Вот как вы можете воспроизвести доходность и эффективность индекса NIFTY LargeMidcap 250, используя индексные фонды Nifty 50 и Nifty next 50. Мотилал Освал подал заявку NFO на основе этого индекса в SEBI, но она вряд ли увидит свет (и это хорошо для инвесторов). Этот пост основан на запросе, сделанном на Youtube. Начнем с основ.
Что такое индекс NIFTY LargeMidcap 250? Это фондовый индекс 250, основанный на ежеквартальном обновлении 50 % Nifty 100 (индекс большой капитализации) и 50 % Nifty Midcap 150 (индекс средней капитализации).
Почему я должен серьезно относиться к этому фонду? Всего несколько дней назад был опубликован отчет об эффективности взаимных фондов активных акций за май 2019 года. Соответствующий раздел воспроизводится ниже. Возьмем в качестве примера мультикапитальные фонды. Их 42, и если мы применим фильтр согласованности доходности>=70% выше производительности в течение 5 лет, у нас будет только 15, а если мы применим>=70% согласованности защиты от убытков, мы останемся с 14. Это показано ниже как 42. -> 15-> 14. Обратите внимание, что во всех категориях, перечисленных ниже, довольно сложно превзойти Nifty LargeMidcap250 TRI.
CategoryBenchmarkFilterMulticapNifty Largemidcap 250 TRI42 -> 15 -> 14ELSSNifty Largemidcap 250 TRI31 -> 9 -> 8Large &Mid capNifty Largemidcap 250 TRI20 -> 8 -> 8 Ориентированная на ценностьNifty Largemidcap 250 TRI14 -> 7 -> 6На самом деле, мы также видели, что Aditya Birla Sun Life Tax Relief Fund 96, один из самых стабильных исполнителей ELSS, имеет профиль риска и вознаграждения, близкий к Nifty LargeMidcap 250. Следовательно, этот индекс является хорошим выбором для молодых работников и тех, кто предпочитаю индексное инвестирование.
Как инвестировать в индекс NIFTY LargeMidcap 250Даже если бы существовал ETF или индексный фонд, отслеживающий Nifty Largemidcap 250, было бы лучше попытаться воспроизвести его результаты с индексными фондами Nifty 50 и Nifty Next 50. Почему? Индексом 250 будет сложно управлять, так как даже акции с большой капитализацией недостаточно ликвидны! Таким образом, индексный фонд 250 может иметь ошибки отслеживания, особенно если AUM недостаточно высок (почему AUM важен:эти пять индексных фондов превосходят свои индексы! Почему вам следует избегать их!)
Таким образом, с индексными фондами Nifty 50 и Nifty Next 50 у инвестора гораздо больше гибкости в попытке воспроизвести индекс N250. Даже если они не хотят повторяться, его можно использовать в качестве эталона для портфеля NN50 + N50 (с большим количеством NN50).
Сочетание 45 % Nifty 50 TRI и 55 % Nifty Next 50 TRI вполне соответствовало месячному движению. Nifty LargeMIdcap 250 TRI. Однако важно иметь в виду, что это приблизительно и основано на ежемесячном сбросе (у самого индекса есть ежеквартальный сброс) и, конечно, на основе прошлых данных. На приведенном выше графике 170 точек данных (каждая строка)
Более практичным методом будет ребалансировка только один раз в год. Это приводит к сочетанию 58% Nifty 50 и 42% Nifty Next 50 для наименьшей разницы в доходах. Однако это значение можно округлить до 60 % Nifty 50, что мне нравится с точки зрения более низкого риска.
Обратите внимание, что на этом графике всего 15 точек данных (в каждой строке). В то время как более тщательное исследование будет использовать каждую возможную годовую доходность на скользящей основе, я думаю, что интуитивно и психологически 60% Nifty 50 привлекательны.
Таким образом, инвесторы могут использовать сочетание 60% индексов Nifty 50 и 40% Nifty Next 50 с ежегодной ребалансировкой для воспроизведения результатов индекса Nifty LargeMidcap 250. Какие индексные фонды следует использовать? Ознакомьтесь с предыдущими сообщениями
