Фьючерсы на валюту контракты, основанные на валютах выбранных стран. Контракты выбираются на основе важности конкретной валюты в международной коммерческой или финансовой торговле.

Как правило, валюты относительно стабильных стран являются твердыми или конвертируемыми. , поскольку их меновая стоимость устанавливается рынком. Однако относительная стоимость различных валют постоянно меняется, что подвергает операции, связанные с валютой, валютному риску.

Содержание 1. Обзор валютных фьючерсов 2. Хеджирование валютными фьючерсами 2.1. Короткие хеджи 2.1.1. Примеры коротких хеджей 2.2. Длинные изгороди 2.2.1. Примеры длинного хеджа:3. В заключение

Обзор валютных фьючерсов

Иностранная валюта и активы, связанные с иностранной валютой, торгуются на многих рынках, включая рынки наличных денег, форвардов, фьючерсов, опционов и фьючерсных опционов. Крупные международные банки, валютные дилеры и национальные правительства через свои центральные банки являются основными игроками на валютных рынках.

Рынки наличных в иностранной валюте предполагают немедленный обмен одной валюты на другую.

Американская компания, которая должна оплачивать импортные товары в валюте экспортера, может купить необходимую иностранную валюту на наличном рынке. Активные форвардные рынки в иностранной валюте позволяют банкам предлагать клиентам форвардные контракты для защиты от валютного риска, т.е. цены, по которой валюта одной страны может быть конвертирована в валюту другой. Банки и валютные дилеры торгуют миллиардами долларов на наличных и форвардных рынках, чтобы ограничить риски и спекулировать на колебаниях обменного курса.

Увеличьте свой доход

Сделка фьючерсами или (FX) в иностранной валюте в подразделении IMM CME Group. Опционы на торговлю валютными фьючерсами на IOM CME. Исполнение опциона на валютный фьючерс приводит к тому, что держатель опциона или продавец или оба получают позиции по фьючерсному контракту в иностранной валюте, лежащему в основе опциона.

Хеджирование валютными фьючерсами

Валютный риск хеджируется с помощью валютных фьючерсов или опционов на валютные фьючерсы. Валютный риск возникает, когда преобладают активы в иностранной валюте или когда доходы или расходы в иностранной валюте не совпадают.

Короткие хеджи

Владельцы активов, деноминированных в иностранной валюте, рискуют изменить стоимость актива, если стоимость валюты другой страны упадет по сравнению с их собственной. Короткие хеджирования защищают от падения курсовой стоимости иностранной валюты по отношению к их национальной валюте, в данном случае к доллару США. Экспортеры, принимающие платежи в валюте, отличной от их национальной валюты, также сталкиваются с валютным риском. Это относительно необычно для международной торговли, поскольку экспортеры обычно требуют оплату в своей национальной валюте.

Однако иногда экспортер принимает оплату в иностранной валюте. Короткий хедж защищает экспортера, получающего платеж в иностранной валюте, от снижения стоимости этой валюты по отношению к валюте его собственной страны.

Кому нужно использовать фьючерсы в иностранной валюте в качестве короткого хеджа? Ответ таков:любой, кто пострадает, если стоимость определенной иностранной валюты упадет или если стоимость доллара США вырастет по отношению к этой конкретной иностранной валюте.

Примеры короткого хеджирования

1. Американские экспортеры, которые намереваются продавать товары или услуги за границу и будут получать оплату в иностранной валюте.
2. Иностранный импортер, который планирует покупать товары или услуги в США и должен оплачивать операции в долларах США.
3. Многонациональные банки, работающие с иностранной валютой.

Как и в случае любого короткого хеджирования, если инвестору необходимо продать определенную иностранную валюту в будущем, он должен сделать на фьючерсном рынке сегодня то же, что он будет делать на рынке наличных денег в будущем. будущее.

Длинные изгороди

Длинные хеджирования защищают от повышения стоимости иностранной валюты или снижения стоимости национальной валюты. Рост стоимости иностранной валюты увеличивает расходы для тех, кто осуществляет платежи в валюте, которой у них нет. Большинство импортеров хеджерируют длинные позиции в иностранной валюте. Как только импортер, например производитель одежды в США, соглашается заплатить экспортеру, например английской шерстяной фабрике, в согласованной иностранной валюте (британских фунтах), импортер должен заплатить фиксированную сумму в иностранной валюте в оговоренное время. дата.

Если иностранная валюта растет по отношению к национальной валюте, а позиция не хеджируется, покупка иностранной валюты будет стоить больше, чем ожидалось. Это приводит к снижению прибыли или возможным убыткам при продаже импортных товаров.

Если транзакция хеджируется длинной позицией (покупка) по фьючерсам на валюту, в которой должна быть произведена оплата, более высокая стоимость валюты, купленной на спотовом рынке, компенсируется прибылью по длинной фьючерсной позиции.

Кому нужно использовать фьючерсы в иностранной валюте в качестве длинного хеджирования? Ответ таков:любой, кто пострадает, если стоимость определенной иностранной валюты вырастет или если стоимость доллара США снизится.

Примеры длинного хеджирования:

1. Американские импортеры, которые планируют закупать товары или услуги в иностранном государстве и должны оплачивать транзакцию в валюте иностранного государства.
2. Иностранные экспортеры, которые планируют продавать товары или услуги в США и будут получать оплату в долларах США.
3. Многонациональные банки, использующие иностранную валюту в своей повседневной деятельности.

Таким образом, как и в случае любого длинного хеджирования, если инвестору необходимо купить определенную иностранную валюту в будущем, он будет делать на фьючерсном рынке сейчас то же, что и в наличных деньгах. рынке в будущем:установить длинную хеджирование.

В заключение

Сводка по хеджированию

1. Фьючерсные контракты покупаются при длинном хеджировании.
2. Длинный хедж защищает от роста цен.
3. Если цены растут, прибыль от фьючерсов компенсирует более высокую рыночную цену.
4. Если цены снижаются, убыток по фьючерсам компенсируется более низкой рыночной ценой для покупки товара.
5. Длинный хеджер использует короткую базу.
6. Длинный хеджер хочет, чтобы базис ослаб.
7. Длинный хедж — это альтернативная покупка.