Одним из многих преимуществ торговли фьючерсами является ее полезность в отношении управления рисками. Фьючерсы дают участникам рынка возможность напрямую увеличивать или уменьшать доступ практически к любому классу активов. Это возможно благодаря трем основным характеристикам рынка фьючерсов:стандартизации, ликвидности и волатильности. Учитывая эти преимущества, трейдеры могут активно ограничивать риск, эффективно входя в рынок и выходя из него на досуге.

1. Стандартизация

Одно из ключевых преимуществ торговли фьючерсами заключается в том, что вся торговля стандартизирована. Это означает, что транзакции проходят формальный обмен, что устраняет риск невыполнения обязательств контрагентом. Кроме того, каждый контракт выпускается с определенным количеством и датой истечения срока действия, что устраняет любые догадки относительно оценки. Если вы покупаете один лот сентябрьской кукурузы 2020 года (ZC), то вы покупаете контракт на 5000 бушелей, торговля которым прекращается 14 сентября 2020 года.

Участники других рынков не имеют такой степени ясности. На спотовом и внебиржевом (OTC) рынках транзакции могут быть невзрачными, а риск дефолта контрагента вполне реален.

Например, предположим, что производитель кукурузы соглашается продать часть будущего урожая покупателю в кредит. Если покупатель не выполняет свои обязательства, производитель остается в дураках. Со стороны покупателя на стоимость обмена могут повлиять такие вопросы, как качество продукции и региональное ценообразование. Учитывая настраиваемый характер внебиржевых и спотовых транзакций, они часто гораздо более рискованны, чем биржевая торговля.

2. Ликвидность

Если вы когда-либо пытались купить или продать дорогой предмет, такой как земля, дом или бизнес, то вы можете подтвердить проблемы ликвидности рынка. К счастью для активных трейдеров, ликвидность является одним из основных преимуществ торговли фьючерсами.

Рынки с высокой ликвидностью имеют две особенности, чрезвычайно ценные для снижения финансового риска:

• Эффективность ценообразования. Ликвидные рынки демонстрируют высокую степень общественного интереса и участия. В результате процесс определения цены может осуществляться эффективным образом. Риски манипулирования рынком и прямого мошенничества снижаются в геометрической прогрессии, поскольку огромное количество участников способствует «справедливому» ценообразованию.
• Простота выхода. В любой коммерческой сделке способность выйти из сделки, когда дела идут плохо, – это важнейшая часть управления рисками. Ликвидные рынки предоставляют участникам роскошь быстрого закрытия открытых позиций, когда это оправдано. Неликвидные рынки этого не делают, что открывает путь к финансовой катастрофе.

Для фьючерсных трейдеров ликвидность едва ли является проблемой. Фактически, средний дневной объем торгов CME в 2019 году составил 19,2 миллиона контрактов. По сути, независимо от того, каким классом активов вы торгуете, есть вероятность, что вы сможете выйти с рынка в любое время по разумной цене.

3. Волатильность

Это может показаться нелогичным, но волатильность цен на самом деле может помочь управлять рисками. Одним из ключевых преимуществ торговли фьючерсами является гибкость открытия длинных или коротких позиций по мере необходимости. При соответствующей стратегии колебания цен на фьючерсные контракты могут помочь ограничить подверженность риску на других рынках.

Чтобы проиллюстрировать, как волатильность фьючерсов можно использовать для управления рисками, предположим, что Тристин владеет компанией по доставке грузов, базирующейся в Топике, штат Канзас. К сожалению, бизнес Тристин находится в упадке из-за убытков, связанных с более высокими расходами на топливо. Чтобы ограничить эти потери, Тристин решает купить 10 контрактов на 12-месячные фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) с отсрочкой. Бычья волатильность на рынках сырой нефти принесет положительную прибыль, которая в значительной степени компенсирует убытки, понесенные ростом цен на рафинированное топливо.

Используйте многочисленные преимущества торговли фьючерсами

Фьючерсные рынки предлагают участникам широкий спектр приложений для управления рисками. Чтобы узнать больше о том, как фьючерсы могут помочь вам защититься от неизвестности, посетите онлайн-портал хеджирования Daniels Trading сегодня.