Вселенная биржевых фондов (ETF) включает более 7000 продуктов по всему миру, от сложных и тактических фондов до довольно ванильных индексных ETF, привязанных к проверенным тестам. И среди последних немногие более популярны, чем ETF на S&P 500.
Индекс Standard &Poor's 500 является одним из наиболее широко используемых индикаторов фондового рынка, поскольку он всеобъемлющ, диверсифицирован и довольно прост для понимания. S&P 500 отслеживает акции 500 крупных компаний, преимущественно находящихся в США, которые торгуются на основных американских биржах. Вот и все.
Конечно, среднестатистическим инвесторам практически невозможно идеально воспроизвести позиции S&P 500, покупая акции каждой из 500 фирм, входящих в индекс. Введите ETF - простые и экономичные инструменты, которые позволяют инвесторам «покупать индекс» одним нажатием кнопки. Даже генеральный директор Berkshire Hathaway (BRK.B) Уоррен Баффет считает, что большинству инвесторов следует просто покупать и держать фонд S&P 500. Он купил два таких фонда для портфеля акций Berkshire Hathaway в 2019 году и даже поднял эту тему на ежегодном собрании акционеров своей компании в начале этого года, сказав:«Я рекомендую индексный фонд S&P 500, и делаю это уже давно, очень давно. "
Когда специалист по подбору акций мирового уровня говорит даже состоятельным инвесторам в его собственной компании, чтобы они перестали выбирать акции и просто покупали и держали S&P, мелкие инвесторы должны обратить внимание на этот совет и последовать этому совету.
Если вы заинтересованы в этом, вот несколько ETF на S&P 500, которые стоит рассмотреть. В то время как некоторые из этих фондов обеспечивают прямой доступ к основным рыночным индексам, другие предлагают интересные особенности, которые делают их опорой для более активных тактических инвесторов и даже трейдеров.
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY, $ 442,49) - это не просто крупнейший ETF, сравниваемый с популярным индексом S&P 500, - это крупнейший биржевой фонд периода . Это также первый ETF, зарегистрированный в США, запущенный в начале 1993 года.
В настоящее время этот ETF имеет активы под управлением (AUM) на сумму более 380 миллиардов долларов и долгое время является наиболее ликвидным и популярным инструментом для игры на фондовом рынке США.
Но хотя SPY довольно популярен, это определенно не самый дешевый трекер S&P 500 на рынке с коэффициентом валовых расходов 0,095%. Это в три раза превышает расходы некоторых из биржевых фондов S&P 500 в этом списке.
Итак, почему некоторые инвесторы предпочитают платить больше?
Ну, для начала, 0,095% составляет всего 9,50 долларов в год на каждые вложенные 10 000 долларов, так что это не совсем так. Кроме того, SPY по-прежнему остается основным инструментом для крупных институциональных трейдеров, которые стремятся открыть большие позиции. И в этих кругах риск ликвидности, связанный с торговлей продуктом, который не имеет такого большого объема, вызывает гораздо большее беспокойство, чем небольшая разница в годовых сборах.
Конечно, если вы не титан Уолл-стрит, тогда у вас другие приоритеты. Другими словами, SPY не может быть идеальным решением для инвесторов, предпочитающих покупать и держать.
Узнайте больше о SPY на сайте поставщика SPDR.
В 2019 году State Street Global Advisors признали разницу между институциональными трейдерами и более мелкими «розничными» инвесторами - и признали, что некоторые инвесторы предпочитают более дешевых конкурентов SPY, - предложив аналогичный фонд S&P 500. Он преобразовал существующий ETF с большой капитализацией в ETF SPDR Portfolio S&P 500 . (SPLG, 52,03 доллара США).
Большая разница - не считая того факта, что активы под управлением составляют «всего» 11,7 миллиарда долларов - это то, что комиссия составляет менее трети от SPY, при 0,03% годовых, или жалкие 3 доллара в год на каждые 10 000 вложенных долларов.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
Холдинги точно такие же и в точно такой же пропорции - 505 акций, представляющих 500 крупнейших компаний, зарегистрированных в США, которые в совокупности представляют около 80% капитализации внутреннего рынка. Те же лидирующие позиции, в которые на данный момент входят Apple (AAPL, 6,1% активов), Microsoft (MSFT, 5,8%) и Amazon.com (AMZN, 3,8%).
