Прошлый год был знаменательным для биржевых фондов (ETF) – все более популярных недорогих ценных бумаг, которые держат корзины активов и торгуются как акции.
И именно на этом фоне мы рассматриваем Kiplinger ETF 20, который является нашим списком наших любимых ETF.
Активы в биржевых фондах, зарегистрированных в США, достигли рекордной отметки в 6,3 трлн долларов в конце мая 2021 года по сравнению с 4,3 трлн долларов примерно в то же время в прошлом году. Приток ETF недавно превысил 500 миллиардов долларов, затмив приток за весь 2020 год — рекордный год для притока. Росту покупок ETF способствовало отмену комиссий за торговлю акциями ETF (и акциями тоже), а также стремительное восстановление рынка.
Но по мере того, как активы в ETF растут, растет и количество продуктов, которые инвесторы должны отсеять. Если у вас нет времени перебирать буквально тысячи фондов, мы можем помочь вам упростить поиск с помощью Kiplinger ETF 20:наших любимых биржевых фондов. Этот список фондовых и облигационных ETF может помочь вам создать основной портфель, а также проводить тактические действия в зависимости от того, куда дует рыночный ветер.
Читайте дальше, чтобы узнать больше о наших выборах Kip ETF 20, которые позволяют инвесторам использовать различные стратегии с низкими затратами.
Данные на 28 июля 2021 года. Dow Jones, фонды, Morningstar, MSCI, YCharts. Доходность представляет собой скользящую 12-месячную доходность, которая является стандартной мерой для фондов акций.
Вы не ошибетесь, выбрав iShares Core S&P 500 ETF в качестве опоры портфеля. (IVV, $441), который отслеживает S&P 500. Фонд владеет всеми 505 акциями в эталоне. Это составляет 80 % фондового рынка США, что дает вам широкий охват.
Большинство компаний, таких как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), являются гигантскими; средняя рыночная стоимость портфельных активов составляет 200 млрд долларов США.
Сектора информационных технологий, финансовых услуг и здравоохранения составляют половину портфеля, что соответствует контрольному показателю.
ETF iShares Core S&P со средней капитализацией (IJH, 267 долларов США) отслеживает компании среднего размера (фирмы с рыночной стоимостью от 2,4 до 8,2 миллиардов долларов США на момент включения, которые представляют 7% фондового рынка США).
Подпишитесь на БЕСПЛАТНУЮ электронную рассылку Kiplinger's Closing Bell:наш ежедневный обзор самых важных новостей фондового рынка и действий, которые должны предпринять инвесторы.
Компании среднего размера находятся в напряжении. IJH принесла 44% общей доходности (цена плюс дивиденды) за последние 12 месяцев, что превышает 38% S&P 500 с большой капитализацией.
Нам нравится сопоставлять этот фонд и iShares Core S&P Small-Cap с iShares Core S&P 500, потому что портфели не пересекаются.
В последнее время на пике популярности акции компаний с малой капитализацией. ETF iShares Core S&P с малой капитализацией (IJR, 109 долл. США) за последние 12 месяцев принесла 55% прибыли, и многие наблюдатели за рынком ожидают, что рост продолжится.
IJR предлагает доступ к самым маленьким фирмам в США — компаниям с рыночной стоимостью от 600 млн до 2,4 млрд долларов на момент включения, которые составляют примерно 3 % фондового рынка США.
В наши дни доступно ошеломляющее количество фондов акций ESG в США, и может быть трудно проанализировать их различия. Но iShares MSCI USA ESG Select ETF (США, 98 долл. США) по-прежнему остается нашим фаворитом.
SUSA владеет акциями более 200 компаний, от компаний среднего размера до крупных компаний, которые заботятся о своем воздействии на окружающую среду; хорошо относиться к клиентам, сотрудникам и сообществу; и похвастаться разнообразным пулом этичных менеджеров, которые последовательно действуют в интересах акционеров. Эти характеристики, среди прочего, определяют качественные компании, которые со временем должны работать лучше.
