У пандемии нет серебряных подкладок. Тем не менее, некоторые акции и сектора сильно выиграли от социальных изменений, вызванных COVID-19. Один из таких примеров успеха можно найти в зарождающейся индустрии телемедицины.
Компании, которые предоставляют виртуальные врачебные приемы, здравоохранение, медицинскую диагностику, а также искусственный интеллект и облачные сервисы, лежащие в основе всего этого, в 2020 году получают штраф. Действительно, большинство акций телемедицины, соединяющих пациентов с врачами, страховщиками, больницами и системами здравоохранения, оказались в выигрыше.
А спрос только растет.
По словам консультанта по вопросам управления McKinsey, 46% потребителей в США в апреле использовали телездравоохранение вместо отмененных посещений врача. Ожидается, что рынок станет только больше - намного больше. «Ожидается, что рынок телездравоохранения по выручке будет расти со среднегодовым темпом роста более 28% в период 2019–2025 годов», - говорится в прогнозах ResearchAndMarkets.
Одно препятствие, которое необходимо преодолеть инвесторам, заключается в том, что когда дело доходит до чистых акций телемедицины, выбор не так велик. С этой целью мы отсортировали сравнительно небольшой сектор телемедицины, чтобы найти некоторые из любимых аналитиков в чистом виде.
S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги акций аналитиков и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,5 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акции как «Покупатели». Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее будет колл "Покупать".
После учета оценок аналитиков, исследований рынка ценных бумаг и фундаментальных показателей компании мы выбрали пять лучших акций телемедицины, чтобы отразить стремительный рост отрасли. Просто обратите внимание, что многие из этих акций начинают остывать после жарких событий 2020 года. В некоторых случаях аналитики предлагают вам включить эти акции в список желаемых и дождаться дополнительных падений перед покупкой.
Американский колодец (AMWL, 26,76 долл. США), которая предоставляет онлайн-консультации своим врачам круглосуточно и по всей территории США, значительно снизила свои акции с момента первичного публичного размещения акций (IPO) в середине сентября.
Прошлым летом компания AMWL, инвестировавшая 100 миллионов долларов в облачный бизнес Alphabet (GOOGL) с Google Cloud, более чем вдвое увеличила цену IPO на 18 долларов и достигла максимума в 38,74 доллара за первые три недели торгов.
Акции с тех пор упали, торгуясь около 27 долларов за акцию. Но это все равно 49% прироста от IPO.
Аналитики (и Google) фанаты размера и масштабируемости компании. American Well (также известная как Amwell) имеет более 50 партнеров по медицинскому страхованию, охватывающих 80 миллионов участников. Кроме того, у него более 2000 партнеров из больниц и систем здравоохранения. Ежемесячный объем посещений увеличился более чем в четыре раза за первые шесть месяцев 2020 года, а выручка выросла на 77% до 122,3 миллиона долларов по сравнению с первым полугодием прошлого года.
Однако, как и в случае со многими акциями телемедицины, AMWL может быть вознагражден за терпение. UBS советует клиентам подождать, прежде чем использовать имя, заявив, что текущая оценка уже предполагает чрезмерный рост цен.
«Хотя мы видим потенциал AMWL для ускорения роста выше наших оценок, мы считаем, что сложно приписать ему столько кредита, сколько, по нашему мнению, рынок в настоящее время принимает во внимание, и поэтому ждать лучшей точки входа», - отмечает UBS, который оценивает акции на нейтральном уровне.
Что касается остальной части улицы, два аналитика оценивают акции как «сильную покупку», два - «покупать» и четыре - как «удерживать», причем некоторые из этих рейтингов также демонстрируют озабоченность по поводу оценки.
M3 (MTHRY, 36,24 доллара США), интернет-провайдер медицинских услуг для врачей и других медицинских работников, демонстрирует одни из самых высоких ожидаемых темпов роста, которые вы можете найти. Действительно, аналитики прогнозируют ежегодный рост доходов в среднем на 30% в течение следующих трех-пяти лет.
Неудивительно, что Улица в основном оптимистична в отношении этой акции телемедицины, которая торгуется на внебиржевой основе в США. Шесть аналитиков оценивают акции как «Активная покупка», три - «Покупать», а четверо - «Держать». Один аналитик имеет рейтинг продажи акций.
Как и у многих аналогов, акции M3 сильно росли во время пандемии, прибавив 72% с начала года. Но имейте в виду, что траектория M3 заставила некоторых аналитиков с осторожностью относиться к названию в связи с проблемами оценки.
В конце концов, прибыль будет в 159 раз больше, чем в следующем году. Это много , даже с учетом невысоких темпов роста. Если бы M3 входил в список S&P 500, он был бы примерно в пятой части самых дорогих акций индекса. Дайте MTHRY остыть.
