Так много людей совершают ошибку, предполагая, что только потому, что у ETF более низкий коэффициент расходов, чем у индексного фонда, он приведет к более высокой доходности (исключая комиссию за демат-счет и брокерские услуги). Доказательств этому нет. Доходность индексного фонда или ETF зависит от нескольких факторов. В этом посте мы увидим, как индексный фонд со значительно более высокой доходностью, чем ETF, может привести к сопоставимой или даже немного большей доходности.

В случае индексного фонда, насколько точно он отслеживает индекс, измеряется ошибкой отслеживания. Хотя это не интуитивно понятное число, слишком многие люди используют его, забывая, что иногда индексные фонды могут превзойти свои индексы по неправильным причинам! Поэтому важно всегда использовать возврат для отслеживания производительности.

В этом случае ETF, получаемый доход определяется ценой единицы, а не чистой чистой стоимостью единицы. Если вы новичок в ETF и в том, как они работают, начните с этого поста:Чем ETF отличаются от паевых инвестиционных фондов:руководство для новичков, а затем вас интересуют ETF? Вот как вы можете выбрать ETF, проверив, насколько легко их купить / продать

Только когда разница между ценой ETF и NAV ETF не слишком велика, посмотрите, например, как это проверить здесь:Как лучше всего инвестировать в индекс Nifty Next 50 - можно использовать NAV в качестве прокси для цены. К сожалению, все порталы используют ETF NAV для вычисления ошибок отслеживания и возвратов. Ошибка отслеживания ETF не отражает того, насколько доходность инвестора отличается от доходности индекса. В этой статье я использую некоторые графики, которые ранее использовались для сравнения ETF NIfty Next 50 и индексного фонда.

План ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund-Direct против Reliance ETF Junior BeES

Раньше у меня сложилось впечатление, что сообщаемая NAV не включает дивиденды ETF (они декларируют их, и их можно либо вернуть в фонд, либо распределить). Однако, к счастью, это не так. Дивиденды (если таковые имеются), кажется, рассматриваются как реинвестированные для расчета чистой стоимости активов.

Три года:чистая стоимость индексных фондов и чистая стоимость активов ETF

Во-первых, давайте сравним трехлетнюю скользящую доходность и скользящий риск ETF и индексного фонда. Мы будем использовать ETF NAV.

Три года:чистая стоимость индексных фондов и цена ETF

Когда мы используем цену ETF вместо NAV (что правильно), результативность не так высока.

Риск (показан на нижней панели) также выше для цены ETF из-за рыночных сил. Однако обратите внимание, что даже несмотря на то, что у ETF значительно более низкий коэффициент расходов, чем у индексного фонда (около 0,5% на момент написания), это не приводит к доходности или превышению рисков.

Тенденция одинакова для четырех и пяти лет. Посмотрите видео ниже или этот пост:Как лучше всего инвестировать в Nifty Next 50 Index?

SBI Sensex ETF vs Tata Index Fund 3-летняя скользящая доходность

Индексный фонд SBI Nifty против скользящей доходности ICICI Nifty ETF

Обратите внимание, что в обоих вышеупомянутых случаях иногда лучше работает ETF (здесь была NAV), а иногда и индексный фонд. Таким образом, эффективность зависит не только от затрат. Поэтому, пожалуйста, перестаньте предполагать, что более низкие расходы приведут к более высокой прибыли!

Версия видео

Резюме:что делать?

Я бы посоветовал следующее:

1. Держитесь подальше от ETF, где разница между ценой и навигацией часто высока. См. Список индексных паевых инвестиционных фондов и ETF в Индии:что выбрать и чего избегать.
2. Всегда сравнивайте доходность индексного фонда с индексным фондом и то же самое с доходностью ETF. Не используйте ошибку отслеживания.
3. Не забывайте учитывать брокерские и демат-комиссии при сравнении индексных фондов с ETF.
4. Есть только одна ситуация, когда меньшие расходы приводят к более высокой прибыли. То есть с прямыми фондами, поскольку портфель идентичен портфелю обычного фонда:какие паевые инвестиционные фонды с прямым планом являются наиболее популярными?

Последние новости с сайта freefincal на YouTube