Раньше инвесторы задавали себе вопрос:«Сколько паевых инвестиционных фондов у меня должно быть в моем портфеле?» Они по-прежнему задают тот же вопрос о диверсификации, но больше в терминах биржевых фондов (ETF).
Портфель, состоящий всего из двух ETF, может быть идеальным для инвестора, который делает все самостоятельно, который не заинтересован в изучении тонкостей 100 различных фондов. Однако он может быть не идеальным для человека, у которого есть миллионы долларов для инвестиций и который любит читать информационные бюллетени по ETF. Все разные.
Известный управляющий портфелем паевых инвестиционных фондов Питер Линч ввел термин «диворсификация», обсуждая, как компании расширяются в бизнес, о котором они очень мало знают, что в конечном итоге вредит основному бизнесу. Но вы можете добиться чего-то подобного, накапливая слишком много ETF, поскольку типичный фонд состоит из сотен ценных бумаг, что приводит к перекрытию позиций отдельных акций.
Дэвид Свенсен, главный инвестиционный директор эндаумент-фонда Йельского университета с 1985 года и, возможно, один из лучших инвестиционных менеджеров в истории Америки, имеет модельный портфель, который включает шесть различных классов активов:внутренние акции (30% -ный вес), международные акции (15%). ), развивающиеся рынки (10%), казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) (15%), казначейские облигации США (15%) и REIT (15%).
Мы будем придерживаться этой модели и представим этот разнообразный, но краткий список из 10 ETF для покупки , включая шесть фондовых ETF, два ETF с фиксированным доходом и два ETF с альтернативными активами.
Данные по состоянию на 29 августа 2018 г. Щелкните ссылки с тикером на каждом слайде, чтобы просмотреть текущие цены акций и многое другое.
Уоррен Баффет считает, что большинству инвесторов следует владеть обычным индексным фондом S&P 500 вместе с небольшим количеством, скажем, 10% краткосрочных государственных облигаций. Этот план легко осуществить.
«Уловка состоит не в том, чтобы выбрать правильную компанию», - сказал Баффет ранее в этом году. «Хитрость заключается в том, чтобы покупать все крупные компании через S&P 500 и делать это последовательно».
iShares Core S&P 500 ETF (IVV, $ 293,54) - второй по величине ETF на S&P 500 по активам под управлением после SPDR S&P 500 ETF (SPY), крупнейшего биржевого ETF в США - получил признание только потому, что он дешевле на 5 базисных пунктов при 0,04% в год. .
Конечно, у SPY меньшие спреды между ценой покупки и продажи, чем у IVV, что удобно для торговли. Но тот, кто просто участвует во всех 10 этих ETF, скорее всего, не будет много торговать, поэтому эти спреды несущественны для задачи создания диверсифицированного портфеля.
Этот выбор Kiplinger ETF 20 просто отслеживает S&P 500, что означает, что в него входят 500 крупных компаний, включая Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) и Exxon Mobil (XOM).
Равновесный ETF Invesco Russell MidCap (EQWM, 51,64 доллара) - не очень популярный фонд, под управлением которого находятся активы на сумму менее 26 миллионов долларов. Тем не менее, этот равный по весу фонд может оказаться неожиданным победителем в этом списке покупок ETF в долгосрочной перспективе.
С EQWM вы пользуетесь преимуществами акций со средней капитализацией - это самый крупный сегмент рынка акций США, они обеспечивают более высокую доходность с поправкой на риск, чем акции компаний с малой или большой капитализацией, и представляют собой растущие, но финансово стабильные предприятия. . Вы также добавляете методологию равных весов, при которой все представленные акции имеют равную способность вносить свой вклад в доходность фонда. Таким образом, небольшое распределение должно дать дополнительный импульс, необходимый для роста ваших инвестиций больше, чем на рынках в целом.
В десятку крупнейших холдингов EQWN входят Church &Dwight . (CHD, $ 56,33) - компания, стоящая за брендами Arm &Hammer, OxiClean и Trojan, и одна из самых стабильных компаний среди всех акций США - Concho Resources (CXO) и Sprouts Farmers Market (SFM).
* Включает отказ от комиссии в размере 0,43% до 31 августа 2018 г.