Пока все хорошо для MSCI USA ESG Select ETF. Он держался намного лучше, чем S&P 500 и его коллеги по фондовым фондам США ESG (фонды крупных компаний, которые инвестируют как в акции роста, так и в стоимость акций) во время пандемической распродажи. И он превзошел S&P 500 и его типичный аналогичный фонд за последние один, три и пять лет.
Выдающийся.
ETF Vanguard Total International Stock (VXUS, 65 долларов США) упрощает инвестирование за границу. Менее чем за 70 долларов США вы можете владеть небольшой долей почти всех иностранных акций в мире и платить сверхнизкие ежегодные расходы.
Международные инвестиции играли роль подружки невесты — акции США — почти десятилетие. Но важно постоянно поддерживать некоторую подверженность иностранным акциям. И недавние доходы — VXUS прибавил 28% за последние 12 месяцев — были довольно хорошими.
Компании, участвующие в ETF Schwab U.S. Dividend Equity (SCHD, 76 долларов) нужно проверить много ящиков. Они должны выплачивать высокие дивиденды, иметь как минимум 10-летнюю историю выплат и хорошо сравниваться с аналогами по целому ряду показателей, включая отношение денежного потока к долгу, а также дивидендную доходность, рост дивидендов и прибыльность.
Конечным результатом является портфель из 100 акций, взвешенных по рыночной стоимости, в основном крупных компаний с высокой стоимостью. (Исключая инвестиционные фонды недвижимости.)
Три медицинские компании — Merck (MRK), Amgen (AMGN) и Pfizer (PFE) — входят в десятку крупнейших активов фонда, как и BlackRock (BLK), Home Depot (HD) и Texas Instruments (TXN). Последние два входят в состав Kiplinger Dividend 15, наших любимых дивидендных акций.
В центре внимания компании, которые не менее 10 лет последовательно увеличивают дивиденды.
В начале октября ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG, $159) будет отслеживать новый индекс S&P Dividend Growers вместо индекса Nasdaq US Dividend Achievers Select. Разница минимальна. Например, высокодоходные компании по-прежнему удаляются. Но, по словам аналитика Morningstar Лан Ан Чана, в индексе S&P есть дополнительные экраны для обеспечения финансовой стабильности.
Согласно последнему отчету, крупнейшие активы фонда — Microsoft, JPMorgan Chase (JPM) и Johnson &Johnson (JNJ) — соответствовали активам индекса S&P Dividend Growers.
Плательщики дивидендов в прошлом году были несколько подавлены, потому что многие компании приостановили или урезали выплаты во время глобальной пандемии, а некоторые не спешат их восстанавливать.
Но каким бы медленным ни было восстановление экономики в разных регионах мира, оно все же помогает WisdomTree Global ex-US Quality Dividend Growth Fund (DNL, 42 доллара США), который ориентирован на высококачественных иностранных плательщиков дивидендов с надежной прибылью. Вклады взвешиваются по выплате:чем больше дивиденд, тем больше доля акций в активах фонда. Более того, результаты фонда за последние три года превзошли MSCI EAFE, причем с меньшей волатильностью.
Rio Tinto (RIO), ASML Holding (ASML) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) были крупнейшими холдингами по последнему отчету.
Активно управляемый ARK Innovation ETF (ARKK, 121 доллар США) в последние месяцы привлек большое внимание, сначала из-за его колоссального роста на 153% в 2020 году, а затем из-за его резкого разворота в этом году. Фонд потерял 25% с момента своего пика в феврале, отчасти благодаря значительному падению цен на Tesla (TSLA), Teladoc Health (TDOC) и Zoom Video Communications (ZM) — все самые крупные активы.
Но мы по-прежнему поддерживаем менеджера Кэтрин Вуд и миссию фонда по инвестированию в лучшие идеи фирмы в областях долгосрочного роста, таких как геномика, автоматизация, интернет нового поколения и финансовые технологии.
Ожидайте ухабистой дороги. Несмотря на удручающую доходность с начала 2021 года, пятилетняя годовая прибыль фонда была лидером в чартах. Он превзошел все фонды акций технологических компаний, кроме одного — своего родственного интернет-ETF ARK Next Generation (ARKW), а также все диверсифицированные фондовые фонды или ETF США.
