Большая четверка китайских облачных компаний - это Alibaba Cloud, Huawei Cloud, Tencent Cloud и Baidu AI Cloud. В совокупности они контролировали 81% рынка Китая. Alibaba Cloud - явный лидер с долей 45%.

Согласно ReportLinker, глобальный рынок услуг облачных вычислений будет расти в среднем на 17% в период 2020-2027 годов. В других отчетах также предполагается, что среднегодовой темп роста превышает 10%.

В том же отчете прогнозируется, что облачные сервисы в Китае будут расти еще быстрее - 22,1% в год. У облачного бизнеса много попутных ветров. Лучшая новость:вы можете легко инвестировать, потому что большинство из них зарегистрированы на бирже ( кроме Huawei, которая является частной компанией ):

• Облако Alibaba -> Alibaba (SEHK:9988)
• Tencent Cloud -> Tencent (SEHK:700)
• Baidu AI Cloud -> Baidu (NASDAQ:BIDU)

Не знаете, «Как инвестировать в Alibaba и Tencent?» Прочтите наше Руководство по инвестированию в Китай .

Единственным недостатком является то, что вам придется владеть другими частями бизнеса, а не только облачным сегментом. У всех трех компаний разноплановый бизнес, и облако не является для них основным источником дохода .

Фактически, из 3 перечисленных компаний только у Alibaba есть специальный сегмент отчетности о доходах для своего облачного бизнеса. Он показал хорошие результаты, подскочив на 62% по сравнению с 2019 финансовым годом и обеспечив около 8% общей выручки в 2020 финансовом году. По сравнению с 3% выручки в 2016 финансовом году мы видим, что облачный бизнес приобретает все большее значение для Alibaba.

Я думаю, что Китай все еще находится на стадии зарождения облачных сервисов, и есть еще много возможностей для роста. В конце концов, выручка будет достаточно значительной, чтобы Tencent и Baidu смогли выделить для нее сегмент отчетности о доходах.

Международные конкуренты облачных вычислений

Amazon была первой компанией, которая эффективно коммерциализировала облачные сервисы (Amazon Web Services или AWS) для массового рынка. Его преимущество в раннем продвижении привело к лидирующей доле на мировом рынке в 33%, опережая Microsoft Azure, Google Cloud и Alibaba Cloud.

Китайские облачные игроки определенно преследуют глобальные амбиции, но это будет нелегко.

Преимущество AWS в качестве первопроходца - не главная проблема в борьбе Китая за долю на рынке. Основная проблема - это биполярная ситуация, в которой сейчас находится мир - США против Китая.

В обеих странах есть свои крупные технологические компании, и каждая компания хочет продавать свои услуги всем остальным. США продают нарратив о том, что Китаю нельзя доверять, и они привлекают все больше внимания, потому что западные СМИ гораздо более влиятельны, чем китайские. Возьмем, к примеру, Сингапур. Более вероятно, что вы встретите новость от Bloomberg, чем China Daily, во время своей информационной рутины.

Таким образом, я считаю, что недоверие к китайским компаниям существует, и это было бы невыгодно китайским облачным компаниям. Зачем рисковать, передавая конфиденциальные данные облачному провайдеру, если он вообще не доверяет им - вы бы не стали делиться секретом с тем, кому не доверяете правильно?

Следовательно, я думаю, что AWS, Microsoft Azure и Google Cloud продолжат доминировать на мировом рынке облачных вычислений.

Но китайский рынок будет достаточно огромным

Все возвращается.

Хотя крупные технологические компании США имеют глобальное преимущество, у них практически нет шансов завоевать долю рынка в Китае.

Китай - это закрытый рынок, и в результате китайские предприятия часто оказываются защищены. Это хорошая новость для большой четверки китайских облачных компаний, поскольку они могут расширяться без угрозы со стороны иностранных игроков.

AWS приносил доход более 30 миллиардов долларов США в год, в то время как выручка всего облачного рынка Китая превышала 10 миллиардов долларов США. ReportLinker ожидает, что в 2027 году рынок облачных технологий в Китае достигнет 222,5 млрд долларов США. Это примерно в 20 раз больше, чем сегодня!

При этом консалтинговая компания Bain &Company отметила, что китайские компании тратят на ИТ меньше, чем развитые страны. Мало того, у китайских компаний более высокая доля ИТ-расходов на оборудование.

Это может означать, что китайские компании могут столкнуться с эффектом невозвратных затрат - зачем переходить в облако, когда я тратил на наши собственные серверы?

У нас нет представления о том, как будет развиваться эволюция поведения потребителей. Это может быть правдой, что расходы на облако будут замедляться из-за этого эффекта невозвратных затрат, или они могут пойти другим путем - китайские компании осознали, что им не хватает более эффективных и действенных облачных сервисов для обслуживания своих клиентов, которые они в конце концов пришлось попасть на борт.

Я считаю, что последнее более вероятно, поскольку развитие технологий быстро меняет конкурентную среду.

Заключение

За облаками будущее, и ожидается, что до 2027 года он будет расти темпами 17% в год. Согласно прогнозам, Китай будет расти еще быстрее - 22% в год, а размер рынка в 20 раз больше, чем сегодня.

Мы определили, что, хотя китайским облачным компаниям трудно конкурировать на международном уровне из-за атмосферы недоверия, китайский рынок достаточно огромен, чтобы большая четверка китайских облачных компаний могла хорошо выиграть. Иностранным облачным компаниям будет сложно выйти на китайский рынок из-за протекционистской культуры в Китае.

Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud и Baidu AI Cloud захватили 81% китайского облачного рынка, а сама Alibaba заняла 45%.

3 из них зарегистрированы на бирже, но только Alibaba Cloud имеет значительный доход от облачных вычислений, о котором следует отчитаться - около 8% выручки в 20 финансовом году пришлись на облачный бизнес. Из-за разнородности бизнеса этих трех компаний сложно получить чисто китайское облачное обслуживание с вашими инвестициями. Если вы согласитесь с этим, Alibaba предложит вам наиболее близкую ставку на облачный рынок Китая.