SBI Small Cap Fund, который был закрыт для новых подписок с октября 2015 года, вновь открывает свои двери для новых инвестиций в SIP. Как один из наиболее эффективных фондов с малой капитализацией, стоит ли вам начать свой SIP с этой схемы фонда?

Давайте рассмотрим это шаг за шагом. Давайте сначала посмотрим на историю этого фонда.

SBI Small Cap Fund - немного истории

Фонд SBI Small cap был первоначально известен как Daiwa Industry Leaders Fund, прежде чем он был приобретен SBI и в 2013 году изменил свои основные характеристики и переименовал его в фонд SBI Small &Mid cap.

Фонд Daiwa, основанный в 2009 году, изначально имел большую капитализацию . фонд.

В своем новом аватаре с малой / средней капитализацией он, как и многие другие фонды, произвел фурор в 2014-15 финансовом году.

Теперь, когда нормы реклассификации SEBI вступили в силу, он снова претерпевает изменение названия и характеристик. Теперь он будет называться SBI Small Cap fund.

Если раньше фонд имел полномочия инвестировать от 50 до 70% в акции с малой капитализацией (401-е место по рыночной капитализации), теперь он должен инвестировать минимум 65% в акции с малой капитализацией (251-е и далее в рейтинге рыночной капитализации).

Интересно отметить, что у фонда есть установленный самостоятельно лимит в размере рупий. 750 крор AUM. Из информационного документа схемы (март 2017 г.).

Учитывая, что AUM все еще находится на уровне рупий. 771 крор (по состоянию на март 2018 г.), что заставило эту схему открыться? Рынки, наверное, эволюционировали. Или инвесторы приставали к SBI MF, чтобы открыть схему. В любом случае.

Почему вам нужен фонд с малой капитализацией?

Один из часто задаваемых вопросов в последнее время - почему Unovest не дает рекомендации по фондам с малой капитализацией.

В частности: «Не могли бы вы назвать название фонда с небольшой капитализацией на период более 10 лет?»

Я понимаю беспокойство. Учитывая прошлые результаты деятельности фондов малой капитализации, вполне естественно попросить один фонд малой капитализации, который будет инвестировать в эти скрытые сокровища, которые, в свою очередь, заставят ваш портфель взлететь.

Вдобавок ко всему, когда такой фонд, как SBI Small cap fund, который до сих пор был закрыт, инвестор обязательно будет рассматривать как сигнал о том, что рынки готовы принять больше инвестиций с малой капитализацией, и ваш портфель тоже не должен упустить.

Но что, если бы я сказал вам, что ваши существующие фонды уже обеспечивают вам соответствующие риски с малой капитализацией. На самом деле вам не нужен специальный фонд с малой капитализацией.

Не верь мне. Поверьте данным.

Ниже приведено изображение реального портфеля инвестора на Unovest.

Она очень мало связана (около 7% от общего портфеля) с фондом с малой капитализацией, который мы рекомендовали в прошлом. В настоящее время она не делает никаких инвестиций в течение последнего года плюс фонд с малой капитализацией.

Тем не менее, если вы видите, у нее все еще есть доля мелких капиталовложений более 28% в ее портфеле ценных бумаг.

Unovest считает акции, входящие в нижние 10% рейтинга рыночной капитализации, как компании с малой капитализацией.

Как это произошло?

Дело в том, что другие ваши фонды, включая мультикап и среднюю капитализацию, также имеют право инвестировать в малую капитализацию. Он легко заполняет пробелы в специализированном фонде с малой капитализацией.

Ознакомьтесь с соответствующими схемами с несколькими или средними капиталовложениями, в которые вы инвестируете, и вы увидите приличное распределение и для малых капиталовложений.

Почему нет фонда малой капитализации?

На данный момент мы НЕ рекомендуем какие-либо специальные фонды с малой капитализацией. Вот несколько причин:

1. Как вы знаете, инвестирование с малой капитализацией - это не простая прогулка. Набор качественных компаний с малой капитализацией ограничен, гораздо меньше. Они очень неликвидны (менее торгуются). Некоторые из компаний настолько малы, что, если фонд планирует вложить значительные средства в хотя бы одну компанию, он может в конечном итоге купить всю компанию. Хотя этого не произойдет, потому что правила взаимных фондов не допускают этого.
2. Затем следует текущий размер существующих схем фонда малой капитализации. Один из самых больших - рупий. 7000+ крор. Вы знаете, о чем я говорю. Поместите этот размер вместе с предыдущими утверждениями об ограничениях и получите общую картину. Насколько легко или сложно фонду сделать это самостоятельно, учитывая ограниченный круг хороших компаний?
3. Наконец, большинство схем с малой капитализацией (включая ваши любимые) перестали принимать новые подписки или ограничивали их. Сами управляющие фондами считают, что нынешний рынок не подходит для направления большего количества денег в сторону малых капиталовложений. Я не хочу подвергать сомнению эту оценку.

Однако, как уже упоминалось, всегда есть хорошие компании (даже маленькие), которые заслуживают инвестиций. В портфеле есть и другие фонды, которые делают эту работу за вас и меня.

Что делать?

Сначала проверьте экспозицию собственного портфолио. Вы можете проверить этот отчет для своего собственного портфеля на Unovest в разделе «Мои отчеты-> Анализ портфеля».

Вы можете просто осознать, что у вас уже достаточно возможностей для малых капиталовложений, и вам совсем не нужен фонд малых капиталовложений.

Конечно, если это не так, вы все равно можете инвестировать в свой любимый фонд с малой капитализацией.

Предупреждение :Если возвращение - это единственное, чего вы хотите добиться, будьте готовы к кругленькой гонке и снизить ваши ожидания по возврату.