Экономика США находится на подъеме, поэтому сейчас хорошее время для хранения промышленных запасов. Компании в этом секторе, как правило, включают предприятия по производству строительного оборудования, производителей заводского оборудования, а также аэрокосмические и транспортные компании, и все они преуспевают в первые дни восстановления экономики.
А именно:за последние 12 месяцев ETF Fidelity MSCI Industrials Index (FIDU, 54 долл. США) принесла 47 %, что значительно превышает доходность широкого рынка в 38 %.
Мы вернулись к чертежной доске, чтобы найти диверсифицированный финансовый ETF, который предложил бы инвесторам другой способ играть в восстановление экономики, но при этом мог бы оставаться стабильным в качестве долгосрочного вложения.
Финансовые показатели равного веса Invesco S&P 500 ETF (RYF, 59 долл. США) отвечает всем требованиям.
RYF распределяет активы поровну между 65 финансовыми акциями — все они входят в S&P 500 — в различных финансовых отраслях, включая страхование, банки, рынки капитала, потребительское финансирование и диверсифицированные финансовые услуги.
За последние один, три, пять и 10 лет ETF превзошел типичный фонд акций финансового сектора с меньшей волатильностью в каждый из этих периодов. Это дает хороший эффект.
Инвеско S&P 500 ETF Health Care ETF (RYH, $305) инвестирует во все акции здравоохранения в индексе S&P 500 — 64 по последним подсчетам — равными долями активов фонда. (Ребалансировка фонда проводится ежеквартально.)
Эта конструкция с равным весом в последнее время стала благом для Invesco ETF, потому что акции небольших компаний превзошли акции крупных компаний. И это объясняет, почему 30-процентная доходность RYH за последние 12 месяцев превзошла доходность индекса сектора здравоохранения, взвешенного по рыночной стоимости, который вырос на 26 %.
Акции чистой энергии — это долгосрочная ставка на будущее. Но иногда ставки на дальние исходы могут опередить сами себя. Это немногое из того, что произошло с акциями возобновляемых источников энергии в прошлом году и почему они упали в этом году.
ETF Invesco WilderHill Clean Energy (PBW, $83) в 2020 году вырос на умопомрачительные 205%, но с начала этого года упал на 23%. Мы не унываем.
Мы считаем, что это лучшее время для входа, чем, скажем, конец 2020 года. Просто пристегнитесь и отправляйтесь в путь.
Летом в Европе ожидается сильное восстановление, что делает Vanguard FTSE Europe ETF (VGK, $68) своевременная инвестиция. Старший экономист Марион Амиот из S&P Global прогнозирует рост валового внутреннего продукта еврозоны на 4,4% в этом году и на 4,5% в 2022 году.
Нам нравится, что VGK отслеживает индекс FTSE, который включает компании всех размеров — акции небольших компаний имеют тенденцию к росту на ранних стадиях восстановления — в 16 странах. И его три основных сектора, финансовые услуги, промышленные предприятия и потребительские циклические компании, также, как правило, играют важную роль в скорейшем восстановлении экономики.
За последние пять лет доходность фонда в размере 10,6% в годовом исчислении превзошла доходность типичного европейского фонда акций.
Команда, которая работает, активно управляла Fidelity Total Bond ETF. (FBND, 54 доллара США), которая имеет возможность инвестировать в самые разные облигации и до 30 % активов в виде высокодоходных долговых обязательств. Ее возглавляют Форд О'Нил и Селсо Муньос.
По словам О'Нила, у них «постепенный противоположный» инвестиционный подход, который привел к тому, что во время распродажи облигаций в начале 2020 г. 2020 г. и в начале 2021 г. Сохранение портфеля более легким, чем у его аналогов в казначейских обязательствах, также помогли высококачественные корпоративные облигации и долговые расписки с ипотечным покрытием.
В 2020 году FBND прибавил 9,4 %. Его доходность за три года в годовом исчислении в размере 6,6 % превосходит показатели всех аналогов, кроме 25 %.