Скромная экономия на комиссиях может накапливаться за годы или десятилетия, если вы планируете держать этот индексный фонд S&P 500 на очень долгий срок. Это может сделать SPLG более привлекательным для традиционных инвесторов, чем его более крупный родственный фонд.
Узнайте больше о SPLG на сайте поставщика SPDR.
iShares Core S&P 500 ETF (IVV, $ 444,42) - запущенный в 2005 году семейством фондов iShares, управляемым гигантом по управлению активами BlackRock (BLK), - представляет собой золотую середину между предыдущим спариванием SPDR с индексными фондами S&P 500. Он большой и ликвидный, как SPY, с активами под управлением почти на 300 миллиардов долларов, что делает его одним из лучших ETF любого вида. Но он также может похвастаться соотношением расходов 0,03%.
Действительно, этот выбор Kip ETF 20 был одним из двух недорогих ETF S&P 500, стремительный рост которых, вероятно, помог убедить SPDR предложить SPLG.
Как и у его аналогов, холдинги и общая производительность такие же. Кстати, эта производительность была звездной с минимумов марта 2020 года. На основе общей доходности (цена плюс дивиденды) IVV с 23 марта 2020 года выросла более чем в два раза, на 103%, а за последние 12 месяцев - на 34%.
Для сравнения:более узкий портфель из 30 акций индекса Dow Jones Industrial Average принес 95% прибыли после дна медвежьего рынка и вырос на 31% за последний год.
Узнайте больше о IVV на сайте провайдера iShares.
Завершает список "ванильных" индексных фондов S&P 500 ETF Vanguard S&P 500 . (VOO, 406,86 долл. США). Он меньше, чем IVV или SPY, и имеет активы примерно в 250 миллиардов долларов, но если вы добавите похожие паевые инвестиционные фонды, которые также предлагает Vanguard, вы приблизитесь к 750 миллиардам долларов в AUM в этой конкретной стратегии S&P 500.
Биржевой VOO является относительно молодым и запущен в 2010 году, что кажется очень поздним выходом на сцену ETF. Однако многие инвесторы знают Vanguard и его легендарного основателя Джека Богла как пионеров «пассивных» инвестиционных стратегий, которые используют фиксированные индексы для управления своими фондами. Это именно то, что такое VOO, и оно основано на этой традиции.
Как обычно, Vanguard обеспечивает передачу сбережений от этой простой инвестиционной стратегии через недорогую структуру для инвесторов. VOO также обеспечивает очень дешевый коэффициент расходов 0,03%. Таким образом, владельцам счетов Vanguard даже не нужно искать вне семьи, чтобы получить легкий и недорогой доступ к этому основному рыночному индексу.
Узнайте больше о VOO на сайте поставщика Vanguard.
Несмотря на то, что S&P 500 является относительно простым и эффективным индексом внутренних акций, он не лишен недостатков. Возможно, наиболее очевидным является то, что он взвешивается по рыночной капитализации - это означает, что самые крупные акции составляют самую большую долю в его индексе.
В частности, сейчас почти 30% веса S&P 500 сосредоточено в его 10 крупнейших активах. А поскольку эти холдинги являются преимущественно крупными акциями технологических компаний США, вы не удивитесь, обнаружив, что этот сектор перепредставлен:в настоящее время биржевые фонды S&P 500 распределяют 28% своих активов на акции технологических компаний. Здравоохранение составляет еще 13%. С другой стороны, материалы, энергия, недвижимость и коммунальные услуги составляют менее 3% веса индекса.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Многие инвесторы, возможно, уже имеют значительную долю в технологических компаниях, владея отдельными акциями или другими техническими фондами. Точно так же некоторые инвесторы могут захотеть иметь больше доступа к защитным секторам, таким как коммунальные услуги или товары первой необходимости.
Какими бы ни были ваши потребности, если однобокий состав S&P 500 вам не подходит, рассмотрите Invesco S&P 500 Equal Weight ETF . (RSP, 154,06 доллара США) в качестве альтернативы.
RSP одинаково взвешивает каждую акцию в S&P 500, а затем ежеквартально проводит ребалансировку, чтобы обеспечить достаточно равномерное распределение веса между всеми 500 компаниями, которыми он владеет. Это означает, что в начале любого квартала компания Apple за 2,4 триллиона долларов окажет такое же влияние на фонд, как и страховая компания Unum Group (UNM) за 5,5 миллиардов долларов, что завершит нижнюю часть традиционных биржевых фондов S&P 500.
Однако это не означает, что вы получите идеальный баланс секторов. Хотя каждая акция имеет одинаковый вес, S&P 500 содержит разное количество акций из разных секторов. На данный момент информационные технологии являются крупнейшей отраслевой составляющей RSP, но на нее приходится чуть более 15% активов. Между тем, наименьший вес приходится на акции связи и энергетики - около 4% каждая.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF хорошо зарекомендовал себя, его активы составляют почти 30 миллиардов долларов. И RSP фактически превзошел рынок с минимумов 2020 года, поднявшись на 119% на основе общей доходности. Просто обратите внимание, что при 0,20% годовых расходов это дороже, чем обычные биржевые фонды S&P 500.
Узнайте больше о RSP на сайте поставщика Invesco.
Один из наиболее интересных способов игры на популярном фондовом индексе - это понижение цены через «короткие» фонды.
ProShares Short S &P500 (SH, 14,86 долл. США) стремится обеспечить обратную доходность (за вычетом комиссионных) индекса S&P 500. Другими словами, если S&P 500 падает на 1% за день, SH фактически должен вырасти на 1%, и наоборот.
Фондовый рынок почти всегда имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе. А учитывая все еще благоприятную среду для акций США в настоящее время, вы можете подумать, что медвежья ставка, такая как ETF ProShares, довольно глупая. Вдобавок к этому убытки, которые вы понесете во время положительного роста индекса S&P 500, будут усугублены значительными расходами SH в размере 0,90% в год.
Так кто же в мире купит этот фонд?
Что ж, спекулянты, делающие ставку на краткосрочное снижение, могут. Рассмотрим с 1 по 20 марта прошлого года, SH выросла более чем на 21% в короткие сроки, в то время как S&P 500 упал примерно на такую же величину. Также важно отметить, что SH преследует большие цели для институциональных или опытных трейдеров, желающих застраховаться от падений. Для этих инвесторов этот короткий индексный фонд S&P 500 - это скорее страховой полис, чем средство получения прибыли.
Эти факторы могут не сделать ProShares Short S &P500 подходящим для всех. В самом деле, большинству инвесторов, придерживающихся принципа «купи и держи», лучше оставить обратные фонды в покое. Но SH остается важным инструментом для тактических инвесторов и трейдеров и в результате может похвастаться более чем 1 миллиардом долларов в виде собственных средств.
Узнайте больше о SH на сайте провайдера ProShares.
ETF и другие биржевые продукты (ETP) очень популярны среди мелких инвесторов отчасти потому, что они обеспечивают легкий доступ к инвестициям, которые раньше были слишком сложными или дорогостоящими.
Однако вселенная ETP работает по тем же принципам, что и все на Уолл-стрит. Прежде чем мы обсудим наш следующий ETF на S&P 500, особенно важно обсудить две из этих идей:
Отказ от ответственности, давайте поговорим об ETF Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Shares (SPXL, 117,03 доллара США)
Как указывает "3x" в названии, это "кредитный" фонд, который стремится обеспечить трехкратную дневную доходность индекса S&P 500 (конечно, без довольно существенных комиссий).
Эта стратегия привлекательна для некоторых агрессивных инвесторов, и не зря. SPXL принес колоссальную прибыль в 569% с момента достижения дна 23 марта, что более чем в пять раз превышает более широкий индекс, потому что в то время как Direxion ETF стремится утроить ежедневный индекс движения, долгосрочные результаты могут сильно различаться в обоих направлениях.
Но само собой разумеется, что, хотя SPXL может принести тройную прибыль, когда дела идут хорошо, вы можете потерять в три раза больше, когда S&P 500 пойдет на юг. А при огромных сборах в размере 1,01%, или 101 доллар в год на каждые вложенные 10 000 долларов, затраты также могут сдерживать производительность в очень долгосрочной перспективе.
Мы не можем не подчеркнуть, что заемные фонды, такие как SPXL, не предназначены для большинства индивидуальных инвесторов, которые в основном инвестируют с прицелом на пенсию. Они предназначены для опытных тактических инвесторов и внутридневных трейдеров ... и даже в этом случае их следует покупать в небольших количествах.
Узнайте больше о SPXL на сайте провайдера Direxion.