зрения и называет эти темы «критическими рисками», с которыми сталкивается швейцарская индустрия финансовых услуг.

После десятилетия глобальных реформ, связанных с финансовым кризисом и проблемами неправомерного поведения, нормативно-правовая среда в настоящее время меняется, и международный консенсус в отношении реформы ослабевает. Точное направление изменений еще не ясно; но политический аппетит к глобализации отступает, а торговая напряженность нарастает; а технологические изменения и социальные проблемы, включая экологическую устойчивость, все чаще фигурируют в повестке дня регулирующих органов. Все эти изменения, вероятно, окажут серьезное влияние на среднесрочную перспективу регулирования, и хотя мы не ожидаем, что эти факторы полностью проявятся в 2020 году, мы считаем, что финансовые компании должны быть готовы реагировать на них.

В нашем Обзоре регулирования мы рассматриваем четыре среднесрочные тенденции и десять межотраслевых тем, имеющих стратегическое значение, а также ряд дополнительных тем, характерных для каждого из секторов банковского дела, рынков капитала, страхования и управления инвестициями.

На предстоящий год мы видим пять основных стратегически значимых регуляторных тенденций для всех секторов швейцарской индустрии FS:

• Переход IBOR - Прекращение LIBOR будет иметь серьезные последствия из-за больших объемов транзакций и широкого спектра технических взаимосвязей. Они представляют значительный риск для финансовой стабильности. Хотя Швейцария уже предложила альтернативу в виде SARON (Swiss Average Rate Overnight), прекращение бенчмаркинга LIBOR (GBP) остается проблемой:многие ключевые валюты, например, GBP, USD и JY не имеют альтернативы, и финансовые продукты по-прежнему ссылаются на LIBOR для установления процентных ставок. Проведенные FINMA самооценки показывают, что большинство банков по-прежнему сильно отстают от графика в своих усилиях по подготовке к замене LIBOR. Кроме того, медленный прогресс до сих пор ограничивал принятие альтернативных базовых процентных ставок. Учитывая степень риска, связанного с продолжающейся зависимостью от LIBOR, регулируемые компании должны ожидать усиления контроля со стороны регулирующих органов в отношении их усилий по переходу по мере приближения конца 2021 года.

• Изменение климата и устойчивость - Устойчивое развитие стоит на повестке дня всех федеральных учреждений, включая Федеральный департамент финансов и Швейцарский национальный банк. Эта тема получила дополнительный импульс из-за политического внимания к изменению климата и того, что движение «Зеленые либералы» получило поддержку на национальных выборах в Швейцарии в 2019 году. Хотя дебаты о политической политике будут продолжаться, мы не думаем, что регулирующие органы еще находятся на грани использования режима пруденциального капитала явно для продвижения экологических целей. Быстрое появление различных и потенциально противоречащих друг другу стандартов устойчивого развития по всему миру приведет к активизации усилий по достижению большей координации в этой области, усугубляемой активностью инвесторов в отношении опасений, связанных с климатическими рисками.

• Операционная и киберустойчивость - Оглядываясь назад на законодательную базу для MiFID II, которая была запущена в 2018 году, запоздалая информация и неструктурированное внедрение нанесли ущерб операционной эффективности. Закон о финансовых услугах, включая FINSA (и на немецком языке FIDLEG) и FINIG, швейцарские аналоги MiFID II и AIFMD, вступил в силу в начале 2020 года с продленными переходными периодами ² . Фирмы должны будут эффективно управлять своими программами, чтобы поддерживать операционную эффективность.
  
  Отдельно мы ожидаем более тщательного изучения облачных сервисов по мере того, как компании приближаются к цифровой банковской среде. Одной из главных проблем швейцарских банков в этой области является Закон США об облачных вычислениях. Недавно опубликованные рекомендации Швейцарской ассоциации банкиров содержат некоторые начальные рекомендации по завершению оценки рисков при поддержке поставщика облачных услуг. Банкам рекомендуется учитывать эти необязательные рекомендации при использовании облачных сервисов.

• Криптовалюты - 27.11.2019 Федеральный совет объявил на основании отчета и консультаций с общественностью, что специального закона о технологиях не будет. Ожидается, что швейцарский парламент впервые рассмотрит это предложение в первом квартале 2020 года. Реально изменений в законе нельзя ожидать до 2022 года, но компаниям необходимо будет внимательно следить за развитием событий в 2020–2021 годах, поскольку Швейцария продолжает лидировать в этой области.

• Финансовые преступления профилактика - В ответ на ряд крупных международных дел об отмывании денег в последние годы, связанных со Швейцарией, усиливается защита от отмывания денег и финансирования терроризма и усиливается надзорное внимание. За последними изменениями в Законе о борьбе с отмыванием денег в 2020 году последуют дальнейшие изменения.

Таким образом, несмотря на то, что волна нормативных изменений после финансового кризиса, возможно, утихает, компаниям, предоставляющим финансовые услуги, не следует ожидать ослабления надзорного контроля по мере приближения 2020 года.

Прочтите полный отчет о перспективах регулирования в регионе EMEA, чтобы узнать, что ждет финансовые учреждения в будущем. Краткое изложение ключевых тенденций, наиболее актуальных для финансовых организаций со штаб-квартирой или работающих в Швейцарии, кратко изложено в нашем швейцарском предисловии. Вы можете посетить наш специальный веб-сайт здесь.

-------------------------------------------------- -------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------

¹ Отчет FINMA Risk Monitor за 2019 г., декабрь 2019 г. — опубликован Управлением по надзору за финансовыми рынками Швейцарии

² Информация о FIDLEG и FINIG, FINMA, 2018, https://www.finma.ch/de/bewilligung/fidleg-und-finig/