*Доходность SEC отражает проценты, полученные после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартной мерой для фондов облигаций и привилегированных акций.
Менеджеры DoubleLine, стоящие за активно управляемым SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, 49 долл. США) — Джеффри Гундлах и Джеффри Шерман — практически члены королевской семьи с фиксированным доходом.
В этом фонде у них есть свобода инвестировать в самые разные долговые обязательства любого кредитного качества. Но они, как правило, придерживаются того, что знают лучше всего — ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, — даже на нестабильных рынках. Эти виды кредитов, жилые и коммерческие, составляли более половины активов фонда, что отчасти объясняет, почему недавние доходы фонда отставали от его аналогов (среднесрочные основные фонды плюс облигации).
В 2020 году его доходность 3,6% уступала 93% доходности его категории. Но этот фонд держался намного лучше, чем его конкуренты, во время просадки на рынках облигаций в марте 2020 года, а также в 2021 году.
Мы думаем, что критики неправильно понимают TOTL. Это не фонд типа «выбить мяч из парка»; он медленный и устойчивый, с очень низкой волатильностью.
ETF Vanguard со среднесрочными облигациями (BIV, $91) нацелен на долг инвестиционного уровня со сроком погашения от 5 до 10 лет. Ему принадлежит более 56 % активов в государственных облигациях и 43 % корпоративных долговых расписок.
BIV берет на себя немного больший кредитный риск, чем его коллеги по среднесрочным основным облигационным фондам:фонд держит около 25% активов в долговых обязательствах категории «три-В», что является самым низким рейтингом в мире высококачественных кредитов. (Типичный основной фонд облигаций держит 19 % долговых обязательств категории "три В".) Это, однако, повышает его доходность до 2,1 %, что выше, чем средняя доходность среди среднесрочных основных фондов облигаций.
Его доходность в 0,2 % за прошлый год не то чтобы взрывоопасна, но он возглавляет совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays.
В конце 2020 года BlackRock приняла новую систему брендинга, чтобы различать свои пассивные и активные ETF. Его индексные фонды будут называться ETF «iShares»; его активные фонды "BlackRock".
Вот почему ETF BlackRock Ultra Short-Term Bond (ICSH, $51), ветеран Kip ETF 20, получил новое имя.
ICSH управляется группой управления денежными средствами BlackRock для обеспечения дохода путем инвестирования в ряд краткосрочных долговых инструментов с фиксированной и плавающей процентной ставкой инвестиционного уровня и инструментов денежного рынка. Но этот фонд не является фондом денежного рынка; это берет на себя немного больше риска. Кроме того, за последние 12 месяцев доходность составила 0,4 %.
В условиях экономического восстановления и более высокой вероятности роста краткосрочных процентных ставок сектор облигаций, который Invesco Senior Loan ETF (BKLN, 22 доллара США) инвестирует в то, чтобы провести день на солнце.
По старшим кредитам выплачивается процентная ставка, которая корректируется каждые несколько месяцев в соответствии с ориентиром краткосрочных облигаций. Когда доходность растет, цены большинства облигаций падают. Но старшие кредиты, часто называемые кредитами с плавающей процентной ставкой, сохраняют свою стоимость.
За последние 12 месяцев этот ETF принес 5,2%. Это на 2,9 процентных пункта меньше, чем у конкурентов, но опережает рынок облигаций в целом, по данным Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, более чем на шесть процентных пунктов.
Трудно оправдать инвестиции в международные облигации, особенно с учетом отрицательных процентных ставок, которые все еще преобладают во многих зарубежных странах. Тем не менее, преимущества диверсификации могут превзойти доходность, а вложение даже небольшой доли вашего портфеля облигаций в внешний долг может снизить риск и повысить доходность.
Например, в прошлом году Vanguard Total International Bond ETF (BNDX, 58 долларов США), который отслеживает глобальный совокупный индекс облигаций от Bloomberg Barclays, испытал меньшую волатильность, чем индекс Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond.
И, несмотря на небольшой прирост в 0,6% за последние 12 месяцев, ETF также опередил Agg.