Нам всем нравится думать, что мы принимаем решения, основываясь на фактах и логике. Но если вы не робот, это не так.
Эмоции всегда играют определенную роль в нашем выборе, в том числе - может быть, даже особенно - когда дело касается наших денег. И это неудивительно, когда наша самооценка во многом зависит от нашего собственного капитала.
Вот почему финансовая индустрия так заинтересована в области поведенческой экономики и поведенческих финансов, изучая социальные, когнитивные и эмоциональные факторы, которые могут побудить инвесторов отказаться от рационального принятия решений.
Исследователи выявили десятки поведенческих предубеждений, которые могут проявиться, когда инвесторы пытаются определить наилучшие способы как для роста, так и для защиты своих активов. Есть гордость, сожаление, гнев, страх и жадность, и это лишь некоторые из них. К сожалению, эти эмоции могут привести к действиям, более разрушительным, чем конструктивным. Если вы научитесь сдерживать их, вы обязательно уменьшите негативное влияние на свое портфолио.
Конечно, легче сказать, чем сделать. Или, как выразился Ричард Талер, лауреат Нобелевской премии по экономике 2017 года, мы, люди, неизменно иррациональны.
Во многом эту иррациональность можно отнести к тому эффекту, который потери оказывают на наши эмоции, - что исследователи называют предвзятым отношением к потерям. Мы чувствуем боль потери гораздо больше, чем радость от выигрыша, особенно когда речь идет о наших кровно заработанных деньгах. И это может сбить нас с толку. Например, инвестор может не захотеть избавиться от плохих инвестиций и переключиться на продукт или стратегию с большим потенциалом.
Еще одна распространенная ошибка - следовать за стадом. Опять же, человеческая природа - следовать последним тенденциям; если все это делают, это должно быть победителем, верно? Не обязательно. Вкладывая птичник, вы должны делать то, что лучше всего, исходя из ваших уникальных целей. Многие люди вкладывают свои деньги в инвестиции независимо от того, сколько времени потребуется, чтобы оправиться от убытков, что может иметь разрушительные последствия, если вы находитесь на пенсии или близитесь к ней. Или они делают вложения, а затем слишком внимательно следят за этим и мучаются по этому поводу, что может привести к покупкам по высоким ценам и продажам по низким ценам. «Боязнь упустить» может отбить кусок портфеля в самый неподходящий момент.
К тому же, благодаря этому рекордному бычьему рынку, мы часто наблюдаем излишнюю уверенность в себе. Это еще одна серьезная проблема для пенсионеров, которые должны переходить от фазы накопления в своей инвестиционной карьере к фазе сохранения и распределения. Совершенно необходимо, чтобы они перешли к портфелю, который был бы структурирован так, чтобы длиться всю пенсию, которая может составлять 25 лет и более. На пенсии последствия экономического спада могут быть гораздо более пагубными, чем когда вы работаете, особенно если часть вашего дохода зависит от ваших инвестиций.
Вы, вероятно, задаетесь вопросом, есть ли способ направить мистера Спока из «Звездного пути», отбросив эмоции и стать сверхрациональным - по крайней мере, когда дело касается ваших финансов.
Наверное, нет.
И это не так уж и плохо. Ваш мозг использует эмоции, чтобы убедить вас действовать определенным образом. Так почему бы не обуздать эти чувства и не использовать их в позитивном ключе? Если вас беспокоят текущие рыночные тенденции, обсудите это со своим финансовым специалистом. Главное - не упускать из виду цели пенсионного дохода и воздерживаться от изменений, которые не соответствуют этим целям.
Неважно, что вами движет - страх, жадность, гордость, зависть - делайте домашнее задание, задавайте вопросы, читайте мелкий шрифт. И обратитесь за помощью к финансовому специалисту, желательно к доверительному управляющему, который специализируется на получении дохода после выхода на пенсию и может помочь вам защитить свое гнездышко и ваш будущий доход.
Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью .
