Второй уровень - это один из трех уровней, составляющих структуру капитала банков. Капитал первого уровня включает основной капитал банка и состоит в основном из обыкновенных акций и нераспределенной прибыли. Капитал второго уровня ограничен 100 процентами от капитала первого уровня и считается второстепенным уровнем банковского капитала, состоящим в основном из резервов переоценки, которые содержат суммы, связанные с увеличением стоимости активов компании; общие резервы на возможные потери или суммы, которые позволят покрыть неустановленные убытки; и субординированный долг, например облигации. Облигации второго уровня являются формой субординированного долга, поскольку они не имеют права первоочередного требования на активы в случае ликвидации банка.

Характеристики

Облигации второго уровня имеют срок погашения не менее пяти лет и подлежат регулярной амортизации. Эти облигации иногда выпускаются как часть обеспеченных активами ценных бумаг или ценных бумаг, обеспеченных базовым пулом активов, и обеспеченных ипотечных обязательств, концепция, при которой ипотечные кредиты преобразуются в облигации для продажи их инвесторам.

Возможные преимущества

Адвокаты Марк Ван Дер Вейде и Сатиш М. Кини пишут в Boston College Law Review о способности субординированного долга, такого как облигации второго уровня, снизить риск банка из-за наличия долгосрочных держателей долга, которые, как правило, сохраняют внимательно следят за своими инвестициями. Рыночная реакция держателей долгосрочных долгов на действия банка может сигнализировать регулирующим органам о потенциальных проблемах. Выпуск этого типа долговых обязательств также увеличивает раскрытие банком финансовой информации, что приводит к большей прозрачности деятельности банка.

Уровень риска

Поскольку они представляют собой форму субординированного долга, облигации второго уровня считаются более рискованной формой инвестиций, которая должна иметь более высокую норму доходности. Инвесторы рискуют не получить вложения, если банк станет неплатежеспособным из-за вторичного требования на активы. Сумма облигаций второго уровня, выпущенных банком, может использоваться в качестве меры для определения размера премии по страхованию вкладов, взимаемой с банка Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC).

Норма прибыли

Облигации второго уровня не считаются привлекательной формой долга для банков из-за более высоких процентных ставок, которые эмитент должен платить. Инвесторы получают более высокую доходность из-за более высокого риска, связанного с вложением. Держатели долга могут согласовывать другие премии за риск и ковенанты в качестве дополнительной защиты инвестиций.