Только девять из 87 тематических или отраслевых взаимных фондов стабильно превышают индекс совокупной доходности Nifty 100. Nifty 100 был использован потому, что, если эти фонды не могут стабильно превзойти простой индекс большой капитализации (эквивалентный Nifty 50 или Sensex), это делает всю категорию непригодной для розничных инвесторов, которые могут совершить ошибку, систематически инвестируя в эти дорогие и нестабильные фонды.

Примечание. Это не инвестиционные рекомендации, и инвесторы не должны использовать перечисленные ниже средства в качестве инвестиций. Мы пытаемся указать, что большинству тематических фондов не удается превзойти простой индекс большой капитализации. Это означает, что выбрать фонд, который будет делать это в будущем, невозможно. Отраслевые фонды, как правило, более волатильны, чем диверсифицированные индексы или взаимные фонды. Такие фонды подходят только тем инвесторам, которые могут оценить динамику того или иного сектора или темы и умеют совершать тактические (количественные или качественные) входы и выходы.

Как отбирались средства

Мы рассматриваем все возможные 3, 4 и 5-летние инвестиционные окна с 1 января 2013 г. и 6 октября 2021 г.

Мы определим постоянство доходности выше производительности =количество раз, когда фонд превзошел индекс / общее количество возвратов. Например, предположим, что у нас есть 100 точек данных о доходности за 3 года, и доходность фонда выше индекса в 65 из этих случаев. Затем верните согласованность производительности =65/100 =65%.

Затем мы определяем непротиворечивость защиты от убытков, используя коэффициент захвата убытков. Он измеряет, какую часть ежемесячных убытков эталона (если месячная доходность <0) фиксирует фонд. Нижняя сторона 80% означает, что фонд покрыл только 80% потерь индекса. Подробнее: Предлагают ли активные взаимные фонды защиту от убытков? Или это миф?

Стабильность защиты от убытков определяется как количество инвестиционных периодов, в течение которых фонд падал меньше индекса (понес меньшие убытки), деленное на общее количество периодов. Это вычисляется для каждого возможного 3-, 4- и 5-летнего окна.

Чтобы квалифицироваться как «постоянно работающий», фонд должен иметь постоянство доходности выше производительности на уровне 70%. Мы также будем искать постоянство защиты от убытков на уровне 70% или более в течение 3, 4 и 5-летних периодов.

Полную информацию об исследовании, а также данные по другим категориям взаимных фондов можно найти здесь:Оценка эффективности взаимных фондов акций за октябрь 2021 г. .

Девять последовательных тематических взаимных фондов

Следующие фонды имеют доходность выше эффективности более чем на 70%.

1. Большой потребительский фонд Mirae Asset — прямой план роста
2. Canara Robeco Consumer Trends Fund — прямой план роста
3. Aditya Birla Sun Life India Gennext Fund – Рост – Прямой план
4. Фонд финансовых услуг Индии Invesco – прямой план роста
5. ICICI Prudential Banking and Financial Services Fund – Прямой план роста
6. Фонд SBI PSU – ПРЯМОЙ ПЛАН – РОСТ
7. ФОНД SBI BANKING &FINANCIAL SERVICES – ПРЯМОЙ ПЛАН РОСТА
8. Прямой план роста Tata Digital India Fund
9. Nippon India US Equity Opportunites Fund – прямой план – план роста – вариант роста

Из них только 6 имеют постоянство защиты от недостатков более 70%.

1. Большой потребительский фонд Mirae Asset — прямой план роста
2. Canara Robeco Consumer Trends Fund — прямой план роста
3. Aditya Birla Sun Life India Gennext Fund – Рост – Прямой план
4. Фонд SBI PSU – ПРЯМОЙ ПЛАН – РОСТ
5. Прямой план роста Tata Digital India Fund
6. Nippon India US Equity Opportunites Fund – прямой план – план роста – вариант роста

Таким образом, только 9 из 87 фондов смогли последовательно превзойти индекс большой капитализации. Хотя это не является инвестиционным мандатом фондов, индекс крупной капитализации служит эталоном для розничного инвестора. Решение систематически инвестировать в тематические фонды может быть дорогостоящей ошибкой, аналогичной ситуации с фондами с малой капитализацией:не используйте SIP для взаимных фондов с малой капитализацией:попробуйте вместо этого!

Поэтому мы рекомендуем инвесторам избегать всех тематических или отраслевых фондов, если они не имеют хорошего представления об инвестиционной вселенной и не могут делать тактические призывы к входу или выходу.