Дэниел Сундхейм из D1 Capital Partners

Он также сократил свою долю в Netflix (NASDAQ:NFLX) на 88% в третьем квартале 2020 года, чтобы извлечь выгоду из роста цен на акции. Акции Netflix выросли почти на 67% в 2020 году, поскольку гигант потокового вещания выиграл от политики пребывания дома. Точно так же D1 Capital Partner Даниэля Сундхейма воспользовался ростом цен на акции других технологических и интернет-акций, включая Alibaba (NYSE:BABA), Anaplan (NYSE:PLAN).

Тем временем хедж-фонд со штаб-квартирой в Нью-Йорке в 2020 году открыл несколько новых позиций в акциях компаний, занимающихся технологиями, финансами и здравоохранением. 10 самых эффективных крупных хедж-фондов.

Высокая эффективность D1 Capital и других хедж-фондов, специализирующихся на подборе акций, таких как Pershing Square и Coatue Management, позволила через несколько лет превзойти хедж-фонды и индексные фонды, основанные на компьютерных расчетах.

Количественные хедж-фонды упали почти на 8,4% в этом году до октября, по данным Aurum Funds,

"Количественные анализы полагаются на данные за периоды времени, которые не отражают сегодняшнюю ситуацию", — сказал Адам Табак в интервью Bloomberg, главному инвестиционному директору Wells Fargo Private Wealth Management. «Когда на рынках наблюдается волатильность, им чрезвычайно трудно что-либо поймать, потому что они постоянно колеблются».

Renaissance Technologies Джима Саймонса – одна из крупнейших компаний по управлению количественными инвестициями, рыночная стоимость которой составляет более 100 млрд долларов по шкале 13F. Квантовый хедж-фонд придерживается статистических и математических методов торговли. Крупнейший в мире количественный хедж-фонд Renaissance Technologies в 2020 году понес убытки в нескольких своих фондах. Его долгосрочный фонд упал на 20% в октябре, в то время как его рыночно-нейтральный фонд рухнул на 27%, а его фонд глобальных акций упал примерно на 25%. Джим Саймонс говорит, что убытки были вызваны недостаточным хеджированием в начале этого года, когда рынки рухнули, и чрезмерным хеджированием, когда акции восстановились с апреля по июнь.

Несмотря на общую низкую производительность, некоторым специалистам по количественному анализу в 2020 году удалось добиться прироста. Например, D.E. Основной хедж-фонд Шоу, Composite Fund, за первые десять месяцев 2020 года заработал 15 %.

«Я не думаю, что учреждения отказались от количественного инвестирования или факторного инвестирования, но теперь у нас есть некоторые знаки вопроса», — сказал аналитик Morningstar Тайфун Иктен. «Поэтому фирмы, которые имеют операционное преимущество и более сложную инфраструктуру для работы, вероятно, преуспеют, чем подражатели».

Хотя репутация Дэниела Сундхейма остается неизменной, этого нельзя сказать об индустрии хедж-фондов в целом, поскольку ее репутация была запятнана за последнее десятилетие, в течение которого она хеджировала доходность не могла поспевать за нехеджированной доходностью рыночных индексов. С другой стороны, исследование Insider Monkey позволило заранее определить избранную группу холдингов хедж-фондов, которые превзошли ETF S&P 500 более чем на 88 процентных пунктов с марта 2017 года (подробности см. здесь). ). Мы также смогли заранее определить избранную группу холдингов хедж-фондов, которые значительно отставали от рынка. Мы отслеживаем и публикуем список этих акций с февраля 2017 года, и они потеряли 13% до 16 ноября. Вот почему мы считаем, что настроения хедж-фондов являются чрезвычайно полезным индикатором, на который инвесторам следует обращать внимание. Вы можете подписаться на нашу бесплатную рассылку новостей на нашей главной странице, чтобы получать наши истории в свой почтовый ящик.

Принимая во внимание впечатляющую доходность D1 Capital Partners, мы решили просмотреть 10 лучших акций миллиардера Дэниела Сундхейма, чтобы узнать, насколько он опережает рыночные индексы.

10. Facebook (NASDAQ:FB)

D1 Capital Partner миллиардера Дэниела Сундхейма в течение последних двух лет демонстрировал уверенность в акциях гиганта социальных сетей Facebook (NASDAQ:FB). В настоящее время это десятый по величине пакет акций в портфеле акций D1 13F, на долю которого приходится 3,40% от общего портфеля. Хедж-фонд увеличил свою долю в социальной сети на 24 % в третьем квартале 2020 года. В настоящее время D1 владеет 2,2 млн акций Facebook на сумму 580 млн долларов.

Похоже, что хедж-фонд из Нью-Йорка извлек значительную выгоду из своей позиции в Facebook, поскольку с начала 2019 года акции социальной сети выросли более чем в два раза.

Другие хедж-фонды также с оптимизмом смотрят на будущие перспективы Facebook. Материнская компания популярного приложения для обмена сообщениями WhatsApp входила в портфели 230 хедж-фондов в сентябрьском квартале 2020 г., что значительно выше предыдущего рекордного уровня в 213 компаний.

Партнеры Wedgewood также представил бычий тезис об акциях Facebook в письме инвестора. Вот что заявила фирма:

«Facebook сообщил о 32-процентном росте доходов от рекламы в постоянной валюте, а также об ожиданиях роста расходов на 50-55 %, поскольку Компания продолжила реализацию своего телеграфного плана по ускорению инвестиций. конфиденциальности и безопасности на своих социальных платформах. Федеральная торговая комиссия (FTC) также утвердила штраф в размере 5 миллиардов долларов за нарушение распоряжения FTC от 2012 года путем искажения информации о способности пользователей контролировать конфиденциальность данных. Несмотря на то, что это устранило перевес, возникший в начале 2018 года, продолжающееся давление со стороны политиков и регулирующих органов удерживало мультипликатор прибыли Facebook под контролем».

9. O’Reilly Automotive, Inc. (NASDAQ: ОРЛИ )

Продавец автозапчастей O’Reilly Automotive, Inc. (NASDAQ:ORLY) — один из фаворитов миллиардера Дэниела Сундхейма. Хотя D1 сократила свою долю на 24% в сентябрьском квартале 2020 года, на O’Reilly по-прежнему приходится 3,67% от общего портфеля. Это девять крупнейших пакетов акций в портфеле 13F.

После ошеломляющих результатов в 2019 году розничные продавцы автозапчастей показали худшие результаты в 2020 году из-за пандемии коронавируса.

Хотя акции O’Reilly Automotive не входят в число 30 самых популярных акций среди хедж-фондов , в конце сентябрьского квартала он был в портфелях 58 хедж-фондов по сравнению с историческим максимумом в 64.

Qualivian Investment Partners, которая во втором квартале 2020 года возглавила индекс S&P 500, в письме инвестора выделила несколько акций, в том числе O’Reilly Automotive. Вот что сказали Qualivian Investment Partners:

«Мы полагаем, что ORLY сможет продолжать стабильно увеличивать совокупный рост прибыли на уровне подростков и старше в обозримом будущем, используя рост выручки на 7-8% в низко- до среднего подросткового возраста прибыли после уплаты налогов и использования их программы обратного выкупа акций, чтобы в конечном итоге обеспечить средний подростковый рост плюс рост прибыли на акцию в течение нашего инвестиционного горизонта ».

8. Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: ХЛТ )

Хедж-фонд из Нью-Йорка впервые приобрел долю в гостиничной компании Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT) в последнем квартале 2018 года. Однако D1 Capital Partners , продала 29% своей доли в сентябрьском квартале 2020 года. Несмотря на это, на долю Hilton Worldwide Holdings приходится 4% всего портфеля.