Покупка недорогого ETF, такого как Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA, 78,18 долл. США) - это недорогой способ получить долю малой капитализации в Общем индексе фондового рынка США Доу-Джонса, который отслеживает динамику всего фондового рынка США.
Часть акций с малой капитализацией объединяет 1774 акций - с 751-й по величине рыночной капитализации до 2 500-й, что дает инвесторам диверсифицированный выбор компаний. В тройку лидеров по весу входят финансы (17,7%), информационные технологии (16,9%) и здравоохранение (14,3%).
Не каждый холдинг по определению является истинной акцией с малой капитализацией:средневзвешенная рыночная капитализация составляет 3,4 миллиарда долларов, тогда как небольшая капитализация обычно определяется как от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Так что SCHA действительно дает то, что некоторые называют «небольшим» фондом.
Как и EQWM, SCHA призван дать вашему портфелю немного популярности, не подвергая его чрезмерному риску для более рискованных и более волатильных акций.
Каждый правильно построенный портфель ETF должен иметь некоторые пакеты акций за пределами США, чтобы избежать предвзятого отношения к стране происхождения. JPMorgan Asset Management предлагает инвесторам из США 75% своих инвестиций в активы, расположенные в США, несмотря на то, что на США приходится немногим более 35% мировых фондовых рынков - условие, жертвами которого время от времени становятся большинство мировых инвесторов. , оказывая медвежью услугу своим портфелям.
Vanguard имеет репутацию производителя дешевых вещей. За 7 центов на доллар вы можете приобрести Vanguard FTSE Developed Markets ETF . (VEA, 43,78 долл. США), что дает вам доступ к почти 4000 акциям со всего мира, причем все за пределами США. Делая это, вы не только диверсифицируете свой общий портфель, но и уменьшаете как географические риски, так и риски компании.
Холдинги VEA сосредоточены на развитых рынках, таких как Япония, Канада и страны Западной Европы. По своей природе это компания с очень большой капитализацией, в которой представлены известные "голубые фишки", такие как Royal Dutch Shell (RDS.B), Nestle (NSRGY) и Toyota (TM).
Обычно 0,49% будет дорого для пассивных инвестиций, но, учитывая, что это всего лишь 5% от общего портфеля, может иметь смысл заплатить их, чтобы получить доступ к менее посещаемому миру международных рынков малой и средней капитализации.
Все в меру, верно?
В отличие от ETF, взвешенных по капитализации, Invesco FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S. Малый и средний ETF (PDN, $ 32,97) взвешен по RAFI - RAFI означает фундаментальную индексацию исследовательских организаций - что означает, что он использует четыре основных показателя размера компании:балансовую стоимость, денежный поток, продажи и дивиденды для взвешивания каждого из 1504 холдингов. P>
Сторонникам RAFI нравится этот тип взвешивания, потому что он склоняется к более прибыльным компаниям и избегает компаний с завышенной ценой, предоставляя инвесторам более выгодное предложение.
Тем не менее, вы, вероятно, в следующий раз услышите о многих акциях в 10 крупнейших холдингах PDN, таких как норвежская нефтегазодобывающая компания TGS NOPEC Geophysical Co. или канадская транспортная компания TFI International.
ETF на развивающихся рынках Vanguard FTSE (VWO, 42,90 долл. США), которая инвестирует в развивающиеся рынки, такие как Китай, Индия и Бразилия, в 2018 году пережила тяжелые испытания, снизившись с начала года чуть более чем на 10%. Это значительно хуже, чем 8% -ный рост S&P 500.
Два слова объясняют разницу:развивающиеся рынки. Эти быстрорастущие, но менее стабильные экономики вели себя ужасно в 2018 году, и некоторые эксперты предполагают, что в обозримом будущем американские акции будут вытеснять развивающиеся рынки.
В июле JPMorgan написал, что все плохие новости и торговые опасения, исходящие из-за рубежа, заложены в курсах акций, и рекомендовал инвесторам увеличить свое присутствие на развивающихся рынках.
Хорошо составленный портфель похож на спортивную команду, в которой всегда будут игроки, которые не справляются, работают слишком хорошо и работают так, как ожидалось. Наличие всего понемногу гарантирует, что вы преуспеете как в хорошие, так и в плохие времена. Это еще один способ сказать, что у развивающихся рынков снова будет свое время.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) - не самое интересное вложение. Но когда инфляция начинает поднимать свою уродливую голову - как это происходит в последние месяцы 2018 года - вам нужны такие инвестиции, как iShares TIPS Bond ETF (СОВЕТ, $ 112,12), который обеспечивает защиту от инфляции и гарантированную реальную доходность для части вашего портфеля. Особенно, если вам больше 50 лет.
