Инвесторы стремительно переходят к инвестированию с учетом экологических и социальных аспектов, а также принципов корпоративного управления (ESG). Глобальные активы в ESG ETF и других биржевых продуктах (ETP) более чем утроились в 2020 году до рекордных 187 миллиардов долларов, сообщает ETFGI, независимая исследовательская и консалтинговая компания.
К февралю эта цифра подскочила до 227 миллиардов долларов.
По мере того, как у людей растет потребность в инвестициях, соответствующих их собственным ценностям, компании уделяют повышенное внимание многим мерам ESG ... при этом не забывая о прибыли.
«Учитывая растущее внимание инвесторов к положительной и отрицательной проверке, улучшение показателей ESG является ключевой целью корпораций. Тем не менее, большинство из них также стремятся обеспечить, чтобы их действия повышали экономическую эффективность», - заявили стратеги Barclays в своем резюме. Корпоративный день ESG EM. «Планы по сокращению выбросов тесно связаны с выгодой от сокращения затрат, например. Или, если в будущем появятся надбавки за низкоуглеродные продукты, компании стремятся инвестировать сейчас, чтобы впоследствии получить выгоду от выручки».
Ожидается, что эта двойная направленность не позволит ESG стать просто инвестицией для приятного времяпровождения, приносящей в жертву производительностью, а вместо этого станет стратегией, способной обеспечить настоящую альфу. Однако, учитывая сложность оценки отдельных акций ESG по их различным стандартам, ESG ETF помогают предоставить инвесторам корзину акций (и даже облигаций), которые соответствуют базовым критериям различных «ответственных» показателей.
Вот семь наиболее интересных ESG ETF, которые стоит покупать, если вы заинтересованы в том, чтобы присоединиться к этой тенденции.
Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG, $ 38,03) - один из крупнейших и наиболее ликвидных ETF ESG на рынке. С активами в 3,5 миллиарда долларов он входит в десятку лучших, уступая продуктам поставщиков «большой тройки» BlackRock и Vanguard, а также WisdomTree.
USSG отслеживает показатели MSCI USA ESG Leaders Index - портфеля из более чем 300 американских акций с высокой и средней капитализацией, которые имеют высокие рейтинги ESG по сравнению с аналогичными отраслевыми аналогами. Фонду всего шесть месяцев, так что у него нет особой репутации.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Однако индекс лидеров MSCI USA ESG существует уже более десяти лет. С 1 июня 2004 года индекс показал отрицательную доходность всего три года. Его годовая доходность до 31 марта составляла в среднем 15,2% годовых, что лишь немного меньше 15,9% индекса MSCI USA, который состоит из более чем 600 акций США с большой и средней капитализацией. В зависимости от года индекс ESG действительно опережал результаты - напоминание о том, что вы не обязательно жертвуете многим, если вообще жертвуете, ради прибыли, инвестируя ответственно.
Наибольшая доля портфеля приходится на информационные технологии (27,8%), включая крупнейшие холдинги Microsoft (MSFT) и материнскую компанию Google Alphabet (GOOGL). Также значительная часть вложена в потребительские услуги (13,5%), здравоохранение (12,7%) и услуги связи (12,0%).
Сам ETF тоже очень дешевый, так как взимает всего 10 базисных пунктов (базисный пункт составляет одну сотую процента) годовых расходов.
Узнайте больше о USSG на сайте поставщика DWS Xtrackers.
Если вас интересует географическая диверсификация, обратите внимание на Международный фондовый ETF Vanguard ESG . (VSGX, 62,65 доллара США). Он не только блокирует развлечения для взрослых, алкоголь и табак, оружие, ископаемое топливо, азартные игры и компании атомной энергетики, но также исключает компании, которые не соответствуют определенному разнообразию и стандартам ООН.
Этот ESG ETF отслеживает показатели FTSE Global All Cap ex US Choice Index. Индекс представляет собой совокупность почти 5000 акций всех размеров на развитых и развивающихся рынках за пределами США.
По состоянию на конец марта 36% фонда было инвестировано в развитую Европу, 30% - в развитый Тихоокеанский регион, 27% - в развивающиеся рынки, а остальные - по всему миру. Япония составляет самый большой кусок пирога с 17,6% активов, за ней следуют Китай (11,5%) и Великобритания (8,0%). Компании с большой капитализацией составляют примерно три четверти активов фонда, а остальная часть распределяется между акциями со средней, малой и малой капитализацией.
VSGX настолько полный, насколько это возможно во всем мире. И все это стоит 0,15% годовых.
Узнайте больше о VSGX на сайте поставщика Vanguard.
Экономика США восстанавливается, так же как и развивающиеся рынки. Поэтому неудивительно, что акции развивающихся стран находятся в разгаре ралли, которое, как ожидается, продолжится одновременно с этим возвратом к росту.
«Мы считаем, что у развивающихся рынков также есть возможности по сравнению с развитыми рынками, в общем, благодаря их разногласиям», - говорит Брайан Сингер, партнер, руководитель группы стратегий динамического распределения и менеджер портфеля в William Blair. «Развитый мир должен выполнять очень важные обязательства в области социального обеспечения, и в то же время демографические данные и производительность не могут оказать поддержку.
«Итак, откуда берется поддержка? Мы полагаем, что она будет исходить от развивающихся рынков за счет увеличения миграции, торговли товарами и услугами, а также потоков капитала. В последнее время эти вещи немного отступили, но со временем должны возобновиться».
США можно считать более безопасным убежищем, чем развивающиеся рынки. Но инвесторы, стремящиеся к росту, могут пожелать вложить небольшую часть своих средств в акции этих стран.
iShares ESG MSCI EM ETF (ESGE, $ 43,69) отслеживает эффективность расширенного индекса ESG MSCI Emerging Markets - подмножества акций, выбранных из более крупного родительского индекса, взвешенного по рыночной капитализации, которые имеют благоприятные характеристики ESG и работают аналогично родительскому индексу.
Представлена пара десятков стран, в том числе Китай (35,6%), Тайвань (15,6%) и Южная Корея (13,8%) с наибольшей географической концентрацией.
Фонд тоже не особо тяжелый. На долю 10 крупнейших холдингов приходится менее 30% портфеля, что обеспечивает значительную диверсификацию среди оставшихся примерно 340 акций развивающихся рынков.
Цена тоже привлекательная. Ежегодные расходы фонда в размере 0,25% намного меньше, чем у вездесущего ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM, 0,70%), и он конкурентоспособен со многими другими вариантами. Однако он по-прежнему дороже, чем бюджетный фонд развивающихся рынков компании iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, 0,11%).
Узнайте больше о ESGE на сайте провайдера iShares.
По мере того как все больше инвесторов присоединяются к ESG, запускаются дополнительные ETF, чтобы удовлетворить растущий спрос во всех уголках рынка.
ETF Nuveen ESG с малой капитализацией (NUSC, 43,16 долл. США), запущенный в декабре 2016 года, является одним из немногих ESG ETF, которые помогают инвесторам привнести ответственность в свои небольшие компании.
NUSC отслеживает результативность индекса TIAA ESG USA Small-Cap Index, группы компаний с малой и средней капитализацией, которые придерживаются основных критериев отбора ESG. К компаниям, исключенным из фонда, относятся компании, участвующие в производстве или продаже алкоголя, табака, боевого оружия, огнестрельного оружия, ядерной энергетике и азартных играх.
Несмотря на название «малой капитализации», 31% фонда инвестируется в акции со средней капитализацией. Тем не менее, большая часть фонда (более двух третей) находится в компаниях с малой капитализацией, а остальная часть - в компаниях с еще меньшей капитализацией. Шесть секторов - информационные технологии, промышленность, финансы, здравоохранение, недвижимость и потребительские права - имеют удельный вес от 10% до 17%.
Оборот ETF составляет 54%, что означает, что он заменяет весь свой портфель из 673 акций каждые два года. Такой объем торговли, как правило, увеличивает торговые издержки, что может сказаться на производительности. Он также стоит 0,40% годовых, что более чем вдвое превышает популярный iShares Russell 2000 ETF (IWM).
Но ESG ETF Nuveen накопил более 800 миллионов долларов чистых активов за короткое время на рынке. И он вознаградил своих инвесторов за их прыжок веры, получив 16,4% годовой совокупной прибыли за последние три года по сравнению с 13,2% для IWM. Это более чем компенсирует более высокую комиссию за управление.
Узнайте больше о NUSC на сайте провайдера Nuveen.
ETF чистой энергии преуспели в месяцы, предшествовавшие победе Джо Байдена в ноябре, но с тех пор они остыли.
Несмотря на то, что 31 марта был объявлен план развития инфраструктуры на сумму 2,25 триллиона долларов США, который считается одним из самых значительных вложений в создание рабочих мест в США со времен Второй мировой войны, Первый фонд Trust NASDAQ Clean Edge Energy Index Fund (QCLN, 62,84 доллара) на самом деле ниже 10,5% с начала года, но с начала 2020 года он остается на 153% выше.
Этот ESG ETF существует уже более десяти лет и был запущен в феврале 2007 года. Только в последние пару лет он начал привлекать настоящих последователей. Возможно, это как-то связано с его производительностью. За прошедший год его общая доходность составила 178,1%. За последние три года общая годовая доходность QCLN составила 48,2%.
