Восстанавливающаяся экономика подтолкнула вверх акции финансовых компаний и способствовала росту акций малых и средних компаний. Это хорошо для Invesco S&P 500 Equal Weight Financials (RYF). Биржевой фонд отслеживает индекс, который дает равный вес каждой из 65 финансовых акций в индексе S&P 500, вместо того, чтобы предоставлять более крупные позиции компаниям с более высокой рыночной стоимостью.

За последние 12 месяцев это помогло ETF обогнать типичный финансовый фонд и S&P 500 с доходностью 60,4%. «Когда наблюдается широкий экономический рост или восстановление, как мы наблюдали в прошлом году, это хорошо сочетается с равнозначной стратегией», - говорит Ник Каливас из Invesco, глава отдела факторной и основной стратегии ETF. «Доминирующим фактором дополнительной прибыли в фонде за последний год был равный вес акций».

Почему работает стратегия равного веса RYF

Авуары ETF имеют среднюю рыночную стоимость 38,6 миллиарда долларов, что на треть меньше, чем средняя рыночная стоимость типичного финансового фонда в 57,7 миллиарда долларов. Действительно, некоторые из наиболее прибыльных акций фонда за последние 12 месяцев принадлежали региональным банкам, многие из которых имеют рыночную стоимость ниже 30 миллиардов долларов, в том числе Zions Bancorp (ZION) - рост на 101,8% за последние 12 месяцев - Comerica (CMA) с приростом 101,7% и Fifth Third Bancorp (FITB) с ростом 90,1%.

«Фонд дает вам склонность к меньшим именам, а также к увеличению стоимости, и эти два фактора вознаграждаются в течение длительного периода времени», - говорит Каливас.

Стратегия равного веса портфеля помогла фонду увернуться и от некоторых пуль. Например, ограничение участия фонда в Berkshire Hathaway (BRK.B), которая в противном случае была бы ведущей частью фонда, взвешенного по рыночной стоимости, помогло, потому что Berkshire, увеличившаяся на 32,6% за последние 12 месяцев, отставала от широкого рынка на большую часть года.

Invesco S&P 500 Equal Weight Financials, член Kiplinger ETF 20, владеет акциями в различных финансовых отраслях, включая страхование, банки, рынки капитала и потребительское кредитование. За последние один, три, пять и 10 лет ETF превзошел типичный фондовый фонд финансового сектора с меньшей волатильностью в каждый из этих периодов.

Финансовые компании доказали, что они преуспевают на стадии восстановления экономического цикла, но эта конкретная ранняя стадия была «нетрадиционной», говорит Каливас, потому что процентные ставки оставались низкими благодаря действиям Федеральной резервной системы. Тем не менее, если процентные ставки вырастут в ближайшие месяцы, финансовые показатели по-прежнему будут процветать. «Обычно считается, что более высокие ставки хороши для финансового сектора», - говорит Каливас.