В этой статье я сравниваю доходность 10-летнего ULIP по категориям с доходностью паевых инвестиционных фондов. ULIP в настоящее время продаются как «лучшая альтернатива» паевым фондам, поскольку они не облагаются налогом. Инвесторы, глядя на приведенную ниже доходность ULIP, должны осознавать огромную разницу между лучшими и худшими исполнителями в каждой категории ULIP. Поскольку невозможно узнать, будет ли выбранный нами ULIP соответствовать верхнему или нижнему пределу, покупка ULIP только для того, чтобы избежать уплаты налогов, является полным безумием, поскольку выход стоит дорого.

Естественно, что и в случае паевых инвестиционных фондов существует большой разрыв между лучшими и худшими игроками в каждой категории. Однако паевые инвестиционные фонды не имеют привязки (если только они не используются для экономии налогов. Даже в этом случае привязка на два года ниже, чем у ULIP), и поэтому инвестор имеет право выйти из неэффективного фонда, не беспокоясь о потеря пособий по страхованию жизни, как в случае ULIP.

Доходность ULIP и доходность паевого инвестиционного фонда:ключевое различие

Что такое ULIP? План страхования с привязкой к паям - это паевой инвестиционный фонд, в котором страховщик вычитает премию по страхованию жизни из имеющихся паев фонда. Одно это заявление должно заставить вас держаться подальше от ULIP !! Если нет, примите во внимание, что этот страховой взнос, известный как плата за смертность, увеличивается с возрастом (в отличие от срочного плана) в соответствии с формулой:

---

Плата за смертность =коэффициент смертности (для пожилого возраста) x сумма риска / 1000 x 1/12

Паи будут вычитаться до тех пор, пока стоимость фонда ULIP не станет равной или больше суммы риска (гарантированная сумма).

Предполагая, что мы ограничиваемся прямыми планами, паевые инвестиционные фонды облагаются комиссией за управление фондом. Это сопоставимо с соответствующей оплатой ULIP.

Это означает, что доходность фонда ULIP, показанная ниже, немного выше, чем вы действительно получите. Это ключевое различие между ULIP и доходностью паевых инвестиционных фондов. Теперь давайте перейдем к сравнению доходности. Данные от Morningstar по состоянию на 10 марта 2019 г. Категории определены здесь .

Предположения и предостережения

Приведенное ниже сравнение основано на нескольких предположениях.

1. Не следует использовать их для доказательства того, что паевые инвестиционные фонды лучше, чем ULIP, наоборот. Это невозможно.
2. Он должен использовать их, чтобы понять и оценить разброс по обоим инструментам.
3. Предполагается, что обе категории Morningstar определены одинаково. Доказательств за или против этого найти не удалось.
4. Несмотря на то, что мы рассматриваем только десятилетнюю доходность, фонд мог изменить инвестиционную стратегию. Я не учел это (так как это невозможно определить).
5. Показанные средние значения категорий не имеют значения, поскольку базовая доходность не будет падать на колоколообразную кривую.
6. Несмотря на эти предположения, основные выводы этой статьи остаются неизменными.

Агрессивное размещение:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Средняя категория Лучший исполнитель Нижний исполнитель ULIPS 12,74 17,69,82 Паевые инвестиционные фонды 15,94 20,29 10,05

Консервативное распределение:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS9.212.016.69Взаимные фонды9.1611.586.63

Динамическое распределение активов:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS9,912,785,59Взаимные фонды17,3420,1314,38

Распределение нескольких активов:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS9,4611,577,1 Взаимные фонды12,7319,159,01

Большая капитализация:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS16.1220.4912.09Взаимные фонды17.121.0213.55

Средняя капитализация:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS21,0523,7317,46Взаимные фонды22,7625,828,9

Multi Cap:ULIP против паевых инвестиционных фондов

Инструмент Категория СреднееЛучший результатНизкий результатULIPS12,9517,38,83Взаимные фонды18,6825,4512,83

Мы можем увидеть сравнение категорий долговых фондов по ссылкам ниже.

Резюме

Можно наблюдать закономерность между доходностью ULIP и доходностью паевых инвестиционных фондов. Однако я бы не стал воспринимать это всерьез. Достаточно, если мы понимаем возможный спред по доходности для обоих инструментов. Большая разница в том, что вы можете выйти из паевого инвестиционного фонда в любое время, и вы не потеряете страхование жизни (которое, если оно было взято, должно быть получено из другого источника). Несмотря на безналоговый статус, ULIP не имеет этого преимущества и поэтому уступает паевым инвестиционным фондам. Инвестор ULIP должен жить, надеясь, что его фонд не попадет в нижний квартиль (25%), в то время как инвестор взаимного фонда может выйти задолго до такого падения доходности.

Ссылки

1. Утренняя звезда ULIP возвращается
2. Паевой инвестиционный фонд Morning Star возвращается