Грэм Керр из PEI, от изменения климата до прав человека, освещает проблемы, лежащие в основе ESG-повестки дня в частных инвестиционных компаниях.

Между генеральными партнерами происходит тихая экологическая, социальная и управленческая революция. Это стало очевидным из недавнего опроса врачей общей практики, проведенного Capital Dynamics. , которое показало, что 28 % врачей общей практики назвали возможность получения высокой прибыли одним из трех основных факторов, побуждающих к принятию ответственного подхода к инвестированию или ESG.

Подтекст был ясен. Из того, что рассматривается как дополнительная функция для более социально сознательных фондов, ESG поднялась в повестке дня прямых инвестиций до такой степени, что ее, возможно, рассматривают как фундаментальный фактор повышения прибыли. Самостоятельный создатель ценности.

Это отражено в поддерживаемых ООН Принципах ответственного инвестирования. , где управляющие прямыми инвестициями являются крупнейшей отдельной группой управляющих активами среди более чем 1800 подписантов:«Работники общей практики исторически рассматривали риски ESG в своих инвестициях, но они реагируют на давление со стороны LP, чтобы продемонстрировать, как они делают это на систематической основе. образом и с ответственностью», — говорит Фиона Рейнольдс. , управляющий директор PRI. «Постоянно возникают новые проблемы с ESG».

Итак, каковы ключевые темы, лежащие в основе стратегии ответственного инвестирования в индустрии прямых инвестиций? Мы опросили мнение ведущих экспертов ESG, и вот что они считают семью главными тенденциями ответственного инвестирования:

<сильный>1. Права человека стали важным фактором

По словам Actis's, права человека выдвинулись на повестку дня ответственных специалистов по инвестициям. Глава отдела ответственных инвестиций, Шами Ниссан . «PRI проделала большую работу в этом направлении в последнее время, отчасти благодаря Закону Великобритании о современном рабстве, а также благодаря аналогичным инициативам в таких странах, как Австралия», — говорит она. Основное внимание уделяется рискам в цепочке поставок, где фирмы и их портфельные компании несут юридическую ответственность за мониторинг риска и устранение любых возникающих проблем. «Этот риск особенно актуален на развивающихся рынках, где заканчиваются многие цепочки поставок», — добавляет Nissan.

<сильный>2. Климатический риск имеет первостепенное значение

Новые рекомендации Совета по финансовой стабильности призыв к частным инвестиционным компаниям раскрывать информацию о рисках, с которыми сталкиваются портфельные компании в связи с изменением климата, может изменить правила игры. «Впервые нас просят учитывать влияние на компанию, а не влияние компании», — говорит Джеймс Стейси. , партнер консалтинговой компании по вопросам окружающей среды ERM , которая проводит оценку климатических рисков для генеральных партнеров. Целевая группа ФСБ по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом заявил, что финансовые риски, связанные с изменением климата для компаний, должны раскрываться в ежегодных финансовых документах.

<сильный>3. RI стала основной частью процесса создания ценности

По словам Фионы Рейнольдс из PRI, «растущее число врачей общей практики» громко заявляют о добавленной стоимости, которую ESG может привнести в их инвестиции. Это отражено в опросе Capital Dynamics, где 79% врачей общей практики заявили, что они считают, что внедрение ответственных инвестиций или ESG может увеличить доход для инвесторов.

Адам Блюменталь , основатель и управляющий партнер Blue Wolf Capital , твердо уверен, что принципы ESG достигли того уровня, когда они рассматриваются как фундаментальная часть процесса создания ценности, а не просто упражнение для галочки.

«Ключевой тенденцией является признание того, что ESG должны представлять собой стратегическую инициативу, а не требование к отчетности, и что принципы ESG должны быть согласованы с созданием ценности, а не с налогом на создание ценности», — говорит он.

