9 REIT привлекли средства от инвесторов в 2020 году и почему их становится больше

Это был напряженный год для менеджеров REIT. С одной стороны, им пришлось справляться с последствиями Covid-19, а с другой, несколько REIT приобрели больше собственности и привлекли деньги от пайщиков.

Почему они хотят расширяться в этот период?

Прежде чем мы ответим на этот вопрос, позвольте мне рассказать вам о недавних проблемах с правами.

Prime US REIT (SGX:OXMU) привлекла 120 млн долларов США для приобретения Park Tower в США

12 февраля 2020 г. , Prime US REIT объявила о частном размещении для привлечения 100 млн долларов США для приобретения Park Tower в США.

Цена размещения составила 0,957 долларов США, и удалось привлечь 120 миллионов долларов США, что превышает минимальные 100 миллионов долларов США, которые они намеревались привлечь.

Mapletree Industrial Trust (SGX:ME8U) привлекла 410 млн сингапурских долларов для приобретения оставшейся доли в 14 центрах обработки данных в США

23 июня 2020 года Mapletree Industrial Trust (MIT) объявила о частном размещении для сбора средств для приобретения оставшейся доли в 14 центрах обработки данных в США. До приобретения MIT владел 40% акций и выкупит оставшиеся 60% у компании. спонсор, Mapletree Investments Pte Ltd.

Это было чисто частное размещение, и выпуск прав не предлагался. Сделка выглядит следующим образом:

  • Цена – 2,8 доллара США.
  • Скидка 1,6%

Подписка на это место размещения была превышена на 820%.

IREIT (SGX:UD1U) привлекла 142,8 млн сингапурских долларов для приобретения оставшейся доли в четырех офисных объектах в Испании

IREIT владеет 4 объектами недвижимости в Испании в рамках совместного предприятия 40:60 с Tikehau Capital. IREIT решил воспользоваться опционом и приобрести 60% акций совместного предприятия. Чтобы профинансировать это приобретение, IREIT объявил о выпуске прав 18 сентября 2020 г. :

  • Цена составляет 0,490 сингапурских долларов за единицу прав
  • Скидка 32,9 % по сравнению с ценой закрытия в 0,73 доллара США.
  • 454 единицы прав на каждую 1000 существующих единиц.

Это был выпуск прав, от которого можно было отказаться, а это означало, что владельцы паев могли продавать паи за наличные, если они не хотели подписываться.

Подписка на выпуск была превышена на 166,2 %, а доля заемных средств была снижена с 39 % до 35 %.

Компания Lippo Malls REIT (SGX:D5IU) привлекла 280 млн сингапурских долларов для приобретения Lippo Mall Puri

18 сентября 2020 г. , Lippo Malls REIT объявила о привлечении 280 млн сингапурских долларов от пайщиков для приобретения Lippo Mall Puri в Западной Джакарте.

Растворение было огромным, учитывая, что в рамках этой эмиссии прав должно было быть создано больше единиц, чем преобладающее количество единиц в обращении.

  • Цена составляет 0,06 доллара США за единицу прав.
  • Скидка 47,8%
  • 160 единиц прав на каждые 100 имеющихся единиц

Проблема с правами еще не решена.

Frasers Centrepoint Trust (SGX:J69U) привлекла 1 327,3 млн сингапурских долларов для приобретения оставшейся доли в 6 пригородных торговых центрах в Сингапуре

Frasers Centrepoint Trust (FCT) объявила о выпуске прав 28 сентября 2020 г. для финансирования приобретения оставшейся доли в 6 пригородных торговых центрах. Ранее я писал об этом здесь.

FCT привлекла 1 327,3 млн сингапурских долларов, и 1 017,7 млн ​​сингапурских долларов было использовано для приобретения. 277,5 млн сингапурских долларов было использовано для сокращения долга.

Сбор акционерного капитала был завершен в два этапа:

  • Частное размещение
    • Цена 2,35 сингапурских доллара за единицу.
    • Скидка 6,6%
    • Было привлечено 575 млн сингапурских долларов.
  • Льготное предложение
    • Цена 2,34 сингапурских доллара за единицу.
    • Скидка 7%
    • 290 единиц льготного предложения на каждую 1000 существующих единиц
    • Собрано 759,7 млн сингапурских долларов.

Превышение подписки на частное размещение и льготное размещение составило 280 % и 142 % соответственно.

Mapletree Logistics Trust (SGX:M44U) привлекла 644 млн сингапурских долларов на приобретение 24 объектов недвижимости в Китае, Малайзии и Вьетнаме

19 октября 2020 г. , Mapletree Logistics Trust (MLT) объявила о приобретении 22 объектов недвижимости в Китае, 1 объекта в Малайзии и 1 объекта во Вьетнаме. Подробная информация об этих 24 свойствах находится в презентации MLT.

Общая стоимость приобретения составила 650 млн сингапурских долларов и будет частично финансироваться за счет частного размещения и льготного предложения:

  • Частное размещение
    • Цена 2,027 доллара США за единицу.
    • Скидка 2,5%
    • Было привлечено 500 млн сингапурских долларов
  • Льготное предложение
    • Цена 1,99 сингапурских доллара за единицу.
    • Скидка 4,2 %
    • Было привлечено 144,1 млн сингапурских долларов.
    • 19 новых единиц на каждые 1000 существующих единиц

Превышение подписки на частное размещение и льготное размещение составило 550 % и 178 % соответственно.

Логистический траст ARA LOGOS (SGX:K2LU) привлек 100 млн сингапурских долларов на приобретение 5 объектов недвижимости в Австралии и 2 фондов

ARA LOGOS Logistics 2 ноября 2020 г. объявила о частном размещении, чтобы собрать 50 миллионов сингапурских долларов для приобретения 5 объектов недвижимости в Австралии и 2 фондов. Однако о льготном предложении по привлечению остальных 50 млн сингапурских долларов еще не было объявлено.

Детали частного размещения были оценены в 0,5525 сингапурских доллара, что составляет скидку 7,2%.

REIT Ascendas (SGX:A17U) привлечение 1200 млн сингапурских долларов на приобретение 2 офисов в Сан-Франциско, дата-центров в Европе и 1 офисного подразделения в Австралии

Ascendas REIT объявила о приобретении 3 офисных объектов и нескольких центров обработки данных 10 ноября 2020 г. . Подробную информацию о двух офисных объектах в США можно найти в презентации Ascendas REIT. На момент написания статьи не было подробностей о центрах обработки данных и офисном подразделении в Австралии, но разбивка приобретений была следующей:

  • 2 офисных здания в Сан-Франциско – 390 млн сингапурских долларов.
  • Портфель центров обработки данных – 614 млн сингапурских долларов.
  • Офис в Австралии – 180 млн сингапурских долларов.

Точно так же Ascendas REIT решила собрать средства в два этапа:частное размещение и льготное размещение.

  • Частное размещение
    • Цена:3,026 долл. США.
    • Скидка 5,7%
    • Чтобы привлечь 800 млн сингапурских долларов.
  • Льготное предложение
    • Цена – 2,96 сингапурских доллара.
    • Скидка 7,8%
    • 37 единиц льготного предложения на каждую 1000 существующих единиц
    • Чтобы привлечь 400 млн сингапурских долларов.

CapitaRCChina Trust (SGX:AU8U) привлекает 326,1 млн сингапурских долларов для приобретения недвижимости в Китае

Научно-технологический парк Сингапур-Ханчжоу

CapitaRCChina Trust (CRCT) объявила о выпуске прав на приобретение Ascendas Xinsu Portfolio, Ascendas Innovation Towers, Ascendas Innovation Hub, Сингапурско-Ханчжоуского научно-технологического парка Phase I и II и Rock Square.

Приобретение будет финансироваться

  • Частное размещение
    • Цена составляет 1,195 доллара США за единицу.
    • Скидка 6,6%
    • Было привлечено 245,4 млн сингапурских долларов.
  • Льготное предложение
    • Цена составляет 1,17 сингапурских доллара за единицу.
    • Скидка 7,3%
    • 56 новых единиц на каждую 1000 существующих единиц
    • Привлечение 80,7 млн сингапурских долларов.

На момент написания данного документа частное размещение было закрыто, и подписка на него была превышена на 300%.

Почему сейчас самое подходящее время для сбора средств от владельцев паев?

Я думаю, что это слияние трех движущих факторов, почему REIT привлекают средства от пайщиков.

#1 Расширение дешевле в худшие времена .

В каждом кризисе есть возможности. Поскольку Covid-19 создает хаос во всем мире, возможно, было бы уместно приобрести недвижимость по дешевке. В некоторых случаях это может быть даже не вопрос цены — некоторые объекты могут продаваться только в трудные времена, и нужно использовать возможность, чтобы купить их, иначе они исчезнут с рынка, как только все вернется на круги своя.

#2 Создайте больше долгового пространства, мы не знаем, что произойдет.

Денежно-кредитное управление Сингапура временно повысило коэффициент заемного капитала для S-REIT до 50%. Это сделано для того, чтобы REIT могли брать кредиты, если это необходимо, поскольку на REIT повлияли государственные меры, такие как необходимость предоставления арендаторам поддержки в аренде. Это беспрецедентное событие, и никто не знает, как долго оно продлится. Управляющие REIT не хотели бы полагаться только на заемные средства, и некоторые решили привлечь деньги от пайщиков для приобретения большего количества объектов недвижимости, что в то же время снизило бы коэффициенты заемных средств.

#3. Ненасытный спрос.

Большинство REIT в приведенных выше примерах решили привлечь деньги через частное размещение и льготные предложения. Первый обычно предлагается группе аккредитованных инвесторов, а второй предлагается всем владельцам паев. Фактически, большая часть денег была привлечена путем частного размещения, что показало, что более богатые инвесторы проявляют большой интерес к REIT даже во время этой пандемии.

Небольшие скидки (за исключением IREIT и Lippo Malls REIT) не отпугнули инвесторов, так как предложения почти во всех случаях были превышены.

У менеджера REIT возникает искушение решить вопрос с правами, когда вы видите, что другой REIT достиг превышения лимита подписки на свои частные размещения и права. До сих пор один за другим добился переподписки, и это доказало, что спрос высок. Пандемия не испортила настроения инвесторов и не повлияла на их финансовые возможности.

Ожидайте новых проблем с правами

На данный момент 7 компаний осуществили выпуск своих прав, и я полагаю, что в скором времени больше REIT обратятся к инвесторам. Спрос по-прежнему высок, и другие управляющие REIT захотят воспользоваться моментом.

На самом деле, на них будет глупо смотреться, если они будут сидеть и ничего не делать. Подготовьте свои кошельки. Вопрос о правах идет массово.


Консультации по инвестициям
  1. Навыки инвестирования в акции
  2.   
  3. Торговля акциями
  4.   
  5. фондовый рынок
  6.   
  7. Консультации по инвестициям
  8.   
  9. Анализ запасов
  10.   
  11. управление рисками
  12.   
  13. Фондовая база