Рыночная корреляция — это показатель, статистический или наблюдательный, который определяет положительную или отрицательную связь между ценообразованием нескольких активов. Эти соотношения используются для определения направления и относительной силы развивающегося ценового действия. Валюта, сырьевые товары, долговые обязательства и акции включают множество взаимосвязанных рынков с четкой корреляцией между отдельными ценными бумагами.

Торговые корреляции — это сложная тема, включающая множество методологий и потенциальных ловушек. Твердо понимая, что такое рыночная корреляция, трейдер будет иметь довольно хорошее представление о том, чего следует остерегаться при применении производных стратегий. Короче говоря, лучший способ действий — почти всегда делать вещи простыми!

Компоненты рыночной корреляции

Коррелированные рынки движутся согласованно друг с другом, как в положительном, так и в отрицательном направлении. Например, если рынок А движется вверх, и рынок Б тоже движется вверх, корреляция положительная. Если рынок А растет, а рынок Б падает, корреляция считается отрицательной.

Конечно, не каждое колебание цены представляет собой действительную взаимосвязь. Настоящая рыночная корреляция зависит от двух основных соображений:

• Количественно: Реальная корреляция не должна быть результатом случайных свидетельств или преждевременных обобщений. Для подтверждения требуется либо статистический, либо подробный анализ наблюдений.
• Присутствие арбитражных трейдеров: Практика арбитражной торговли предполагает одновременное открытие позиций на нескольких рынках в погоне за безрисковой прибылью. Арбитражеры «принуждают» корреляции, потому что этот тип торговли гарантирует, что цены движутся относительно друг друга, а не случайным образом.

Когда дело доходит до корреляций, важно помнить, что они не являются конкретными. Отношения в ценообразовании активов часто быстро меняются и зависят от временных рамок и уровней участия, а также бесчисленного множества других рыночных фундаментальных факторов. Тем не менее, они полезны для определения состояния рынка и уточнения параметров управления сделкой.

Приложения

Одним из наиболее распространенных способов использования трейдерами рыночных корреляций является методология следования за лидером. В соответствии с этой стратегией трейдеры выявляют положительно связанные рынки и предвидят движение цены в соответствии с действиями, демонстрируемыми ведущим рынком или активом. Затем позиции открываются и закрываются во вторичном продукте в зависимости от поведения лидера.

«Следовать за лидером» — это популярный способ торговли корреляциями, но он имеет несколько ключевых недостатков:

• Несоответствие: Корреляции часто мимолетны, исчезают или меняются местами без предупреждения. Это явление особенно распространено на внутридневных таймфреймах и представляет дополнительный риск.
• Редкие: Чистые корреляции, на которых основываются торговые решения, чрезвычайно редки, и их трудно найти.
• Изысканность: Подход с одним правилом, такой как следование за лидером, имеет ограниченную область применения, как и большинство технических торговых стратегий, применяемых изолированно.

Наилучший метод интеграции корреляций в торговый план состоит в том, чтобы искать рынок, который имеет наклон. Например, если существует положительная рыночная корреляция между DJIA, S&P 500 и NASDAQ, цены, как правило, будут двигаться согласованно друг с другом. Это означает, что преобладающее ценовое действие вряд ли неожиданно развернется. Таким образом, положительная корреляция между тремя индексами акций служит «страховочной сеткой» для управления открытой позицией.

Наблюдение за корреляциями с точки зрения развивающегося рынка имеет несколько ключевых преимуществ:

• Очевидно :либо бычье, либо медвежье движение цены легко видно на графике или в торговой модели DOM на рассматриваемых рынках.
• Полезно в управлении торговлей: Если связанные рынки начинают расходиться или терять свою долю, это дает четкий сигнал о том, что, возможно, пришло время закрыть все существующие позиции.

Рынки, демонстрирующие бережливость, полезны, потому что совокупная предвзятость трейдеров и инвесторов очевидна. Если бережливое производство выходит из строя, корреляция становится сомнительной, и рекомендуется переоценить ситуацию.

Рыночная корреляция

Здравый смысл подсказывает нам, что единственный способ научиться правильно торговать на основе рыночной корреляции — это многолетний опыт. Следующим лучшим моментом может быть наблюдение за тем, как эксперты применяют методологию в действии.

Надежной отправной точкой в ​​​​этом отделе является веб-семинар «Понимание рыночных корреляций» с участием брокера Daniels Trading Эндрю Павельски и Питера Дэвиса из Jigsaw Trading. В нем вы найдете полезные советы и рекомендации экспертов о том, что такое корреляции и как интегрировать концепции в свой подход к рынку.