Вот как инвесторы могут быстро определить недооцененные акции, используя количественные рейтинги акций Morningstar. Знакомство с особенностями инструмента. Согласно Morningstar, эти рейтинги основаны на перспективной статистической модели, основанной на машинном обучении, с четырьмя параметрами:Moat, оценка, неопределенность и финансовое состояние. Также доступна нетехническая версия метода рейтинга.

Количественная оценка

Это соотношение справедливой стоимости, рассчитанной с помощью дисконтированных денежных потоков (ДДП), и ее текущей рыночной цены. Рейтинг выражается как «переоцененный», «справедливо оцененный» и «недооцененный». Те, кто заинтересован в изучении этого метода, могут использовать этот инструмент «Автоматизированный анализатор акций с оценкой дисконтированных денежных потоков». Основная проблема любого метода оценки — это вводные данные аналитиков. Они имеют решающее значение для результата и основаны на качественном восприятии риска и вознаграждения в конкретной отрасли. Так что это будет произвольно. Подход Morningstar объясняется в Приложении B к данному методологическому документу MorningStar

Количественный экономический ров

Ров — это ров, окружающий замок для предотвращения нападений. Чем шире ров, тем безопаснее замок. Уоррен Баффет использовал этот термин для обозначения конкуренции конкретной компании в секторе. Ров — это мера устойчивого конкурентного преимущества. Согласно Морнингстар,

Факторы, использованные для получения оценки Moat, описаны в приложении C документа, на который дана ссылка выше. MorningStar утверждает, что только 10% всех проанализированных акций получают рейтинг широкого рва.

Количественное финансовое здоровье

Это мера финансового затруднения или того, насколько хорошо компания будет выполнять свои финансовые обязательства, и выражается как Слабый, Умеренный и Сильный.

Количественная неопределенность

Это учитывает будущие возможные результаты цены акций компании. Возможно ли, что он будет сильно колебаться из-за предлагаемых действий и того, как они будут восприняты? Или он будет стабильным, так как это хорошо зарекомендовавший себя плеер? Рейтинг выражается как низкий, средний, высокий, очень высокий и экстремальный. Низкий рейтинг подразумевает более стабильную доходность (возможно, низкую), а более высокий рейтинг подразумевает более высокое соотношение риска и вознаграждения и требует большего запаса прочности при оценке.

В этом коротком видеоролике показано, как MorningStar оценивает акции по указанным выше параметрам.

Пример результатов (по состоянию на 14 ноября 2019 г.)

1. Перейдите на страницу количественных оценок.
2. Выберите фильтры рва, оценки, неопределенности и финансового состояния, чтобы составить список акций.

Это снимок экрана.

• По состоянию на 14 ноября 2019 года 2 433 акции недооценены без каких-либо других фильтров.
  • Из них только 487 имеют хорошее финансовое положение.
  • Ни одна акция не имеет низкой неопределенности (то есть возможность стабильной доходности)
  • Wipro — единственная недооцененная акция с сильным финансовым состоянием, средней неопределенностью, но с узким рвом.
  • 22 акции характеризуются высокой степенью неопределенности, сильным финансовым состоянием и недооценены.
• ITC — единственная недооцененная акция с широким рвом; крепкое финансовое здоровье; но сильная неопределенность
• Только 31 акция имеет широкий ров без других фильтров.
• Из них только Bajaj Finance Ltd и HDFC Bank Ltd (!) и HDFC Bank Ltd имеют справедливую цену
• Только Alkem Laboratories Ltd имеет низкий рейтинг неопределенности, хорошее финансовое положение и узкий ров, но переоценена.

После составления первоначального списка рекомендуется провести более глубокий анализ с помощью инструмента для заработка и дополнительные проверки, как указано в этой статье в Википедии.

Дополнительные ресурсы

• Отличный инструмент оценки:узнайте, является ли фондовый рынок дорогим или дешевым по нескольким параметрам.
• Песочница для оценки:анализ акций с помощью данных MorningStar с помощью нескольких способов.
• Как новые инвесторы в акции могут быстро начать инвестировать, используя многофакторные индексы NIFTY
• Как рассчитать годовой доход (XIRR) от инвестиций в акции
• Momentum, анализ акций с низкой волатильностью (ноябрь 2019 г.)
• Это самые популярные и наименее популярные акции взаимных фондов (сентябрь 2019 г.)