Недвижимость была одной из самых прибыльных инвестиций за последние 20 лет, принося более высокую доходность, чем индекс S&P 500, акции роста, ценные бумаги, облигации, золото и почти все другие классы активов.
После спада, связанного с COVID в прошлом году, инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) и биржевые фонды REIT (ETF) восстановились в 2021 году, обеспечив значительный рост за счет внедрения вакцины, сохранения низких процентных ставок и укрепления экономики США.
Благодаря своей способности обеспечивать защиту от инфляции, доход и безопасность, REIT находят заслуженное место во многих портфелях инвесторов. Но хотя нет ничего плохого в том, чтобы владеть индивидуальными акциями недвижимости, владение REIT ETF часто может быть лучшим выбором.
Два преимущества фондов недвижимости:мгновенная диверсификация и профессиональное управление портфелем по очень низкой цене.
Еще одно преимущество REIT ETF - разнообразие; Инвесторы могут выбирать из 30 различных продуктов, по словам Нарейта, ведущего мирового производителя по инвестиционным исследованиям REIT. Существуют фонды недвижимости, предназначенные для активных и пассивных стилей инвестирования, ориентации на стоимость, доход и рост и обеспечивающие максимальную доступность для отдельных категорий недвижимости.
Вот семь ETF REIT для любого стиля инвестирования. Они представляют множество отраслей и ориентированы на разные инвестиционные подходы и цели, поэтому независимо от того, какой вы инвестор, здесь, скорее всего, найдется недорогой вариант, который соответствует вашим целям.
JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF (BBRE, $ 100,43) - это пассивно управляемый REIT ETF с изюминкой.
Этот фонд стремится соответствовать показателям рынка REIT акций США, включая акции компаний с малой и средней капитализацией, и может также инвестировать до 20% своих активов в другие торгуемые на бирже фьючерсы, которые соответствуют индексу MSCI US REIT Custom Capped Index. - базовый ориентир ETF.
BBRE примечателен среди REIT ETF своей высокой концентрацией в жилищном секторе, который составляет примерно 24% его портфеля. Квартирные REIT выросли почти на 30% за первые пять месяцев 2021 года в ответ на рекордно низкое предложение жилья, которое привело к резкому росту арендных ставок.
Основные холдинги ETF включают жилые REIT, такие как AvalonBay Communities (AVB), офисное здание и лаборатория, специализирующаяся на Alexandria Real Estate Equities (ARE), логистика REIT Prologis (PLD), игровой центр недвижимости Equinix (EQIX) и REIT для самостоятельного хранения Общественное хранилище (PSA).
Веса фонда определяется рыночной капитализацией, поэтому, если REIT большой, он отвечает. В то время как этот ETF имеет 138 холдингов, его 10 верхних позиций составляют почти 39% его портфеля.
Это относительно новый фонд недвижимости, основанный в июне 2018 года, который до сих пор обеспечивает стабильный рост дивидендов. Дивиденды выросли на 37% в 2019 году и на 29% в 2020 году. Еще более впечатляющим является то, что была получена большая дивидендная прибыль при сохранении коэффициента расходов 0,11%, который находится на нижнем уровне среди ETF REIT.
Склонность к росту акций очевидна из сравнительно высокой средней оценки BBRE по всему портфелю. Таким образом, ETF JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT, вероятно, будет больше привлекать тех, кто стремится к росту, чем ценить инвесторов.
Этот фонд REIT в 2021 году показал себя наравне со своими конкурентами, увеличившись на 27% к концу июля, а общий доход за последние три года составил 38%.
Узнайте больше о BBRE на сайте провайдера JPMorgan.
Другой вариант для пассивных инвесторов - Schwab U.S. REIT ETF . (SCHH, 47,92 доллара). SCHH также предлагает широкий выбор акций недвижимости, но с узкой направленностью, исключающей гибридные REIT и ипотечные REIT. Его владения ограничены REIT, которые напрямую владеют недвижимостью.
В Schwab ETF также не входят очень маленькие фирмы. Для включения в портфель SCHH компании должны иметь рыночную стоимость не менее 200 миллионов долларов. На первые 10 позиций приходится 43% веса этого портфеля из 142 акций.
В пятерку крупнейших холдингов в настоящее время входят телекоммуникационные REITs American Tower (AMT) и Crown Castle International (CCI), дата-центр REIT Digital Realty Trust (DLR), а также Prologis и Equinix. Хотя исключение ипотечных REIT приводит к тому, что этот Schwab ETF имеет немного более низкую доходность, чем некоторые из его аналогов, он также повышает безопасность его портфеля, сводя к минимуму влияние повышения процентных ставок.
Еще одно преимущество СЧХ - большая доступность. Коэффициент расходов фонда 0,07% является самым низким среди ETF REIT.
