Компании могут привлекать деньги от инвесторов посредством частного размещения или первичного публичного размещения. В обоих случаях ценные бумаги продаются инвесторам, которые затем имеют долю в компании. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы все компании, котирующиеся на IPO, подали проспект эмиссии. С другой стороны, компании, привлекающие деньги через частные размещения, не обязаны регистрироваться в SEC. Эквивалент проспекта частного размещения - меморандум о частном размещении.

Определение

Подобно тому, как проспект описывает ценные бумаги, предлагаемые публичной компанией, меморандум о частном размещении предоставляет существенную информацию о компании и ценных бумагах, предлагаемых потенциальным инвесторам. Иногда они распространяются андеррайтером или брокерскими конторами и также известны как меморандумы или проспекты предложений.

История компании

Почти все PPM содержат историю компании и описание бизнеса компании. Это помогает создать контекст для потенциальных инвесторов, которые пытаются оценить рыночную жизнеспособность и прибыльность предприятия. Сюда часто входит такая информация, как даты основания, важные вехи и информация о материнских и дочерних компаниях.

Финансовая отчетность

Финансовая отчетность включает раскрытие информации о движении денежных средств компании, ее балансах, долгах и обязательствах, ее активах и прочую финансовую информацию. Это полезно для инвесторов, которые хотят оценить финансовое состояние компании; если компания обанкротится, инвесторы потенциально могут потерять все свои вложения.

Биографии

Одним из ключевых аргументов в пользу предложения является менеджмент. Таким образом, большинство PPM содержат биографии должностных лиц и директоров компании. Сюда входит информация о вознаграждении, других руководящих должностях, их прошлых достижениях и аффилированности. Это полезно для установления репутации и выявления потенциальных конфликтов интересов.

Раскрытие информации

Важным аспектом PPM является раздел раскрытия информации. Перед покупкой ценных бумаг большинство инвесторов проводят комплексную юридическую проверку и проверку биографических данных компании, которая может выявить судебные разбирательства и другие правовые вопросы, связанные с компанией. Раскрывая их заранее, предлагающая компания может защитить себя от обвинений в искажении фактов, а также получить возможность объяснить статус и обязательства, связанные с судебными исками. Компании также могут сообщать о любых дисциплинарных мерах регулирующего органа.