Без кофеина и без кофеина в меню Starbucks могут быть одинаковые доли, но любой любитель кофе знает, что между ними есть большая разница. Точно так же некоторые люди говорят о фондовом рынке и экономике США так, будто они взаимозаменяемы, хотя и далеки от этого. TL; DR:фондовый рынок - это не экономика.

Возьмите это у Ховарда Шульца, бывшего генерального директора Starbucks. Шульц неоднократно предупреждал, что люди не должны использовать показатели фондового рынка как показатель состояния экономики.

Хотя инвесторов на фондовом рынке, безусловно, волнуют темпы роста как в США, так и во всем мире, они в первую очередь сосредоточены на том, как это влияет на бизнес-перспективы публичных компаний. А поскольку эти компании составляют лишь часть экономики в целом, бывают моменты, когда фондовый рынок резко ускоряется, а экономический рост просто замедляется.

Не пропустите ни одного хорошего! Получайте по электронной почте сводку лучших статей о HerMoney за неделю - практических рекомендаций, советов и идей от нашего собственного Жана Чацки. Подпишитесь сегодня!

Не смотрите дальше 2020 года, чтобы понять, насколько разными могут быть фондовый рынок и экономика. Цены на акции резко упали в период с февраля по март, поскольку инвесторы ожидали, что пандемия коронавируса в конечном итоге нанесет ущерб экономике США. К середине августа этот индекс полностью восстановился после этого снижения - хотя миллионы американцев остаются безработными, различные показатели экономической активности далеки от того, что было до пандемии, а экономика все еще находится в рецессии.

Вот почему важно помнить о том, что, хотя между фондовым рынком и экономикой существуют отношения, они не совпадают. Просто спросите любого, кто пьет кофе без кофеина после обеда:они знают, почему важно не путать эти два понятия.

Почему фондовый рынок отличается от экономики

Когда люди говорят о фондовом рынке, они обычно имеют в виду один из основных показателей, например, S&P 500, Dow Jones Industrial Average или Nasdaq Composite.

Эти индексы измеряют динамику акций группы компаний, работающих в самых разных отраслях. Например, S&P 500 отслеживает 500 крупнейших компаний США, от Apple до Under Armour, и составляет не менее 70% от общего объема фондового рынка США.

Расчет доходности каждой отдельной акции определяет, пойдет ли более широкий индекс вверх или вниз. В S&P 500 крупнейшие компании имеют больший вес в индексе. (Подумайте:Apple, Amazon, Microsoft, Facebook и Google.) Их размер означает, что динамика их акций еще больше влияет на общую производительность индекса.

Просматривая один уровень, трейдеры ежесекундно оценивают различную информацию, чтобы определить справедливую цену для любой данной акции. Конечно, они заботятся о темпах экономического роста:экономика, которая расширяется или сокращается, определяет, сколько людей работает, насколько они уверены в своих расходах и будут ли владельцы бизнеса вкладывать средства - среди прочих факторов.

Но трейдеры также полагаются на множество других данных, которые не имеют ничего общего с экономикой. Это могут быть показатели продаж компании в предыдущем квартале, встряска в высшем руководстве, проблемы с поставками, спрос на определенные продукты в отрасли или стратегия, которая скорее неуместна, чем шипит.

Наконец, фондовый рынок фиксирует только то, что происходит в более чем 4000 публично торгуемых американских компаниях - а это лишь малая доля от более чем 23 миллионов работодателей. Фактически, подавляющее большинство американцев (более 70%) работают в компаниях, в которых работает менее 500 сотрудников.

Почему экономика отличается от фондового рынка

Напротив, экономика охватывает все производство и потребление, происходящее в конкретной стране. Чаще всего для определения размера экономики используется валовой внутренний продукт или ВВП.

Согласно Бюро экономического анализа, государственному учреждению, которое собирает эту информацию, «ВВП является всеобъемлющим показателем экономики США и ее роста». По состоянию на середину 2020 года экономика США оценивалась более чем в 19 триллионов долларов.

ВВП отслеживает четыре основных типа расходов:

• Расходы на личное потребление. В эту категорию входят все товары и услуги, на которые мы, потребители, тратим деньги каждый день.
• Валовые частные внутренние инвестиции. Этот треп - еще один способ описать все расходы и инвестиции, сделанные предприятиями.
• Расходы правительства на потребление и валовые инвестиции. Этот компонент относится ко всем расходам правительства на федеральном уровне, уровне штата и местном уровне.
• Чистый экспорт товаров и услуг. Эта сумма на самом деле отрицательна (и была уже некоторое время), потому что США импортируют больше товаров, чем экспортируют.

Как видно из вышеизложенного, экономия измеряет все доходов для американских потребителей, предприятий и правительства. Это означает все, от гонорара актуария до занятий по зумбе.

Разные показатели, разные темпы роста

Поскольку экономика охватывает гораздо более широкую вселенную, чем фондовый рынок, это помогает объяснить, почему они могут казаться рассинхронизированными, как в 2020 году.

И на самом деле фондовый рынок США обычно движется быстрее, чем экономика. С 1970 года экономический рост США составлял в среднем 2,7% в год. За тот же период S&P 500 показал среднегодовой прирост примерно на 8,7%.

Наконец, важно понимать, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, и это помогает объяснить, почему инвесторы требуют более высокой прибыли в обмен. Несмотря на то, что компании проходят полную проверку, прежде чем они станут публично торгуемыми структурами, все же существует вероятность того, что цена акций компании может упасть до 0 долларов.

Подробнее на HerMoney.com:

• Две экономики и инвестиции в фондовый рынок сегодня
• Провалы, сбои, исправления, о боже! Некоторые взгляды на потрясения на фондовом рынке
• Как справиться с внезапными скачками на фондовом рынке

ПОДПИСАТЬСЯ:наши лучшие советы по деньгам и жизни бесплатно доставляются на ваш электронный ящик каждую неделю. Подпишитесь на HerMoney сегодня .