Согласно Финансовому законопроекту на 2020-2021 финансовый год лицо, получающее дивидендный доход от акций и паевых инвестиционных фондов, должно добавить его к общему доходу и уплатить налог в соответствии с таблицей. Означает ли это, что инвесторам следует прекратить покупать дивидендные акции, поскольку их часть будет потеряна для уплаты налогов?
Инвесторы должны сначала понять, что это не новый налог. До 31 марта 2020 года дивиденды от местных компаний облагались налогом у источника по ставке 20,35%. Эта ставка включает надбавку в размере 12% и сбор в размере 3% от базовой ставки 15%. Этот налог на распределение дивидендов (ДДТ) был отменен. Это означает, что фактический размер дивидендов в руках инвесторов увеличится (хотя невозможно определить это количественно), но с этого должен быть уплачен налог в соответствии с таблицей.
Если мы поверхностно посмотрим на это только с точки зрения налогообложения, то те, чей доход ниже налогооблагаемого лимита (включая дивиденды), получат наибольшую выгоду от удаления ДДТ - но опять же, их дивидендный доход вряд ли будет значительным.
Те, кто находится в 5% -ном сегменте, будут платить только 5,2% налог на дивиденды; те, кто находится в 20-процентной плите, будут платить 20,8% налог на дивиденды, а те, кто находится в 30% -ной плите, будут платить 31,2% налог на дивиденды с учетом налогов.
Таким образом, изменение налогообложения дивидендов вряд ли затронет большинство инвесторов в акции. Да, тем, кто имеет значительный дивидендный доход, теперь придется выложить почти 11% дополнительных налогов в этом финансовом году. Таким образом, вопрос о прекращении накопления дивидендных акций касается только них.
Многие молодые инвесторы имеют неверное представление о дивидендах по акциям. Они считают, что акции роста лучше дивидендов. Хотя верно, что дивидендный доход лучше реинвестировать, когда мы создаем корпус, это, конечно, не является нежелательным.
Допустим, вы инвестируете в частный капитал. Вы вкладываете рупий. 1 лакх, и через пару лет компания получила первую прибыль. Правление хочет решить, какую часть прибыли следует реинвестировать, а какую распределить в качестве дохода. Что бы вы проголосовали?
Вы бы слепо проголосовали за 100% реинвестирование в надежде на более высокую прибыль в будущем или хотели бы реализовать часть прибыли сейчас и заблокировать эту прибыль? Поскольку вы не управляете компанией самостоятельно, было бы трудно делать ставку на будущий рост, который зависит от множества известных и неизвестных факторов. Всегда разумно получить немедленную прибыль от ваших инвестиций.
Дивиденды по акциям работают по той же логике. Дивиденды - отличный способ снизить инвестиционный риск. Компания, регулярно выплачивающая дивиденды, не всегда может быть востребована на рынке.
Например, если вы посмотрите на цену акций ИТЦ за последние 5 лет, она никуда не изменилась, но за это время в качестве дивидендов было выплачено 12,6% от покупной цены. За тот же период цена HUL выросла на 156,6%, без учета 12,8%, выплаченных в качестве дивидендов (более 5 лет).
Если мы увеличим период ретроспективного анализа, дивиденды будут еще более фантастическими, но не в этом суть. Здесь есть некоторая предвзятость, но и HUL, и ITC были «хорошими компаниями» пять лет назад. Так что это не на том же уровне, что «если бы вы купили Wipro в качестве IPO…»
Акции, приносящие регулярные дивиденды, на вес золота для любого, кто пытается создать источник дохода, потому что они регулярно снимают риски со стола. Естественно, на это потребуются годы и годы постепенного накопления.
Если у вас уже есть значительная часть дивидендных акций, у вас нет причин прекращать накапливать или продавать их только потому, что вам придется заплатить небольшой дополнительный налог. Даже после почти 11% дополнительных налоговых выплат (для тех, кто находится в группе 30%), снижение риска и естественная выгода от постоянного источника дохода являются значительными.
Значительная часть таких акций может быть частью корзины пенсионного портфеля. Естественно, вы не можете полагаться на этот доход для регулярных ежемесячных расходов, но в следующий раз, когда гаджет выйдет из строя (как еще эта компания получит прибыль!), Доход в виде дивидендов может позволить вам купить более качественную замену до выхода на пенсию.
Эта логика не применима к паевым инвестиционным фондам. Если вы получаете «доход» через вариант дивидендов, скажем, из фонда со сбалансированным преимуществом, немедленно переключитесь на вариант роста. При погашении вы можете использовать Rs. не облагаемый налогом лимит в один лакх для LTCG.
Да, это правило LTCG применимо и к акциям, но риск значительно выше. Конечно, когда вы строите корпус и не хотите регулярного дохода, этот риск более чем приемлем. Однако, если вы хотите использовать акции в качестве источника дохода, тогда регулярные выплаты дивидендов в любой день лучше, чем «рост», управляемый рыночными силами. Как всегда, контекст зависит от ваших потребностей. Иногда изменение налоговых правил требует изменения инвестиционной стратегии, а иногда нет.
