Сбор средств — критически важный этап в жизни любого стартапа, но это также сложная задача, которую трудно выполнить успешно. Правда в том, что сумма денег, которую привлекает стартап, и то, как он это делает, играет важную роль в будущей траектории компании. Есть много источников капитала от бизнес-ангелов до традиционных венчурных фондов, но я хотел бы особо выделить корпоративный капитал.
Фандрайзинг — это и наука, и искусство. Метод, который стартап использует для сбора денег, помогает определить его финансовое положение и то, сколько помощи и советов он получает на этом пути. Первоначально стартапы могут использовать личные или семейные средства для открытия бизнеса, но популярность краудфандинга также возросла. Тем не менее, венчурное финансирование является доминирующим источником и в последние годы находится на рекордно высоком уровне; CB Insights сообщает, что венчурные инвестиции в США в 2020 году составили 130 млрд долларов США.
По моему опыту, многие стартапы привлекают капитал только от одной стороны. Однако я считаю, что работа с разными инвесторами, в идеале на ранней стадии, как правило, более эффективна для стартапа. Такой подход позволяет стартапу получать практическую помощь от самых разных инвесторов, которые могут предложить разные точки зрения. Диверсификация источников капитала — это хорошо известный метод, который помогает стартапу контролировать свой будущий рост, сочетая финансовые вложения с советами и опытом опытных инвесторов. Мы называем это «умными деньгами» в Силиконовой долине, потому что они сочетают в себе финансовый капитал и повседневную помощь квалифицированных инвесторов.
Популярный способ, который стартапы могут выбрать для достижения своих прогнозов роста, — это привлечение корпоративного венчурного капитала (CVC). Он становится все более популярным среди стартапов и нескольких организаций CVC, включая Intel Capital, Microsoft (M12) и IBM Ventures, которые преуспели в поиске выгодных с финансовой точки зрения инвестиций. По данным CB Insights, в 2020 году корпоративный венчурный капитал по всему миру достиг рекордной отметки в 73 млрд долларов США.
CVC обычно инвестируют, имея в виду стратегическую цель. Они хотят использовать инновации в различных отраслях, связанных с их текущим бизнесом и планом действий, в дополнение к получению положительной финансовой отдачи. Кроме того, CVC стремятся создавать новые потоки доходов за счет стратегического сотрудничества с портфельными компаниями. Глядя на это с точки зрения стартапа, компания получает не только финансирование, но и пользу от консультаций и инфраструктуры корпорации. Это может помочь стартапу научиться расширять свой бизнес, выходить на международные рынки, получать новые продукты и производить в больших масштабах.
В этом случае обе стороны выигрывают от модели CVC. Стартапы выигрывают, учась у лучших, а корпорации выигрывают от изучения передовых технологий и бизнес-моделей. Передовой практикой для корпораций является предоставление стартапам подтверждения концепции (POC) концепции совместной работы, на завершение которой уходит несколько месяцев. Основываясь на результатах этого POC, корпорации могут инвестировать в стартапы и изучать с ними потенциальную коммерциализацию бизнес-модели.
Подход CVC часто дает стартапу определенный доход, который помогает в будущем увеличить капитал и привлечь новых клиентов. В некоторых случаях сотрудничество перерастает в сделку M&A. Построение отношений CVC на ранней стадии изначально приносит пользу стартапу благодаря разумным советам, идеям по построению бизнеса, а в случае приобретения это помогает с интеграцией после слияния. В то время как Harvard Business Review сообщает, что 70–90% приобретений терпят неудачу, прочные отношения CVC и стартапов, построенные за счет инвестиций, могут помочь преодолеть этот уровень неудач.
В последнее время я видел несколько вариаций моделей CVC, еще больше расширяющих возможности стартапов. Небольшое количество фирм венчурного капитала, в том числе Pegasus Tech Ventures, инвестируют, используя модель «Венчурный капитал как услуга» (VCaaS), чтобы принести пользу как корпорациям, так и стартапам. В этой модели стартапам предлагается сотрудничать с несколькими корпорациями, но они выигрывают от простоты работы только с одним венчурным партнером. Кроме того, со временем стартапы могут получать больше финансирования, а также расширяющуюся сеть поддержки.
Участник сети Entrepreneur Leadership Network
Анис Уззаман — основатель и генеральный директор Pegasus Tech Ventures, венчурной компании из Силиконовой долины, которая предлагает интеллектуальный и финансовый капитал новым технологическим стартапам. Его Startup World Cup является одним из крупнейших в мире глобальных соревнований стартапов.