Teladoc Health (TDOC, 172,44 доллара), одна из самых известных акций телемедицины на Уолл-стрит, является одним из крупнейших бенефициаров перехода к виртуальному здравоохранению, вызванного пандемией.
И потребители, кажется, остаются. Компания, которая предоставляет виртуальные медицинские услуги ряду заинтересованных сторон, включая потребителей, работодателей, медицинские страховые компании, больницы и страховые компании, за третий квартал увеличила выручку более чем вдвое, а общее количество посещений - втрое.
Еще один способ, которым TDOC удачно завершил третий квартал, заключался в закрытии сделки по приобретению компании Livongo за 18,5 млрд долларов в конце октября. Объединенная компания стремится стать универсальным магазином для всех потребностей в виртуальном уходе.
Акции Teladoc выросли более чем вдвое в 2020 году, из-за чего акции выглядят дорогими по некоторым параметрам. Хотя аналитики в целом остаются оптимистичными, некоторые говорят, что акциям, вероятно, придется остановиться перед следующим шагом вверх.
«TDOC остается одной из наиболее убедительных историй роста в сфере здравоохранения, и многочисленные светские факторы должны продолжать стимулировать внедрение / использование решений в области виртуального здравоохранения в ближайшие годы», - отмечает Baird Equity Research, оценивая его как нейтральную («Держать»). «Однако, учитывая, что оценка намного выше средних исторических значений, мы думаем, что акции могут закрепить недавнюю прибыль».
Из 27 аналитиков, освещающих TDOC, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 13 называют это «сильной покупкой», четверо - «покупкой» и 10 - «удержанием». У акций нет рейтинга продажи.
Облачные медицинские услуги переживают момент под солнцем, поскольку искусственный интеллект, безопасность и обмен медицинскими данными становятся все более важными в мире COVID-19.
Это помогло создать Nuance Communications (NUAN, 33,45 доллара), компания по искусственному интеллекту, одна из самых привлекательных акций телемедицины, считают аналитики.
«В целом компания по-прежнему уделяет особое внимание построению глобального облачного бизнеса, основанного на здравоохранении и искусственном интеллекте, поскольку все больше развертываний в масштабах больницы переходят в облако», - говорит Ведбуш, который оценивает акции как «лучше всех» (покупать). «Мы рассматриваем NUAN в качестве ключевой облачной системы здравоохранения на ближайшие годы, учитывая технологические потребности следующего поколения в здравоохранении (ускоренные в этой среде), в которых Nuance реализует свои стратегические инициативы».
Акции Nuance выросли почти на 90% с начала года, и аналитики считают, что у них больше возможностей для роста. Хотя акции выглядят дорогими - их прибыль почти в 40 раз превышает прибыль к 2021 году при долгосрочном прогнозе роста всего на 8,5% - они, похоже, считают, что они могут стать еще дороже.
По данным S&P Global Market Intelligence, четыре аналитика оценивают акции как «сильную покупку», двое - «покупать» и двое - «держать».
Подавляющее большинство аналитиков считают, что iRhythm Technologies (IRTC, $ 251,08) большой палец вверх. Из 11 акций телемедицины, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, шесть оценивают их как «Активную покупку», а три - «Покупать». Он есть у двух аналитиков.
IRTC специализируется на переносных амбулаторных биосенсорных системах. Например, технология беспроводной электрокардиограммы Zio позволяет врачам контролировать пациентов и диагностировать аритмии с помощью облачной платформы анализа данных.
Акции IRhythm действительно выросли в 2020 году, показав прирост почти 270% в этом году. Это волнение подогревают перспективы быстрого роста компании, равно как и ее шансы на производство черных чернил.
Аналитики ожидают, что iRhythm выйдет на уровень прибыльности в 2022 году благодаря ускорению роста доходов. По прогнозам, выручка вырастет почти на 80% до 472 миллионов долларов в течение двух лет с оценки выручки в этом году в 263 миллиона долларов. Аналитики ожидают, что в течение следующих трех-пяти лет прибыль будет расти в среднем на 30% в год.
Компания William Blair Equity Research, оценивающая акции компании на уровне «лучше всех», рекламирует IRTC как «платформу цифрового здравоохранения, разрушающую рынок».
«Экосистема Zio, состоящая из уникальной технологии iRhythm на основе патчей, алгоритма на основе искусственного интеллекта и тщательно отобранных отчетов - разрушает рынок амбулаторного кардиологического мониторинга (ACM) в США, который оценивается примерно в 2 миллиарда долларов», - говорят аналитики Уильяма Блэра. «Благодаря новым показаниям и продуктам, а также преимуществу первопроходца, мы полагаем, что его тесты могут вырасти на 25–30% в течение следующих трех лет и по-прежнему занимать менее 25% доли рынка».
