Одна из замечательных особенностей фьючерсных контрактов — присущая им гибкость. Этот атрибут открывает дверь в обширный каталог стратегических возможностей. В отличие от других финансовых инструментов, не имеет значения, предпочитаете ли вы длинную или короткую сторону рынка — деньги можно заработать на росте или падении цен.

Для тех, кто считает, что конкретному рынку суждено расти, бычьи спреды — отличный способ извлечь выгоду из этой идеи. В этом посте мы расскажем о механизмах и преимуществах этой проверенной временем стратегии.

Бычьи спреды 101:Исполнение сделки

Бычьи спреды — это типы фьючерсных стратегий, в которых трейдер покупает контракты на ближайший месяц и продает контракты на тот же продукт с отсрочкой на месяц. Чтобы проиллюстрировать функциональность стратегии, предположим, что Сойер, биржевой трейдер, ожидает большой год от S&P 500. Впоследствии Сойер решает выполнить бычий спред, используя фьючерсы E-mini S&P 500. Вот как:

1. 15 апреля Sawyer покупает 10 контрактов на июньские фьючерсы E-mini S&P 500.
2. Также 15 апреля Sawyer продает 10 контрактов на декабрьские фьючерсы E-mini S&P 500.
3. Когда оба ордера исполняются, открывается бычий спред.

Посмотрев на сделки Сойера, вы можете задаться вопросом, как он может зарабатывать деньги, удерживая длинные и короткие позиции на одном и том же рынке. Разве чистая позиция не плоская?

Не совсем. Помните, что фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже актива в некоторый момент в будущем. . Таким образом, цена контракта не соответствует спотовой цене базового актива; это представление того, во что, по мнению рынка, будет стоить контракт по истечении срока действия.

Учитывая структуру бычьего спреда, истечение ближайшего месяца ближе, чем истечение отложенного месяца. Соответственно, цена контракта на ближайший месяц (длинная позиция) более чувствительна к рыночным силам, чем цена контракта на ближайший месяц (короткая позиция). Вот как бычьи спреды зарабатывают деньги:по мере роста цен прибыль, полученная от длинной позиции на ближайший месяц, превышает убытки, понесенные короткой позицией с отложенным месяцем.

Зачем использовать бычий спред?

Так почему же трейдеры используют бычьи спреды, а не просто покупают желаемый фьючерсный контракт? Если Сойер считает, что S&P 500 будет расти, почему бы не купить контракт E-mini S&P 500 и не подождать, пока цена пойдет вверх?

Ответы на эти вопросы сосредоточены на существенных преимуществах торговли спредами. Вот несколько ключевых преимуществ, которые дает трейдерам торговля спредами:

• Ограниченный риск: Когда вы одновременно держите и длинные, и короткие позиции на определенном рынке, вероятность финансовых катастроф невелика.
• Небольшие поля: Благодаря более низкому риску спредов маржинальные требования значительно снижены.
• Стратегическая гибкость: Меньшие маржинальные требования позволяют трейдеру исследовать методологии, предполагающие удержание реальных позиций в течение нескольких дней, недель или месяцев. Впоследствии спреды открывают двери для многих трендовых, свинговых и долгосрочных торговых стратегий, которые раньше не обсуждались.
• Разнообразие продуктов: Спреды могут быть выполнены против различных классов активов. Если он зарегистрирован на Чикагской товарной бирже (CME), то, скорее всего, его можно будет продать через спреды.

Пониженный риск, низкая маржа и гибкость делают бычьи спреды идеальными для трейдеров, предпочитающих длинную сторону рынка. Если вы настроены оптимистично в отношении акций, сырьевых товаров, валют или долговых обязательств, возможно, стоит включить эту стратегию в свой торговый план.

Начало работы со спредами

Спреды на фьючерсы предоставляют трейдерам множество способов извлечь выгоду из волатильности ведущих мировых классов активов. Независимо от вашего взгляда на рынок или области знаний, спреды – действенный способ сохранить долю рынка.

Для получения дополнительной информации о спредах и многом другом загрузите бесплатную копию Руководства по стратегиям работы с фьючерсами и опционами от Daniels Trading. Благодаря 21 проверенной стратегии для фьючерсов и опционов, это отличная отправная точка для вашего путешествия на рынок