В июле базовая инфляция выросла на 2,9% за последние 12 месяцев - это самый большой прирост за последнее десятилетие и признак того, что инфляция не замедляется. Пока экономика остается сильной, пенсионные фонды начинают задумываться о том, когда лопнет пузырь.
«США получили хорошую поддержку со стороны экономического роста», - сказал недавно генеральный директор Совета по инвестициям Канадского пенсионного плана Марк Мачин. «Это привело к росту доходов. Основные принципы в США по-прежнему невероятно сильны, и теперь возникает вопрос:как долго это может продолжаться? »
Если вы думали, что TIP не блестит, у вас определенно возникнут проблемы с iShares Short Treasury Bond ETF . (SHV, $ 110,44), который инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США сроком на один год или меньше. В настоящее время 59,5% вложено в казначейские облигации США, а остальная часть - в денежные средства и деривативы, что дает мизерную доходность 1,2%, что ниже текущего уровня инфляции.
Итак, почему SHV подходит для вашего портфолио?
Если вы помните вступление, мы пытаемся следовать модельному портфелю одного из самых ярких инвесторов этой страны, Дэвида Свенсена. Также помните совет дяди Уоррена о том, что среднему инвестору нужны только два фонда:трекер S&P 500 и что-то для краткосрочных облигаций.
Рекомендации этих двух инвестиционных гуру по распределению активов предназначены для включения активов, которые не коррелируют друг с другом, чтобы помочь сгладить долгосрочную прибыль. Конечно, вы не добьетесь успеха с SHV, но вы, вероятно, не пожалеете, что владеете им, когда рынки станут немного нестабильными.
Хорошая защита побеждает в чемпионатах.
Недвижимость - это новейший сектор S&P 500, и это класс активов, который должен быть в любом диверсифицированном портфеле, особенно если у вас фактически нет дома или другой собственности.
Сектор выбора недвижимости SPDR (XLRE, $ 33,90) стремится отслеживать эффективность всех инвестиционных трастов в сфере недвижимости (REIT) в S&P 500. В настоящее время в XLRE насчитывается 33 холдинга, из которых на 10 крупнейших приходится 55% веса портфеля.
Крупнейшим холдингом на данный момент является компания American Tower (AMT) с долей 9,9%, за которой следует оператор торговых центров Simon Property Group (SPG) с 8,4%. С возрождением розничной торговли SPG может в кратчайшие сроки обогнать American Tower.
XLRE в этом году столкнулся с трудностями, прибавив всего 3% с начала года. Повышение процентных ставок оказывает сдерживающее влияние на инвесторов в недвижимость. Но доходность более 3% увеличивает общую прибыль ... и должна обеспечивать небольшую защиту инвесторов до тех пор, пока недвижимость не вернется в их пользу.
IQ Merger Arbitrage ETF (MNA, 31,56 долл. США) был запущен в ноябре 2009 года. Он отслеживает эффективность IQ Merger Arbitrage Index, индекса, который стремится извлечь выгоду из корпоративных слияний за счет владения целевыми объектами поглощения, а также хеджирования за счет некоторого короткого риска.
Глобальные слияния и поглощения достигли 17-летнего максимума в первом квартале 2018 года, что открывает для индекса множество потенциальных возможностей. Что еще более важно, на ситуации арбитража при слияниях редко влияет рыночная конъюнктура, поэтому все сводится к тому, достаточно ли покупатель проделал работу над целью приобретения, чтобы завершить сделку.
Из всех ETF, доступных в категории альтернатив, MNA может показаться головоломкой, особенно с учетом того, что его коэффициент управленческих расходов составляет 0,77%.
Ключ здесь - стабильная доходность.
С момента запуска MNA было два года с отрицательной общей доходностью (2010, 2011) и шесть лет с положительной общей доходностью (не включая 2018). В периоды спада в среднем -1,2%; рост в годы на 4,4%. Это не крикливо, но делает MNA отличным местом для хранения денег.