(Эта страница может содержать партнерские ссылки, и мы можем получать комиссионные от соответствующих покупок без каких-либо дополнительных затрат с вашей стороны. Дополнительную информацию см. в разделе «Раскрытие информации».)

Многие люди в Америке имеют базовые знания о фондовом рынке. По крайней мере, они слышат новости о ценах на акции некоторых крупнейших компаний мира.

В то же время многие люди очень мало знают о наличии различных классов акций и различиях между ними.

Для простоты следующая информация посвящена двум типам корпоративных акций:обыкновенным и привилегированным.

Мы дадим определения обоим типам акций и выделим, чем они отличаются.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции – безусловно, самый «распространенный» тип акций.

Это тот тип акций, который большинство индивидуальных инвесторов покупают и продают на фондовом рынке через свои инвестиционные счета.

Обыкновенная акция представляет собой одну акцию собственности в базовой корпорации.

Помимо этой доли владения, обычный акционер имеет пропорциональное право требования на прибыль компании.

Эта прибыль, в свою очередь, может быть выплачена в виде объявленных дивидендов, как это будет определено Советом директоров корпорации.

Примечание. Совет директоров корпорации не обязан «объявлять» дивиденды акционерам обыкновенных акций. Обычно они делают это как средство распределения «дополнительной» прибыли, что обычно приводит к росту курса акций корпорации.

Совет директоров может объявить дивиденды в денежной форме или в форме дополнительных акций.

Акционеры обыкновенных акций имеют пропорциональные права голоса по корпоративным вопросам. Это будет один голос за каждую принадлежащую акцию.

Если акционер владеет 100 обыкновенными акциями базовой корпорации, он имеет 100 голосов, которые он может отдать по корпоративным вопросам, выносимым на рассмотрение акционеров.

Голосование обычно проводится:

• по почте
• онлайн
• по доверенности (передача права голоса другому лицу)
• или во время очных заседаний Совета директоров, открытых для акционеров и общественности

Хотя как обыкновенные, так и привилегированные акции могут торговаться на открытом фондовом рынке, обыкновенные акции, возможно, более волатильны.

По сути, это функция «фиксированного дохода», присуждаемого привилегированным акциям в виде гарантированных дивидендов.

Без компонента фиксированного дохода обыкновенные акции более уязвимы к экономическим силам спроса и предложения.

В то время как держатели обыкновенных акций имеют претензии в отношении прибыли базовой корпорации, верно обратное, если базовая корпорация сталкивается с неплатежеспособностью и вынуждена ликвидировать активы.

В таких случаях ликвидационные средства выплачиваются сначала кредиторам, держателям облигаций, а затем владельцам привилегированных акций.

После выполнения обязательств перед этими группами оставшиеся средства могут быть пропорционально распределены между акционерами обыкновенных акций.

Предпочитаемые акции

Акция привилегированных акций также представляет собой одну акцию собственности в базовой корпорации. Но в отличие от обыкновенных акций, они не дают никаких претензий к прибыли корпорации.

Вместо этого акционерам привилегированных акций предоставляются льготы посредством гарантированных дивидендов.

Компании выпускают привилегированные акции вместо обыкновенных, чтобы получить долевое финансирование, не отказываясь от права голоса.

По большей части привилегированные акции действуют аналогично корпоративным облигациям.

Разница в том, что выплата держателю привилегированных акций называется дивидендом, а держателям облигаций выплачиваются проценты.

Дивиденд устанавливается Советом директоров корпорации, когда он одобряет выпуск привилегированных акций с установленным дивидендом.

Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально зарегистрированным акционерам в заранее определенную дату.

Примечание. Дивиденды по привилегированным акциям будут выплачиваться зарегистрированному акционеру бессрочно до тех пор, пока акция находится в обращении.

Поскольку выплаты дивидендов по привилегированным акциям часто рассматриваются как «выплата процентов», дивидендная доходность всегда представляет основной интерес для инвесторов.

Дивидендную доходность можно рассчитать, просто разделив долларовую стоимость дивидендов на текущую цену акций, умножив на 100 процент.

Стоимость привилегированных акций, выпущенных по номинальной стоимости, не зависит от рыночных сил. Вместо этого он определяется процентными ставками.

Если процентные ставки вырастут, номинальная стоимость привилегированных акций упадет или будет дисконтирована. Если процентные ставки упадут, номинальная стоимость привилегированных акций вырастет в виде премии.

Что касается претензий на активы корпорации, акционеры привилегированных акций имеют приоритет над активами, распределяемыми в виде дивидендов или во время ликвидации.

Фактически, компания не может выплачивать дивиденды акционерам обыкновенных акций до тех пор, пока все требования акционеров привилегированных акций не будут удовлетворены.

Краткий обзор обыкновенных и привилегированных акций

При определении характеристик, связанных с обыкновенными и привилегированными акциями, стала очевидной разница между этими вариантами инвестирования. Тем не менее, представляется разумным предложить список различий в виде маркированного списка:

• Стоимость обыкновенных акций растет/падает в зависимости от рыночных сил (спроса/предложения). Альтернативно, стоимость (номинальная стоимость) привилегированных акций увеличивается или уменьшается в зависимости от процентных ставок.

• Доход в виде дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется и выплачивается только в том случае, если это объявлено Советом директоров базовой корпорации. Выплата дивидендов по привилегированным акциям устанавливается при выпуске акций. Он гарантируется и выплачивается владельцу записи ежеквартально в заранее определенные даты.

• Акционеры обыкновенных акций имеют пропорциональное право голоса в корпоративных вопросах в зависимости от доли владения акционера или количества принадлежащих ему акций. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса.

• Владельцы привилегированных акций имеют преимущество перед держателями обыкновенных акций при распределении прибыли или корпоративной ликвидации фондов.

• Хотя обыкновенная акция не может быть конвертирована в привилегированные акции, привилегированные акции могут быть конвертированы в фиксированное количество обыкновенных акций.

• Привилегированные акции имеют функцию, называемую «отзывной возможностью». Возможность отзыва означает право выкупить привилегированные акции за большую премию.

Как купить

Вы можете легко приобрести как обыкновенные, так и привилегированные акции через традиционного или онлайн-брокера.

Если компания предлагает оба типа акций, вы можете отличить их по тикерам.

Покупка привилегированных акций

Прежде чем покупать привилегированные акции, обязательно проверьте их кредитный рейтинг. Те, у кого более высокий кредитный рейтинг (т. е. AAA против BB), несут меньший риск. Как и облигации, привилегированные акции имеют рейтинги Standard &Poor's, Moody's и Fitch.

Вам также потребуется просмотреть цену, доходность и возможность отзыва привилегированных акций, а также возможность их конвертации в обыкновенные акции.

Эмитентами привилегированных акций обычно являются финансовые учреждения, такие как банки и ипотечные компании, фонды недвижимости (REIT), страховые компании и коммунальные компании.

Вы можете приобрести отдельные акции привилегированных акций или простой способ инвестировать в различные привилегированные акции — это инвестировать в биржевой фонд (ETF).

Заключительные мысли

Как инвестор, решение о покупке обыкновенных или привилегированных акций должно быть принято на основе вашей инвестиционной цели.

Если вашей целью является повышение стоимости акций и долгосрочный рост ваших инвестиций, покупка обыкновенных акций будет правильным решением. Если вашей целью является создание квартального потока денежных средств, возможно, вам стоит выбрать привилегированные акции.

Независимо от того, какой класс акций вы покупаете, важно понимать, во что вы инвестируете, и риски, связанные с инвестициями.

Не забывайте поддерживать диверсификацию своего общего инвестиционного портфеля, чтобы снизить риски.

Далее:

• Заявление об инвестиционной политике (IPS):что это такое и как писать
• Продукты для государственных сбережений и инвестиций
• Плохие советы по инвестированию:что игнорировать [и почему]

Эми и Вики являются соавторами книги «Планирование недвижимости 101», «От уклонения от завещания и оценки активов к установлению директив и пониманию налогов», «Ваш основной учебник к планированию недвижимости» от Adams Media.

Женщины, у которых есть деньги

Эми Блэклок и Вики Кук стали соучредителями организации Women Who Money в марте 2018 года, чтобы предоставлять полезную информацию о личных финансах, карьере и предпринимательстве, чтобы вы могли уверенно управлять своими деньгами, увеличивать свой собственный капитал, улучшать общее финансовое состояние и в конечном итоге достичь финансовой независимости.