Хотя Hilton Worldwide имеет большой опыт получения прибыли для инвесторов, ее акции в 2020 году показали отставание, поскольку гостиничная индустрия сильнее пострадала от пандемии. Рыночные отчеты намекают, что Hilton будет работать лучше в ближайшие дни на фоне открытия вакцины. Доля Hilton восстановилась на 50% за последние шесть месяцев. Билл Акман подробно рассказал о HLT в своем письме инвесторам во втором квартале. Вот выдержка:

«…Поездки в отпуск начинают восстанавливаться по мере того, как предполагаемый и реальный риск пандемии исчезает, а отели принимают меры безопасности, которые удовлетворяют опасения клиентов. Как отметило руководство Hilton, заполняемость увеличилась за счет увеличения спроса на отели с ограниченным обслуживанием и рынки развлечений, где можно добраться до автомобилей. Например, за выходные 4 июля около 800 отелей Hilton в США (~16 %) были заполнены более чем на 80 %.

Кроме того, мы считаем, что кризис, вероятно, увеличит долю рынка Hilton, поскольку независимые отели стремятся присоединиться к таким мировым брендам, как Hilton, чьи стандарты безопасности (Hilton недавно протокол) и репутация согласованности должны вызвать большее доверие потребителей, чем протоколы, разработанные независимыми компаниями. Мы считаем, что Hilton имеет хорошие возможности для достижения успеха, поскольку у нее лучшая управленческая команда в отрасли, портфель отличных брендов, доминирующее положение на рынке, экономическая модель с небольшим капиталом, глубокая линия развития и сильный баланс.

С начала года стоимость акций Hilton снизилась на 20 %. После корректировки внутренней стоимости Hilton с учетом снижения ее оценки из-за влияния кризиса на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные доходы и денежные потоки мы считаем, что акции Hilton остаются весьма привлекательными при их текущей оценке».

7. JPMorgan Chase &Co. (NYSE:JPM)

Крупнейший банковский гигант США JPMorgan Chase &Co. (NYSE:JPM) является седьмым по величине пакетом акций в портфеле D1 Capital Partners 13F, на долю которого приходится 4,27% портфеля. .

Миллиардер Даниэль Сундхейм открыл позицию в банковском гиганте во втором квартале 2020 года и расширил свою позицию в третьем квартале. Акции JPMorgan Chase в последние несколько кварталов находились под давлением, но Сундхейм счел это отличной возможностью для покупки. За последние три месяца акции JPM выросли на 31%.

Глобальный инвестиционный фонд акций VLTAVA также выразил доверие JPMorgan. В письме инвестора инвестиционная компания выделила несколько акций, в том числе JPM. Вот что заявила ВЛТАВА:

«В только что закончившемся квартале мы купили акции JPMorgan. На наш взгляд, среди всех крупных банков мира этот является самым управляемым и самым сильным в финансовом отношении. Он хорошо себя зарекомендовал уже во время рецессии 2008 года, когда оставался прибыльным и не нуждался в государственной помощи. Это сделало его исключительным среди крупных банков, и можно сказать, что это был год, когда он выделялся больше всего, несмотря на то, что с точки зрения прибыльности это был худший год для JP Morgan за весь предыдущий экономический цикл. Худшим годом этого экономического цикла явно будет 2020 год. Прибыль существенно упадет, в основном из-за значительного увеличения безнадежных кредитов. Несмотря на это, JP Morgan должен заработать много денег в этом году, и его сила и качество снова выйдут на первый план. Акции хороших банков могут быть очень прибыльными в долгосрочной перспективе, и лучшее время для их покупки, как правило, во время рецессии».

6. Банк США (NYSE:USB)

Диверсифицированный Bank U.S. Bancorp (NYSE:USB) — один из любимых акций миллиардера Дэниела Сундхейма.

Хедж-фонд впервые открыл позицию в USB в первом квартале 2020 года и увеличил существующую позицию в сентябрьском квартале. Акции US Bancorp упали на 20% за последние двенадцать месяцев. Несмотря на отставание цены акций, US Bancorp возобновил выплату дивидендов после того, как Федеральная резервная система ослабила ограничения на доходность капитала.

Нажмите, чтобы продолжить чтение и посмотреть 5 лучших акций, выбранных миллиардером Дэниелом Сундхеймом .