В мире бизнеса отношение долга к стоимости обычно называют «кислотным тестом» из-за его важности для отображения здоровья (или болезни) компании. Отношение общего долга к общему капиталу (стоимости, собственности) является достоверным снимком способности компании (или человека) успешно существовать. Однако просто производить вычисления, не понимая, что означает полученное число, бесполезно. Вот как осмысленно интерпретировать отношение долга к стоимости капитала.

Интерпретация отношения долга к стоимости капитала

Шаг 1

Соберите информацию, необходимую для расчета отношения долга к стоимости. Эти данные являются важной основой для расчета коэффициента. Формула проста. Просто разделите общую сумму долга на общую чистую стоимость активов. Этот номер имеет одно и то же значение, будь то анализ компании или отдельного финансового положения. Например, у компании или физического лица с долгом 200 000 долларов США и материальной чистой стоимостью 50 000 долларов США отношение долга к стоимости составляет 4.

Шаг 2

Включайте в показатель чистой стоимости только «материальные» предметы. Это важно, потому что большинство компаний и людей также накопили «нематериальные» чистые активы, которые, по их мнению, имеют ценность, но не подходят для этого расчета и интерпретации. Например, компания, имеющая успешную операционную историю, обычно имеет фактор «деловой репутации», который оценивает ценность их «бренда» или имиджа в их отрасли. К сожалению, гудвил, если он не был оценен финансовым специалистом перед продажей компании, является нематериальным и не может быть конвертирован в наличные при необходимости.

Шаг 3

Проанализируйте полученное число после расчета отношения долга к стоимости. Чем выше число, тем менее стабильна и сильна компания или человек. Например, компания или лицо с отношением долга к стоимости 1 намного сильнее, чем те, у кого отношение 6. Отношение долга к стоимости, равное 1, указывает на то, что компания или физическое лицо имеет достаточную материальную чистую стоимость, чтобы платить. при необходимости немедленно погасить задолженность. И наоборот, у человека с отношением долга к стоимости 6 долгов намного больше, чем можно было бы ликвидировать путем ликвидации его текущей чистой стоимости и активов.

Шаг 4

Оцените прогнозируемые потребности в заимствованиях на ближайшую перспективу и сравните отношение долга к стоимости сопоставимых компаний или частных лиц. Как правило, предприятия с низким соотношением долга к стоимости активов имеют возможность заимствования в настоящее время и в будущем, поскольку их финансовое положение находится в хорошем состоянии. Однако интерпретация более высокого числа может значительно ограничить возможность заимствования. Когда отношение долга к стоимости превышает 1, компания или физическое лицо становятся гораздо более рискованными для кредиторов. Материальной чистой стоимости активов просто недостаточно для прогнозирования платежеспособности в случае прерывания денежного потока.

Шаг 5

Послушайте опытных аналитиков, которые исследуют потенциальные инвестиции на основе своей интерпретации отношения долга к стоимости. При рассмотрении корпоративных инвестиций избегайте естественной тенденции просто интерпретировать более высокое, чем обычно, отношение долга к стоимости капитала как автоматическое отрицательное значение. Хотя это число важно, о чем свидетельствует его характеристика как «кислотный тест», для такого нежелательного отношения могут быть веские причины. Например, компании иногда генерируют крупные краткосрочные заимствования по веским причинам. Опытные аналитики могут правильно интерпретировать это соотношение, чтобы помочь вам принять инвестиционные решения.

Совет

Узнайте, что определяет соотношение хорошей и плохой задолженности к стоимости для компаний и людей. Учитывайте весь долг, как долгосрочный, так и краткосрочный, при расчете и интерпретации условий отношения долга к стоимости.

Вещи, которые вам понадобятся

• Все данные по долгу.

• Правильная информация о стоимости активов и чистой стоимости (уровне собственности).

• Калькулятор или электронные таблицы ПК.

Предупреждение

Не думайте, что простое число имеет реальное значение, не изучив контрольные показатели в разных отраслях.

Не занимайте ненужные средства. Это ухудшает соотношение долга к стоимости капитала независимо от будущих потребностей в денежных средствах.

Не перегружайте долги ни по какой причине. Это наиболее распространенный компонент, приводящий к банкротству компаний и частных лиц.