Практика рассмотрения экологических, социальных и управленческих вопросов (ESG) при инвестировании значительно изменилась за последние два десятилетия, отражая повышенный интерес общественности и заинтересованных сторон к устойчивому развитию, изменение правил и влияние социальных сетей. Как никогда прежде, управление вопросами ESG требует сотрудничества и коммуникации внутри компаний и отраслей, а также между предприятиями и сообществами, что делает взаимодействие с заинтересованными сторонами важнейшим аспектом любого ESG-подхода. Это особенно верно в отношении инфраструктурных объектов — «главной движущей силы любого сообщества», — учитывая существенный характер услуг, которые они предоставляют:электричество, вода, тепло, транспорт и другие.
Традиционно факторы ESG, как правило, рассматривались в первую очередь в контексте должной осмотрительности при приобретении с упором на выявление обязательств и управление ими. Однако сегодня больше внимания уделяется бизнес-возможностям, возникающим в результате эффективного управления ESG. Благодаря размеру и растущей зрелости канадской индустрии частного капитала, а также некоторым неотъемлемым характеристикам бизнес-модели частного капитала, управляющие частным капиталом имеют хорошие возможности для продвижения устойчивых методов ведения бизнеса путем активного управления своими портфельными компаниями по всей цепочке создания стоимости. Проще говоря, ESG является фундаментальным компонентом качества бизнеса и инвестиций и напрямую влияет на способность компании «готовиться к будущему».
Мой собственный более чем 20-летний опыт работы в канадском секторе прямых инвестиций показывает, что упреждающее управление вопросами ESG и прозрачное взаимодействие с заинтересованными сторонами повышают ценность, снижают общий риск и приводят к лучшим инвестициям и результатам сообщества. Многочисленные исследования показывают, что компании с проблемами экологии и управления имеют более высокую стоимость акционерного и заемного капитала, и что компании с сильной структурой и практикой ESG, как правило, создают ощутимую ценность для инвесторов. Недавний обзор Capital Dynamics предполагает, что более трети участвующих глобальных партнеров прямых инвестиций оценили и испытали положительное влияние на EBITDA благодаря внедрению политик ESG. Респонденты представляли различные инвестиционные стратегии, а также размеры фондов и фирм. В исследовании, проведенном PricewaterhouseCoopers в 2013 г. , 15 % врачей общей практики назвали возможность создания ценности движущей силой внедрения ESG.
Исследования также показывают, что партнеры с ограниченной ответственностью все больше интересуются информацией и отчетами, связанными с ESG. Исследование, проведенное Intertrust в 2017 году. обнаружили, что 78% инвесторов в прямые инвестиции ожидают, что в течение следующих двух лет генеральные партнеры будут уделять больше внимания управлению аспектами ESG в своих портфелях. Действительно, для многих LP результаты комплексной проверки ESG могут определить, продолжают ли они инвестировать в конкретного менеджера или отказываются от них, и они часто требуют включения конкретных пунктов ESG в свои дополнительные письма.
Измерение и отчетность по вопросам, связанным с ESG, могут укрепить доверие и уверенность инвесторов в том, как решаются нефинансовые и финансовые вопросы. Организации, которые инвестируют в управление ESG и сопровождают активное взаимодействие с заинтересованными сторонами, как правило, пользуются устойчивым конкурентным преимуществом и превосходят в ряде областей на относительной основе. За последнее десятилетие взаимодействие с заинтересованными сторонами превратилось в самостоятельную дисциплину, что свидетельствует о жизненно важной роли, которую оно играет в формировании диалога и результатов в отношении потребностей и инициатив ESG и, соответственно, в обеспечении и сохранении успеха бизнеса.
Фирмы с частным капиталом — «инфраструктура, частный капитал и венчурный капитал» — имеют уникальную возможность повышать социальную и экологическую ценность в сообществах, в которых они работают, принося при этом привлекательную финансовую отдачу инвесторам. И как отрасль в целом, хорошо реализованные меры ESG и передовые идеи помогают продемонстрировать, как наш сектор создает ценность для канадской экономики и открывает новые перспективы как для нынешнего, так и для будущих поколений.
Предоставил:Грегори Смит, президент и главный исполнительный директор InstarAGF Asset Management Inc.
Если вы хотите предложить идею контента, внести свой вклад в статью или хотите отправить статью, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь .
