Изменения в стандартах отчетности по доходам от контрактов вступили в силу 1 января 2018 г., и они могут превратить хорошее приобретение в неудачное – или наоборот.
Большинство изменений связано с Международными стандартами финансовой отчетности. (МСФО), согласно которым канадские публично торгуемые компании должны соответствовать требованиям с 1 января 2018 года (см. здесь анализ RSM того, что МСФО могут значить для вас ). Помимо изменений в стандартах МСФО, внесены новые изменения в Общепринятые принципы бухгалтерского учета. используется в США (US GAAP).
Эти изменения могут повлиять на вас, когда вы имеете дело с компаниями, отчитывающимися в соответствии с любой из этих двух концепций бухгалтерского учета, независимо от того, находитесь ли вы на стороне приобретения или готовите компанию к продаже в течение следующих нескольких лет. Таким образом, изменения создают риск того, что результаты деятельности компании (ранее отчитывавшейся в соответствии со старыми стандартами бухгалтерского учета) могут оказаться более или менее благоприятными в соответствии с новыми стандартами выручки от договоров в соответствии с МСФО или ОПБУ США. Кроме того, изменения могут повлиять на ключевые условия банковских соглашений.
Вот некоторые характеристики компании, которые должны вас насторожить и могут потребовать дополнительного изучения:
Эти контракты часто могут включать скидки, оптовые скидки, оптовые поощрения, бонусы за рефералов и другие поощрения, которые в будущем могут учитываться по-разному.
Эти компании часто имеют индивидуальные контракты для каждого клиента, которые могут нуждаться в различном подходе, поэтому каждый контракт рассматривается индивидуально для оценки воздействия.
Стандарты бухгалтерского учета, которые теперь называются «обязанностями к исполнению», содержат больше указаний относительно того, являются ли товары или услуги по договору отличимыми, и обеспечивают ясность в отношении распределения или сроков признания выручки по каждому компоненту.
Это лишь некоторые из многих потенциальных проблемных областей, и вам, возможно, придется приложить больше усилий, чтобы обнаружить потенциальные сюрпризы — «хорошие или плохие» — в финансовых показателях целевой компании. Эти дополнительные усилия, особенно в контексте структурирования банковских соглашений и соглашений, должны быть выявлены на раннем этапе, чтобы обеспечить плавный переход после закрытия.
При подготовке к продаже важно понимать, как любое из этих изменений может повлиять на краткосрочный доход и прибыльность компании.
Существуют различные варианты перехода на новый стандарт, и изменение в признании выручки может привести к пересчету сумм выручки за предыдущие годы с сохранением сопоставимости. Однако существует возможность не пересчитывать сравнительную информацию, в результате чего суммы, которые могут оказаться несопоставимыми между годами. Представление финансовых результатов за предыдущий год с использованием предыдущего метода учета и финансовая отчетность за текущий год, соответствующая новому стандарту МСФО, может исказить истинную историческую динамику прибыли. Оба набора финансовых показателей могут быть точными представлениями, но по разным правилам. Ваша цель должна заключаться в том, чтобы установить, можете ли вы провести сравнение яблок с яблоками по годам и между компаниями, или же вы на самом деле сравниваете непоследовательные цифры. Важно отметить, что это изменение в объявленном доходе может повлиять на оценку без каких-либо «реальных» экономических изменений в перспективах бизнеса.
Неожиданности, которые могут быть обнаружены при осмотрительности, могут возникнуть, когда компания признает выручку, особенно по текущим контрактам.
Возьмем, к примеру, дилерский центр по продаже оборудования, который продает свои товары «на один доллар дороже, чем у нашего поставщика». Они оставляют без внимания тот факт, что если они достигают определенного объема каждый год, они получают значительную скидку от своего поставщика, выпускаемую ежегодно. Надлежащим подходом к учету для такого типа договоренностей будет начисление ожидаемых скидок — продукты продаются равномерно в течение года, и корректировка по мере того, как новая информация может определять другие уровни скидок. Это отклонение от того, как это рассматривалось бы в существующих стандартах GAAP.
По контрактам с несколькими товарами или обязанностями к исполнению часть этого дохода теперь может быть отложена или признана быстрее. Важно отметить, что то, как признается выручка, не влияет на долгосрочные перспективы компании, но то, как выручка регистрируется на годовой основе, может существенно измениться.
Основная проблема с точки зрения должной осмотрительности и оценки — а также принятия решения о заключении потенциальной сделки — связана с денежным доходом, который возникает в виде крупных единовременных сумм и в течение определенного периода времени может не отражать то, как финансовая отчетность признает доход.
В процессах должной осмотрительности и оценки необходимо учитывать эти стандартные изменения, выявляя тревожные сигналы, подобные перечисленным выше. Например, любой, кто участвует в заключении сделок, должен будет более внимательно изучить влияние на финансовую отчетность, которую они анализируют. Это особенно актуально, если в поток доходов компании вовлечены сложные контракты или если у нее есть обязательства по финансовым платежам, которые могут быть единовременными.
Квалифицированный специалист может работать с вами, чтобы выяснить, есть ли какие-либо сюрпризы, хорошие или плохие, в финансовых показателях целевой компании. Основываясь на своем опыте работы с другими компаниями, они будут иметь хорошее представление о потенциальных проблемных областях и могут помочь вам преодолеть эту новую брешь в процессах комплексной проверки и оценки.
Если вы хотите предложить идею для контента, внести свой вклад в статью или заинтересованы в представлении статьи, свяжитесь с редакционным отделом CVCA здесь.
Крейг Кросс – партнер по профессиональным стандартам, Пол Мандель – партнер по судебным разбирательствам и услугам по оценке, а Тимоти Накаи – старший менеджер отдела транзакционных услуг в RSM Canada.
