С 21 января 2008 г. по 6 июля 2009 г. Sensex зафиксировал 11 однодневных падений более чем на 700 пунктов. Самый высокий показатель был 1 408,35 балла 21 января. В этом посте я обсуждаю простые аргументы, выдвинутые Эдгаром Э. Питерсом, чтобы понять, что такой фондовый рынок  происходят сбои в его книге Фрактальный анализ рынка.

#AmazonGreatIndianSale
Версия книги You Can Be Rich Too для Kindle СЕЙЧАС всего рупий. 87 Хватай сейчас! http://amzn.to/2gJuirE

Человеку свойственно пытаться объяснить события, происходящие вокруг нас. К сожалению, человеку свойственно быть самоуверенным и ограниченным. Мы решили подогнать доходность фондового рынка к кривой нормального распределения и соответствующим образом смягчить наши ожидания по риску и доходности, а также объявили рынки «эффективными» и «возвращающимися к среднему», потому что связанные с этим математические расчеты были удобными (если не простыми).

К сожалению, крайняя положительная доходность (пузыри) или крайне отрицательная доходность (как указано выше, крах) не могут быть учтены в рамках гипотезы эффективного рынка, и они стали пресловутым слоном в комнате даже после краха 2008 года.

Наша работа как инвесторов состоит в том, чтобы как можно лучше понять риск. Нет необходимости в математике или причудливых формулах. Нам просто нужно «чувствовать» риск. Для этого мы должны избавиться от ментального багажа (если он есть) и начать с непредвзятости.

Кто торгует на фондовом рынке?

Дневной трейдер, который ищет прибыль по часам или дням. Краткосрочный инвестор, розничная торговля или организация, которые ищут прибыль в течение недели, месяца или года. Долгосрочные инвесторы, которые хотят купить и «держать».

Когда рынки стабильны?

Когда внутридневные трейдеры сбрасывают ценную бумагу, потому что держать ее для него слишком рискованно, краткосрочные и долгосрочные инвесторы вступают в игру, чтобы купить, потому что для их временных рамок это не представляет риска. Обратное также верно. Если этот процесс происходит без всплесков, говорят, что ликвидности достаточно, и рынок стабилен. Конечно, он может двигаться вверх или вниз на несколько пунктов, но ничего особенного.

Когда рынки становятся нестабильными?

Когда краткосрочные и долгосрочные инвесторы пугаются развития событий, они становятся продавцами, а не покупателями или держателями. Их взгляд на «долгосрочную перспективу» внезапно изменился в результате неожиданного развития событий. Внезапно не существует различия между трейдером и инвестором. Это приводит к тому, что Петерс описывает как «свободное падение» или паническое бегство. Понятие панического бегства особенно проницательно. Толпой можно управлять, если она не решит направиться к выходу в одно и то же время. Таким образом, рынки становятся нестабильными и рушатся, когда возникает кризис ликвидности. Это то, что происходило во время каждого из 11 случаев, упомянутых выше.

Давайте не будем забегать вперед и звучать так, как будто мы констатируем факт. Это гипотеза — центральная идея гипотезы фрактального рынка. .

Я представил идею фрактала раньше.

Толстые хвосты:истинная природа доходности фондового рынка — часть 1

Фракталы:истинная природа доходности фондового рынка — часть 2

Сходство между доходами за минуты, часы, недели, месяцы и годы называется самоподобием. То есть части кажутся подобными целому. Идея о том, что трейдеры и инвесторы покупают и продают согласованно или разделяют один и тот же риск (с поправкой на

Сходство между доходами за минуты, часы, недели, месяцы и годы называется самоподобием (данные см. в части 2 выше). То есть части кажутся подобными целому. Идея о том, что трейдеры и инвесторы покупают и продают согласованно или разделяют один и тот же риск (с поправкой на продолжительность), связана с этим самоподобием (подробнее об этом в ближайшие недели).

А как насчет «долгосрочных» тенденций?

Помимо очевидного факта, что в долгосрочной перспективе мы все умрем, классы активов, которые связаны с экономическим здоровьем страны, как правило, демонстрируют меньший риск «в долгосрочной перспективе». Это относится к акциям и облигациям.

С другой стороны, классы активов, которые не зависят от экономического состояния страны, не будут демонстрировать меньший риск при более длительном сроке действия. Например, торговля валютой и золотом.

Это факты, которые нам придется включить в гипотезу фрактального рынка. В ближайшие недели я представлю подтверждающие их данные (они, конечно, имеются в книге Петерса). У меня был, извините за выражение, оргазм, когда я увидел это в первый раз.

Не так быстро!

Теперь индустрия финансовых услуг использует эту идею — риск, связанный с инвестированием в акции, снижается с увеличением продолжительности — для продажи взаимных фондов, ulips и акций. Что мы, как инвесторы, должны признать, так это то, что неожиданное событие может вызвать паническое бегство в любое время и обрушить рынок. Тогда прибыль, полученная за годы инвестирования, будет уничтожена за несколько дней. Поэтому управление рисками является ключевым. Для этого нам нужно правильно понимать риск. Следовательно, необходимо, по крайней мере, оценить основные принципы, связанные с гипотезой фрактального рынка.

Продолжение следует….

Ссылки

1. Глава 3 Фрактального анализа рынка:применение теории хаоса к инвестициям и экономике, Эдгар Э. Питерс.
2. Сенсекс переживает 12-е место по величине падения с 2008 года:http://www.thehindu.com/business/sensex-suffers-12th-biggest-fall-since-2008/article2476576.ece
3. Крупнейшие падения в истории фондового рынка Индии:http://www.rediff.com/money/2008/oct/24bcrisis10.htm

=-=-=-=-=-=

Семинар для инвесторов DIY в Калькутте, 28 мая 2017 г.

Зарегистрируйтесь на семинар для инвесторов DIY в Калькутте, 28 мая 2017 г.

Вы тоже можете стать богатым, инвестируя на основе целей

Вы тоже можете разбогатеть с помощью целевого инвестирования — это моя новая книга с П. В. Субраманьямом. Если вы еще не приобрели книгу, ознакомьтесь с отзывами ниже и воспользуйтесь ссылками для покупки.
Цитаты читателей:

Спасибо, читатели, за вашу щедрую поддержку и покровительство.

Amazon в твердом переплете, рупий. 317. СКИДКА 21%

Kindle на Amazon.in (87 рупий со скидкой 75%)

Google  рупий 307
Infibeam Теперь всего за рупий. 315 СКИДКА 24%.

Если вы используете кошелек mobikwik и совершаете покупки через infibeam, вы можете получить до 100% кэшбэка!!

Букадда – рупий. 344. Флипкарт рупий. 359

Amazon.com (3,70 доллара США или 267 рупий)

• Задавайте правильные вопросы о деньгах
• получить простые решения
• Четко определите свои цели с помощью таблиц
• Рассчитайте правильное распределение активов для каждой цели.
• Узнайте, сколько страхового покрытия вам нужно и сколько нужно инвестировать, с помощью девяти модулей онлайн-калькулятора.
• Научитесь выбирать взаимные фонды качественно и количественно.

Дополнительную информацию можно найти здесь:Руководство для начинающих, как воплотить свои мечты о деньгах в реальность!

Что говорят читатели