Вот восемь агрессивных гибридных взаимных фондов, которые постоянно превосходят индекс CRISIL Hybrid 35+65 — Aggressive Index. Мы также обсудим их постоянство защиты от недостатков и производительность по сравнению с NIfty 100 TRI.

Индекс состоит из индекса S&P BSE 200 TR (65%) и CRISIL Composite Bond Fund
(35%). Анализ проведен для 33 агрессивных гибридных фондов, из которых 21 старше пяти лет. Данные для исследования были получены из Equity Mutual Fund Screener, апрель 2021 г. (в нем также оцениваются агрессивные гибридные фонды по сравнению с Nifty 100 TRI).

Как отбирались средства

Мы рассматриваем все возможные 1, 2, 3, 4 и 5-летние инвестиционные окна с 1 января 2013 г. и 6 апреля 2021 г.

Мы определим постоянство доходности выше производительности =количество раз, когда фонд превзошел индекс / чтобы не было доходности. Например, предположим, что у нас есть 100 точек данных о доходности за 13 лет, и фонд получил доход выше индекса в 65 из этих случаев. Затем верните согласованность производительности =65/100 =65%.

---

Затем мы определяем непротиворечивость защиты от убытков, используя коэффициент захвата убытков. Он измеряет, какую часть ежемесячных убытков эталона (если месячная доходность <0) фиксирует фонд. Нижняя сторона 80% означает, что фонд покрыл только 80% потерь индекса. Подробнее: Предлагают ли активные взаимные фонды защиту от убытков? Или это миф?

Стабильность защиты от убытков определяется как количество инвестиционных периодов, в течение которых фонд падал меньше, чем индекс (понес меньшие убытки), деленное на общее количество периодов. Это вычисляется для всех возможных периодов в 1, 2, 3, 4 и 5 лет.

Чтобы квалифицироваться как «постоянно работающий», фонд должен иметь постоянство доходности выше производительности на уровне 70%. Кроме того, мы также рассмотрим согласованность защиты от убытков в течение 1, 2, 3, 4 и 5-летних периодов.

Восемь стабильно агрессивных гибридных паевых инвестиционных фондов

Постоянство скользящей доходности и защиты от убытков для восьми агрессивных гибридных фондов показано ниже за пять (таблица A), четыре (таблица B) и три (таблица C) года

Таблица А

Окупаемость инвестиций превышает показатель согласованности (5 лет), постоянство защиты от убытков (5 лет). Гибридный фонд акций Canara Robeco — прямой план — рост100%98%Основной гибридный фонд акций — прямой план — вариант роста100%93%Фонд акций и облигаций DSP — прямой план — рост96%83% HDFC Children’s Gift Fund Инвестиционный план — прямой план88%93 %SBI ГИБРИДНЫЙ ФОНД АКЦИЙ – ПРЯМОЙ ПЛАН – Рост87%80%ICICI Prudential Equity &Debt Fund – Прямой план-рост76%83%HDFC Гибридный капитал-Прямой план-вариант роста72%93%

Таблица Б

Превышение доходности по привлечению средств Оценка согласованности (4 года) Стабильность защиты от убытков (4 года) Гибридно-акционерный фонд Mirae Asset — Прямой план — Рост 100%41% Гибридный фонд акций Canara Robeco — Прямой план — рост99%71% Основной гибридный фонд акций — Прямой план — вариант роста93%83% ГИБРИДНЫЙ ФОНД АКЦИЙ SBI — ПРЯМОЙ план — Рост92%75% DSP — Фонд акций и облигаций — Прямой план роста87%73 %HDFC Children's Gift Fund Инвестиционный план — прямой план86%71%ICICI Prudential Equity &Debt Fund — прямой план-рост76%87% HDFC Hybrid Equity —прямой план-вариант роста71%88%

Таблица C

Превышение доходности по привлечению средств Оценка согласованности (3 года) Стабильность защиты от убытков (3 года) Гибридный фонд акций Mirae Asset — прямой план — рост 100%62% Гибридный фонд акций Canara Robeco — прямой план — рост97%64% ГИБРИДНЫЙ ФОНД SBI EQUITY – ПРЯМОЙ ПЛАН – Рост84%66% Основной гибридный фонд акций — прямой план — вариант роста78%88% Инвестиционный план HDFC Children’s Gift Fund — прямой план78%70% ICICI Prudential Equity &Debt Fund — прямой план — рост70%89% HDFC Hybrid Equity — прямой план — вариант роста69% 80%DSP Фонд акций и облигаций – прямой плановый рост68 % 56%

Как видно из таблиц, Mirae Hybrid не показывает стабильных результатов с отставанием — он часто падает больше, чем контрольный показатель. Если вы изучите данные скрининга, такие фонды, как правило, демонстрируют рост — они выигрывают больше, чем контрольный показатель.

Мы включили стабильную доходность 68% и выше в течение трех лет (таблица C). Узкий отбор бесполезен для инвестора. Некоторое расслабление здесь и там практически необходимо.

Дополнительные ресурсы

• Почему агрессивные гибридные (сбалансированные) взаимные фонды выигрывают у диверсифицированных фондов
• Использование сбалансированных взаимных фондов в качестве основного портфеля акций