<сильный>4. Инвесторы и корпорации принимают ЦУР

Цели устойчивого развития ООН , принятый всеми государствами-членами ООН в 2015 году, был с энтузиазмом воспринят ответственным инвестиционным сообществом, говорит Фиона Рейнольдс из PRI. «Они представляют собой структуру устойчивого развития, которая, наконец, позволяет инвесторам и корпорациям говорить на одном языке с четко определенными целями».

17 целей включают ликвидацию голода, доступную и чистую энергию, гендерное равенство и качественное образование. Сильва Дежелан говорит, что отдельные инвестиции можно сравнивать с отдельными целями. , директор по устойчивому развитию в Robeco Private Equity , голландский управляющий активами. Например, принятие цели экономического роста может быть использовано для отслеживания созданных рабочих мест, или цель гендерного разнообразия может использоваться для поощрения более широкого участия женщин на рабочем месте. ​«Цели устойчивого развития — это смена парадигмы ответственного инвестирования», — сказал Миккель Каллесо. , старший советник по устойчивому развитию голландского банка развития FMO.

<сильный>5. Кибербезопасность рассматривается как проблема ESG

Это может звучать не очень похоже на ответственную инвестицию, говорит Шами Ниссан из Actis, но это затрагивает вопросы конфиденциальности данных ESG. Финансовые услуги и здравоохранение особенно подвержены риску утечки конфиденциальной информации, а также мошенничества, коррупции и неправомерного использования личной информации, которые явно связаны с G ESG.

Это стало предметом особого внимания, поскольку европейская директива о защите данных, GDPR, должна вступить в силу в мае 2018 года. «Многие фирмы еще недостаточно подготовлены для решения этой проблемы», — говорит Nissan, разработайте набор из 10 основных вопросов, которые совету директоров следует задать на следующем заседании совета директоров, чтобы оценить, насколько эффективны их меры кибербезопасности.

<сильный>6. Импакт-инвестиции достигли рекордного уровня

Долгое время считавшаяся маргинальной, появляется все больше свидетельств того, что идея, что вы можете оказывать положительное социальное и экологическое воздействие наряду с финансовой отдачей, становится основным направлением ответственного инвестирования. TPG Дебютный инвестиционный фонд воздействия достиг своего жесткого предела в 2 миллиарда долларов в начале октября. «У нас есть представители некоторых основных институциональных инвесторов TPG, но мы также привлекли несколько новых», — Майя Чоренгель. , Поднять фонд старший партнер и руководитель сектора финансовых услуг, рассказал PEI . «Подавляющее большинство этих институциональных инвесторов никогда не инвестировали в импакт-фонды». Более 144 миллиардов долларов США было вложено в стратегии воздействия , по данным Global Impact Investing Network. .

<сильный>7. Разнообразие становится ключевой проблемой

Гендерное разнообразие и борьба с домогательствами стали ключевыми направлениями ответственного инвестирования, говорит Фиона Рейнольдс из PRI. «Новые проблемы ESG продолжают возникать постоянно, и другие вопросы, такие как разнообразие, приобретают все большее значение», — говорит она. «Стремление к большему разнообразию в частных инвестиционных компаниях и инвестиционное обоснование поддержки большего разнообразия в советах директоров портфельных компаний продолжают расти. Мы понимаем, что версия Принципов ILPA 3.0, которая ожидается в 2018 году, будет прямо решать вопросы разнообразия и противодействия домогательствам, давая LP лучшее понимание того, каких обязательств они могут ожидать от врачей общей практики по этим вопросам".

Встречайтесь с управляющими фондами, инвесторами и ассоциациями, определяющими эти тенденции в ESG, 20–21 марта на втором ежегодном Форуме ответственных инвестиций в Нью-Йорке, организованном совместно Private Equity International и PRI. Члены CVCA имеют право на скидку 15% с кодом RIF18_CVCA . Узнайте больше о форуме здесь.

Если вы хотите предложить идею для контента, внести свой вклад в статью или заинтересованы в представлении статьи, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь.