При анализе компаний инвесторы часто рассчитывают структуру капитала компании по рыночной стоимости. Это делается в основном за счет использования отношения, называемого отношением заемного капитала к собственному капиталу. Структура капитала компании состоит из нескольких ключевых элементов, включая долгосрочный заем, краткосрочный заем, обыкновенный капитал и привилегированный капитал. Структура капитала говорит о том, финансируется ли компания в большей степени за счет заемных средств или за счет собственного капитала. Инвесторы обычно ищут компании, которые финансируются в основном за счет капитала, а не компании, финансируемые за счет заемных средств.
Соберите финансовую отчетность компании. Бухгалтерский баланс компании - это то, что нужно конкретно. Бухгалтерский баланс - это сводка активов, пассивов и капитала компании. Каждая из трех категорий в балансе затем разбивается на более мелкие разделы, где активы делятся на оборотные и основные средства. Обязательства сужены до категорий, состоящих из краткосрочной и долгосрочной задолженности. Раздел эквити разбит на типы капитала.
Сложите общие обязательства компании. Это делается для расчета рыночной стоимости структуры капитала. Обязательства - это все долги компании. Некоторые обязательства считаются краткосрочными, что означает, что они подлежат погашению в течение одного года. Другие являются долгосрочными, что означает, что они не подлежат выплате по крайней мере в течение одного года. Некоторые компании предпочитают включать в этот расчет только долгосрочные обязательства, поскольку они позволяют более точно определить структуру капитала.
Итого акционерный капитал в бизнесе. Сюда входят все обыкновенные акции, привилегированные акции и любые выпущенные корпоративные облигации. Общая сумма показывает, сколько денег компания заняла у акционеров. Это считается размером собственного капитала в структуре капитала компании.
Разделите числа. Разделите общую сумму обязательств на собственный капитал. Ответ раскрывает структуру капитала компании. Это показывает, какой процент капитала финансируется за счет долга, а какой процент - за счет собственного капитала - это называется отношением долга к собственному капиталу. Компании, финансируемые в основном за счет собственного капитала, менее рискованны, чем компании, финансируемые за счет заемных средств, поскольку собственный капитал является более стабильным способом расширения бизнес-операций, чем заемные средства. Например, если у компании есть обязательства на 300 000 долларов и собственный капитал на 600 000 долларов, общий капитал составляет 900 000 долларов. Разделение обязательств на собственный капитал дает отношение долга к собственному капиталу 0,5 или 50 процентов. Это означает, что 50 процентов капитала компании финансируется за счет долга. Чем ниже процент, тем менее рискованна компания.
