Как рассчитать CAPM в Excel
Excel упрощает вычисления CAPM.

Модель ценообразования доступа к капиталу, или CAPM, позволяет инвесторам оценить риск акции, чтобы решить, стоит ли ожидаемая прибыль риска инвестиций. Эта формула учитывает волатильность или бета-значение потенциальной инвестиции и сравнивает ее с общей рыночной доходностью и альтернативной инвестицией «безопасной ставки». Полученный CAPM дает ожидаемую норму прибыли, которую потенциальные инвестиции должны превышать, чтобы оправдать риск.

Шаг 1

Откройте Microsoft Excel.

Шаг 2

Введите альтернативное «безрисковое» вложение в ячейку A1. Это может быть сберегательный счет, государственная облигация или другое гарантированное вложение. Например, если у вас был безрисковый сберегательный счет, на котором годовая процентная ставка составляла 3 процента, вы должны ввести «0,03» в ячейку A1.

Шаг 3

Введите бета-значение акции в ячейку A2. Это значение бета дает вам представление о волатильности акций. Общий фондовый рынок имеет бета-значение, равное единице, поэтому бета-значение отдельной акции определяет волатильность по сравнению с общим рынком. Например, значение бета, равное половине, вдвое меньше риска, чем рынок в целом, но значение бета, равное двум, вдвое опаснее. Бета-значения указаны на многочисленных финансовых веб-сайтах или могут быть получены через вашего инвестиционного брокера. В этом примере, если бета-значение вашей акции равно двум, вы должны ввести «2,0» в ячейку A2.

Шаг 4

Введите ожидаемую рыночную доходность для широкого индикатора, такого как S&P 500, в ячейку A3. В этом примере S&P 500 приносил инвесторам в среднем 8,1% за более чем 17 лет, поэтому вы должны ввести «0,081» в ячейку A3.

Шаг 5

Найдите доходность актива, используя формулу CAPM:безрисковая ставка + (beta_ (рыночная ставка безрисковой доходности). Введите это значение в свою электронную таблицу в ячейку A4 как «=A1 + (A2_ (A3-A1))» для расчета ожидаемый доход от ваших инвестиций. В данном примере это дает CAPM 0,132, или 13,2%.

Шаг 6

Сравните CAPM с ожидаемой доходностью акции. Если ваш инвестиционный брокер сообщает вам, что ожидается рост акций на 15 процентов в год, тогда риск стоит того, потому что 15 процентов больше порогового значения в 13,2 процента. Однако, если бы ожидаемая доходность составляла всего 9 процентов, это не стоило бы риска, потому что норма доходности значительно меньше порогового значения CAPM.

инвестирование
  1. кредитная карта
  2.   
  3. долг
  4.   
  5. бюджетирование
  6.   
  7. инвестирование
  8.   
  9. домашнее финансирование
  10.   
  11. машина
  12.   
  13. торговые развлечения
  14.   
  15. домовладение
  16.   
  17. страхование
  18.   
  19. выход на пенсию