Капитал — это кровь бизнеса, большого и малого.
Компании обычно нуждаются в капитальных вливаниях на нескольких этапах своей жизни:при рождении, по мере роста и при возникновении финансовых проблем. К счастью, они могут искать капитал из нескольких источников, и у каждого источника есть как преимущества, так и потенциальные недостатки. Доступность может варьироваться в зависимости от возраста и размера компании.
Содержание 1. Капитализация стартапа 2. Привлечение венчурного капитала 3. Рынки капитала 4. Андеррайтинг и кредитыПредставьте на мгновение, что вы хотите основать компанию. Вам понадобится капитал, чтобы купить оборудование, открыть офис, нанять сотрудников и привлечь клиентов, среди прочего. Большая часть стартового капитала — также известный как начальный капитал — могут быть ваши собственные деньги. Вы можете ликвидировать свои инвестиции, использовать свои банковские счета или, возможно, даже заложить свой дом, чтобы получить необходимый капитал.
Преимущество использования собственного капитала для финансирования предприятия заключается в том, что вы не берете на себя никаких обязательств перед другими и сохраняете контроль, поскольку вы единственный, кто имеет ставка. Риск, конечно, заключается в том, что если ваш бизнес потерпит неудачу, все деньги, которые вы потеряете, будут вашими собственными. И если вы не необычайно богаты, вероятно, существует ограниченная сумма денег, которую вы можете или готовы инвестировать.
Ограниченная ответственность
Большинство инвесторов в акции имеют статус ограниченной ответственности. Это означает, что максимум, что они могут потерять, — это капитал, который они инвестируют. Честь первой компании с ограниченной ответственностью принадлежит Британской Ост-Индской компании, которая была основана в 1662 году.
Вторым важным источником для привлечения начального капитала являются друзья и родственники или другие инвесторы на ранней стадии, которые хотят и могут вкладывать деньги, либо покупая долю в акционерном капитале, либо предоставляя выгодную ставку. кредиты. Как группа они известны как инвесторы-ангелы. , хотя не все они могут быть святыми.
Частные компании могут искать финансирование у фирм венчурного капитала, часто называемых венчурными капиталистами, которые специализируются на инвестировании крупных сумм на определенном этапе развития компании. Хотя некоторые венчурные фирмы могут взять на себя риск поддержки стартапов, большинство инвестирует в компании, которые кажутся готовыми к значительному росту или работают в определенной отрасли, в которой специализируется венчурная фирма.
Венчурные капиталисты готовы брать на себя больший риск, чем большинство других поставщиков капитала, потому что у них достаточно ресурсов, чтобы делать значительные инвестиции в несколько компаний одновременно. Хотя каждый бизнес сам по себе может представлять значительный риск, если даже несколько из них преуспеют, венчурная фирма может получить большую прибыль.
Венчурные капиталисты могут рассмотреть сотни компаний, прежде чем найдут несколько компаний с нужным потенциалом. Затем они вливают капитал либо в виде займов, либо в обмен на акционерный капитал. , в том числе право на участие в прибыли компании. Права собственности также дают венчурным капиталистам право голоса в управлении компаниями, в которые они инвестируют, а в некоторых случаях могут быть предусмотрены дополнительные меры контроля или увеличение капитала, если определенные финансовые цели не достигнуты.
Немного конфиденциальности
Инвестиционные банки также могут организовать для компаний получение финансирования через частное размещение. В этом случае небольшая, ограниченная группа богатых инвесторов получает возможность инвестировать. К частным размещениям не применяются те же требования к регистрации и отчетности, что и к публичным предложениям.
Однако участие венчурного капитала не обязательно является плохой сделкой для компании, поскольку венчурные капиталисты обычно имеют опыт работы на определенном рынке и могут предоставить ценную информацию, деловые контакты и финансовое управление. . Но, принимая капитал от внешних инвесторов, компании уступают определенную степень контроля или берут на себя обязательства перед своими новыми партнерами.
Венчурные капиталисты также играют важную роль в определении того, что произойдет с компаниями, в которые они инвестируют. Типичные результаты включают слияние или поглощение более крупной фирмой или первичное публичное предложение (IPO).
Три вида вливания капитала
Даже самые богатые венчурные компании не могут предоставить столько капитала, сколько рынки капитала. , где розничные и институциональные инвесторы покупают акции и облигации. Компания часто может привлечь значительные суммы денег, продавая акции через IPO. А компания с солидным финансовым послужным списком часто может получить более дешевый кредит, продав облигации, чем взяв банковский кредит.
Решение обратиться за финансированием к рынкам капитала открывает огромный источник денежных средств, но также влияет на то, как работает бизнес. Компании, выпускающие акции, должны предоставлять акционерам определенные права. И компании, выпускающие долговые ценные бумаги. , например облигации, заключают юридически обязывающие контракты на погашение.
Одними из крупнейших игроков на рынках капитала являются крупные транснациональные компании, известные как инвестиционные банки, которые специализируются на корпоративном финансировании. Это означает предоставление услуг и консультаций компаниям, которые хотят привлечь капитал или участвуют в слияниях и поглощениях.
Инвестиционные банки помогают компаниям определить наилучший способ обеспечения финансирования:заемный или акционерный, с помощью частного размещения или публичного предложения. Затем они помогают компаниям разобраться в требованиях и документах, связанных с регистрацией и предложением ценных бумаг для продажи, включая андеррайтинг. предложение — поиск покупателей и установление цен. Инвестиционные банки также могут создавать новые инвестиционные инструменты из существующих организаций, сокращая их или объединяя, чтобы предлагать специализированные продукты для определенных инвесторов.
Компании также могут получить ограниченную сумму капитала, подав заявку на получение банковского кредита, хотя заимствование может иметь определенные недостатки. Во-первых, поскольку погашение начинается, как только кредит обеспечен, это влияет на ежемесячный денежный поток. Во-вторых, банк, скорее всего, потребует залог. или обеспечение кредита.
Однако главное преимущество привлечения капитала с помощью кредита заключается в том, что после его выплаты компания не отдает акции. Если компания преуспеет, первоначальные владельцы получат все выгоды от увеличения стоимости.
Лучшие способы привлечения капитала для вашего бизнеса, Инна Роспутня