Акции Schwab U.S. REIT ETF выросли на 26% с начала года по июль. Однако за три года показатели фонда разошлись:доходность Schwab ETF составляет лишь 22%, что меньше, чем у некоторых из его аналогов. Это может быть результатом того, что чистые акции REIT уступают более широким индексам недвижимости во время пандемии.
Если настроения инвесторов смещаются в сторону стоимости от роста, акции Schwab U.S. REIT ETF могут расти быстрее, чем другие фонды. SCHH демонстрирует немного более низкую среднюю оценку портфеля, чем медиана среди всех REIT ETF.
Узнайте больше о SCHH на сайте поставщика Schwab.
Необычной игрой REIT ETF на растущую инфляцию является Nuveen Short-Term REIT ETF . (ХНУРЭ, 35,68 долл. США)
Этот специализированный ETF инвестирует в REIT, которые владеют недвижимостью с краткосрочной ареной, которая имеет наилучшие возможности для извлечения выгоды из растущих арендных ставок. Отражая эту краткосрочную направленность, почти 50% его инвестиций приходится на квартирные REIT, но у ETF также есть значительные ассигнования на гостиничный бизнес, складские помещения и промышленное жилье.
Одним из результатов его узкой направленности является небольшое портфолио. ХНУРЭ владеет всего 35 акциями. Лучшие холдинги включают жилые дома, такие как Mid-America Apartment Communities (MAA), Sun Communities (SUI), American Homes 4 Rent (AMH), Camden Property Trust (CPT) и UDR (UDR). А первые 10 позиций составляют 52% от общих активов ETF.
Краткосрочная направленность способствует несколько более высокому оборачиваемости портфеля этого фонда Nuveen на 29%, а активное управление привело к относительно высокому коэффициенту расходов 0,35%.
Тем не менее, ценность Nuveen Short-Term REIT ETF как средства защиты от инфляции была признана инвесторами в 2021 году. Его акции выросли на 34% до конца июля. А среднесрочная доходность фонда конкурентоспособна с лучшими ETF REIT, при этом доходность NURE составляет примерно 30% за три года.
Узнайте больше о NURE на сайте провайдера Nuveen.
Vanguard Real Estate ETF для инвесторов, которым нужны минимальные расходы и самый широкий и разнообразный портфель REIT. (VNQ, $ 106,52) - хоум-ран. VNQ имеет самый широкий спектр доступных холдингов недвижимости, от складских помещений и жилья до офисов, центров обработки данных, инфраструктуры, гостиничных и розничных REIT. Этот индексированный ETF владеет всего 172 акциями, предлагаемыми с ультра-конкурентоспособным коэффициентом расходов 0,12%.
Фонд Vanguard присваивает акциям вес на основе рыночной стоимости, поэтому он имеет тенденцию быть несколько завышенным. Об этом свидетельствуют 10 крупнейших холдингов, на которые приходится 45% совокупных активов. Наибольшие позиции в настоящее время находятся в American Tower, Prologis, Crown Castle International, Equinix и Public Storage.
Цель фонда - создать высокий текущий доход и некоторый потенциал повышения стоимости. ETF Vanguard Real Estate отличается превосходной доходностью, обеспечивая дивидендную доходность 3,0%, что более чем в два раза превышает текущую доходность S&P 500.
Этот ETF неплохо вырос в 2021 году, поднявшись на 25% к концу июля, чтобы превзойти S&P 500. Показатели также были отличными в среднесрочной перспективе. ETF Vanguard Real Estate принес общую доходность за один год в размере 35% и за три года в размере 45%.
Широко диверсифицированный портфель VNQ, низкий коэффициент расходов и отличная репутация делают его одним из лучших ETF REIT для инвесторов.
Узнайте больше о VNQ на сайте поставщика Vanguard.
Инвесторы, стремящиеся к максимальному доступу к категориям недвижимости, которые могут получить наибольшую выгоду от восстановления после пандемии, могут рассмотреть возможность использования Invesco Active U.S. Real Estate ETF . (PSR, 108,41 доллара США).
Этот ETF, запущенный в 2008 году, активно управляется ветераном фонда Джо Родригесом. PSR фокусируется на стоимости и стремится инвестировать в акции REIT по привлекательной цене, одновременно управляя рисками; его портфель переоценивается на ежемесячной основе, что приводит к сравнительно высокому обороту в 51%.
Из-за высоких затрат на исследования этот фонд дороже, чем другие ETF REIT, хотя его довольно богатый коэффициент расходов 0,35% все еще остается низким для активно управляемого фонда. Однако активное управление позволяет быстро переместить портфель в наиболее эффективные категории REIT, которые в настоящее время включают инфраструктуру и центры обработки данных.
