Есть кое-что, что должен знать каждый пенсионер:часто цитируемое «правило пенсионного дохода в размере 4%» на самом деле не является «правилом».

Несмотря на то, что думают некоторые люди, эта концепция пенсионного планирования не гарантирует, что «пока вы будете извлекать только 4% своих пенсионных сбережений каждый год, ваше пенсионное яйцо будет в безопасности». Точнее, эта концепция представляет собой лишь практическое правило, которое может помочь вам оценить целевую просадку, которую могут вызвать ваши пенсионные сбережения. Иногда я слышу:«Мне не нужно быть миллионером - мне просто нужно около 40 000 долларов в год из моих сбережений!» Правило 4% гласит, что тогда вам потребуется не менее 1 миллиона долларов пенсионных сбережений - 4% от 1 миллиона долларов - это 40 000 долларов.

Правило 4% по существу предполагает, что на основе прошлой доходности инвестиций в США пенсионер, ожидающий прожить 30 лет на пенсии, должен быть в безопасности (другими словами, у него останутся деньги после смерти), если она снимет примерно 4% своего пенсионного капитала. каждый год, ежегодно корректируя доход с учетом инфляции. Эта идея также предполагает, что ваши пенсионные сбережения инвестируются в акции и продукты с фиксированным доходом в соотношении 60/40.

Идея не состоит в том, чтобы гарантировать, что этот процент будет достаточным, и концепция не предполагает, что если вы возьмете более 4%, вы станете банкротом в момент смерти. Он просто говорит вам, что существует высокая вероятность , исходя из прошлых рыночных показателей, этого вам хватит на пенсию.

Где неверно правило 4%

Правило 4% может стать проблемой, особенно для людей, собирающихся выйти на пенсию в ближайшем будущем. В прошлом опасения заключались в том, что просадка в 4% может быть слишком консервативной, и во многих рыночных сценариях пенсионер в конечном итоге будет получать слишком мало в качестве пенсионного дохода. По сути, они могут быть слишком скупы на свои сбережения, чтобы по-настоящему наслаждаться пенсией. И да, это все еще возможно.

Обратной стороной этой идеи, однако, является то, что вызывает беспокойство сегодня:4% могут быть нереально высокой суммой для вывода.

Вот в чем проблема. Эта концепция основана на средних показателях, а пенсионеры не могут тратить средние суммы. Прямо сейчас у нас есть инвестиционный рынок, который вызывает тревогу с двух точек зрения:цены на акции находятся на исторически высоких уровнях, а по облигациям выплачиваются исторически низкие доходы. Есть опасения, что, если на рынке акций произойдет коррекция рынка и ваш пенсионный капитал резко упадет, от этого падения будет трудно оправиться, потому что ваши сбережения тратятся каждый год - вы сокращаете свой портфель. И облигационная часть вашего портфеля не может сильно помочь, потому что ставки очень низкие. Если вы генерируете только 3% купонов по своим облигациям, как вы можете снимать 4% каждый год и ожидать, что облигации укрепят ваш капитал?

Рост инфляции только усугубляет ситуацию. По мере роста процентных ставок стоимость ваших текущих облигаций снижается.

Еще одна проблема с правилом 4% заключается в том, что оно основано на опыте инвестирования США в ХХ веке. Поскольку 21 век приближает нас к глобализированному инвестиционному рынку, реально ли предположить, что рынки продолжат свой неизбежный марш вверх? Всегда ли падающие рынки будут недолговечными, а восстановление - быстрым?

Поскольку ни один из тех, кто вышел на пенсию ближе к концу прошлого века, еще не прожил требуемых 30 лет, мы не знаем, насколько хорошо им будет соответствовать правило 4%. Если они выйдут на пенсию на пике технологического пузыря, даже с положительной доходностью последнего десятилетия, они могут иметь дело со значительно сокращенными пенсионными портфелями. А «потерянное десятилетие» в будущем может исчерпать то, что у них осталось.

Более разумный способ использовать правило 4%

Означает ли это, что вам следует отказаться от правила 4%? Нет, пока вы понимаете, что это всего лишь лакмусовая бумажка, критерий, отправная точка. И вы должны далее понять, что это правило, вероятно, не столь консервативная мера, как раньше. Возможно, мы не увидим радужных условий, которые двигали фондовый рынок США во второй половине ХХ века.

Один из способов использования правила - сложить ожидаемые сбережения при выходе на пенсию и посмотреть, принесут ли 4% от этого числа целевой пенсионный доход. Если нет, пора вернуться к чертежной доске и выяснить, как увеличить свои пенсионные сбережения.

Если 4% действительно дают вам адекватный пенсионный доход, засучите рукава и начните изучать ваш конкретный план. Спросите себя:

• Будете ли вы, как многие пенсионеры, тратить больше в те годы, когда у вас нет времени, в раннем выходе на пенсию и меньше в годы, когда у вас нет времени, когда вы выходите на пенсию?
• Есть ли у вас смелость для портфеля, в котором акцент делается на акции, а не на фиксированный доход?
• И что немаловажно, есть ли способы превратить часть пенсионного капитала в гарантированный пенсионный доход, сняв давление с ежегодного сокращения вашего портфеля? Аннуитеты, облигационные лестницы и даже государственные инфляционные облигации - все это возможно.

Как видите, с правила 4% можно начать, но это еще не окончательное решение.