ETF отслеживает показатели фонда NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund, который включает зарегистрированные в США компании чистой энергии, использующие новые экологически чистые технологии, такие как солнечная фотоэлектрическая энергия, ветровая энергия, современные батареи, электромобили и топливные элементы.
В настоящее время портфель состоит из 53 холдингов. На 10 крупнейших холдингов QCLN приходится 54,5% его общих активов. Два крупнейших холдинга - это два крупнейших в мире производителя электромобилей - Tesla (TSLA) и Nio (NIO) с долей 9,7% и 7,3% соответственно. Средняя рыночная капитализация его активов составляет 4,0 миллиарда долларов.
В тройку лидеров на данный момент входят оборудование для возобновляемых источников энергии (24,3%), автомобили (18,9%) и альтернативная электроэнергия (15,0%).
ETF восстанавливается в марте и сентябре каждого года и ежеквартально обновляется. Никакая акция не может иметь более 8% веса при ребалансировке, а QCLN не может иметь более пяти акций с 8% весовым коэффициентом. Любой лишний вес распределяется между оставшимися хозяйствами.
Узнайте больше о QCLN на сайте провайдера First Trust.
Кто может лучше создать фонд ESG, чем Global X, один из самых инновационных поставщиков ETF в стране? В конце концов, основная тема компании - «За рамками обычных ETF».
ETF Global X Conscious Companies (KRMA, 30,28 долл. США) начал свою деятельность в июле 2016 года. И, как и многие ETF ESG, он не начал набирать обороты до последних двух лет, и теперь может похвастаться солидными активами в размере 443,4 миллиона долларов.
ETF отслеживает показатели Индекса Concinnity Conscious Companies Index, который показывает компании, которые приносят положительные результаты клиентам, поставщикам, держателям акций и долгов, местным сообществам и сотрудникам.
Существенное различие между многими фондами типа ESG и KRMA состоит в том, что он отслеживает индекс, в котором компании могут заработать себе путь. Он не исключает компании только потому, что они участвуют в так называемой «грязной» индустрии, такой как производство огнестрельного оружия или табака.
Global X обнаружил, что 70% прошлых успехов KRMA связано с выбором акций. Только 30% относятся к секторам, представленным в этих выборках. Он продолжает демонстрировать, что компании с хорошими ценностями и операционной системой с участием многих заинтересованных сторон, скорее всего, превзойдут те, которые не так мотивированы ценностями.
В настоящее время у ETF 165 холдингов, из которых на 10 крупнейших приходится 19,9% общих активов портфеля. Многие из топ-10 - знакомые лица, при этом Apple (AAPL), Microsoft и Amazon.com (AMZN) удерживают три верхних позиции.
ETF является равновзвешенным, восстанавливается один раз в год в октябре и ежеквартально обновляется. Авуары ниже рыночной капитализации в 1,5 миллиарда долларов исключаются из индекса при следующей ребалансировке. То же самое верно, если они не выполняют свои обязанности по достижению положительных результатов для пяти заинтересованных сторон, упомянутых в начале.
Узнайте больше о KRMA на сайте провайдера Global X.
ESG не только для держателей акций. Инвесторы с фиксированным доходом могут ответственно размещать свои средства через такие фонды, как iShares ESG U.S. Aggregate Bond ETF . (EAGG, 54,80 доллара США) может стать еще более популярным среди инвесторов.
EAGG отслеживает показатели Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index, который инвестирует в деноминированные в долларах США облигации инвестиционного уровня, выпущенные компаниями, которые, по мнению MSCI ESG Research, обладают благоприятной экологической, социальной и корпоративной практикой управления.
Как и многие другие ETF ESG, предложение облигаций iShares началось в октябре 2018 года. Но оно отлично справляется с привлечением активов, превзойдя отметку в 1 миллиард долларов.
Приблизительно 3400 авуаров EAGG включают большую часть казначейских облигаций США (37%), а также значительную долю корпоративных облигаций (27%) и ценных бумаг с ипотечным покрытием (26%). Портфель имеет эффективную дюрацию - показатель чувствительности к процентным ставкам - 6,3 года. Это означает, что если процентные ставки вырастут на 1 процентный пункт, фонд потеряет 6,3% своей стоимости. Средневзвешенный срок погашения облигаций EAGG близок к восьми годам, что считается среднесрочным.
Этот фонд с довольно высоким кредитным качеством предлагает скромную доходность 1,1%.
* Включает освобождение от уплаты комиссии в размере 1 базисного пункта до 30 июня 2024 г.
Узнайте больше о EAGG на сайте провайдера iShares.