В пятерку крупнейших холдингов Invesco Active U.S. Real Estate ETF входят телекоммуникационные REIT SBA Communications (SBAC), American Tower и Crown Castle International, а также центры обработки данных CoreSite Realty (COR) и Digital Realty Trust. Более узкая направленность ETF приводит к меньшему количеству холдингов; этот ETF владеет всего 82 акциями. Однако фонд Invesco менее сконцентрирован, чем некоторые из его коллег из REIT ETF, и его 10 ведущих позиций составляют всего 37% от общих активов.
Хотя дивиденды не увеличиваются каждый год, Invesco - один из немногих ETF REIT, который часто увеличивает дивиденды. Годовой рост дивидендов за пять лет превысил 9%. Это делает PSR надежным выбором для инвесторов, стремящихся к увеличению дохода.
Что касается производительности, PSR внимательно следила за своими коллегами из ETF в 2021 году, прибавив около 25% к концу июля. В среднесрочной перспективе фонд также превзошел большинство своих конкурентов. Инвестиции в Invesco Active U.S. Real Estate ETF принесли бы 32% прибыли за последние три года.
Узнайте больше о PSR на сайте поставщика Invesco.
Если большие дивиденды являются приоритетом, Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY, $ 23,65) выделяется своей экстраординарной дивидендной доходностью в 6,5%. Базовый индекс, который он отслеживает - KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index, состоит из REIT акций малой и средней капитализации, которые предлагают конкурентоспособную дивидендную доходность.
Но важно отметить значительно более высокий риск, который представляет этот ETF.
Во-первых, REIT с большой капитализацией исключены из этого портфеля, и он явно ориентирован на малую капитализацию, что может сделать этот ETF немного более рискованным, чем его традиционные индексированные аналоги. KBWY также имеет плотный портфель из 28 акций, таких как Preferred Apartment Communities (APTS) и Office Properties Income Trust (OPI).
REIT с малой капитализацией оказали наибольшее негативное влияние на пандемию, поэтому неудивительно, что этот продукт Invesco показал отстающие в начале 2021 года:к концу июля акции выросли всего на 16%. Показатели в среднесрочной перспективе также отставали; этот ETF упал почти на 32% за последние три года.
Другими соображениями являются коэффициент расходов ETF 0,35%, который является высоким для индексного продукта, и ежемесячные дивиденды, которые неуклонно снижались в 2021 году, что предполагает меньшую прогнозную дивидендную доходность.
Хотя историческая низкая доходность может указывать на возможность получения чрезмерно большой доходности по мере восстановления REIT с малой капитализацией, этот ETF лучше всего подходит для очень терпимых к риску инвесторов. Лучше всего его использовать в качестве компонента роста более крупного диверсифицированного портфеля REIT ETF и инструмента для привлечения более мелких, быстрорастущих REIT.
Узнайте больше о KBWY на сайте провайдера Invesco.
Global X SuperDividend REIT ETF (SRET, $ 9,73) не приносит извинений за свою стратегию, которая заключается в погоне за максимально возможной доходностью в секторе REIT необычными способами. Этот фонд ищет REIT с самой высокой доходностью в мире, отклоняя при этом те, которые имеют наибольшую волатильность. Цель последней стратегии - контролировать бета-тестирование, делая менее опасным погоню за высокими доходами.
Хотя ETF может инвестировать на международном уровне, его инвестиции в настоящее время сосредоточены только в пяти странах. Более 70% чистых активов находятся в США, за которыми следуют Канада (11%), Австралия (10%), Сингапур (6%) и Мексика (3%).
Из-за своей глобальной ориентации на высокодоходные акции крупнейшие акции этого ETF могут показаться незнакомыми большинству американских инвесторов. 10 крупнейших холдингов фонда:Iron Mountain (IRM), Chimera Investment (CIM), Vereit (VER), MGM Growth Properties (MGP), WP Carey (WPC), Arbor Realty Trust (ABR), Industrial Logistics Properties Trust (ILPT). , Австралийский REIT Dexus и канадские Smartcentres и H&R REIT. Всего в его портфеле всего 30 акций, из которых на 10 крупнейших приходится 39% активов.
Погоня за доходностью во всем мире способствовала исключительно высокому годовому обороту портфеля этого ETF в 106% и сногсшибательному коэффициенту расходов 0,58%.
Иностранные REIT пострадали от пандемии сильнее, чем большинство американских REIT, что, по крайней мере, частично может объяснить неутешительные результаты этого ETF в 2021 году. К концу июля акции выросли всего на 10,5%. Среднесрочные результаты также были невысокими, несмотря на высокие ежемесячные дивиденды. ETF Global X SuperDividend REIT потерял 37% за три года.
Инвесторы в стоимость могут увидеть потенциал роста в скромной средней оценке портфеля этого ETF, что, вероятно, частично связано с его глобальной ориентацией на REIT.
Узнайте больше о SRET на сайте провайдера Global X.