Ошибаются ли известные инвесторы? Они, безусловно, делают - все время! Одним из случаев, который попал в заголовки новостей, было то, как Майкл Берри покрыл свою короткую позицию в Tesla.

Совсем недавно Чарли Мангер удвоил свои позиции в Alibaba. Он совсем сошел с ума или знает что-то, чего не знаем мы?

Кто такой Чарли Мангер и чем он известен?

Чарли Мангер и Уоррен Баффет работают вместе уже почти 50 лет, и хотя состояние Мангера составляет менее 2% от состояния Баффета, они состарились (и разбогатели) вместе.

В моем исследовании, что я нашел наиболее интересным в Мангере, так это то, насколько он хорошо разбирается во многих отраслях. Я не могу выразить это словами, но, возможно, эта цитата внесет некоторую ясность.

Возможно, именно поэтому мы находим цитаты Мангера десятилетней давности актуальными и сегодня, несмотря на все технологические достижения в области финансового моделирования.

Недавняя «безумная» покупка Мангера:+ 136 740 акций BABA

Что интересно в портфеле Мангера, так это то, что он содержит всего 5 акций. Если мы посмотрим на долю каждой акции в его портфеле, я могу даже сказать, что в его портфеле всего 3 ключевые позиции. Благодаря этому его портфель чрезвычайно легко «скопировать», если вы инвестор, который доверяет своим инстинктам больше, чем своим собственным.

С таким концентрированным портфелем добавление любой новой позиции может показаться значительным.

Трудно получить точную цену, потому что Мангер обязан отчитываться о своих документах только раз в квартал. Но проведя небольшое исследование, мне удалось обнаружить ориентировочные цены покупки Alibaba Чарли Мангера:

Я должен сказать, что его второй вход в BABA действительно был своевременным, так как он наверняка получит по крайней мере 10% прибыли от этого входа.

На момент написания этой статьи графики действительно указывают на сильный бычий разворот после прорыва краткосрочного сопротивления в 170 долларов.

Умные деньги следуют их примеру

Помимо Мангера, мы видим, как несколько других институциональных инвесторов покупают Alibaba:

Эта диаграмма от Dataroma отслеживает различных известных управляющих фондами и их сделки. Основываясь на этой диаграмме, мы определенно можем видеть, что все больше управляющих фондами добавляют BABA в свои портфели, а не урезают ее.

Слишком много причин, по которым это может быть. Но я думаю, что на данный момент BABA действительно слишком дешева, чтобы инвесторы могли ее игнорировать, тем более что она торгуется всего лишь с PE, равным 21.

Большинство может подумать, что акции действительно слишком сильно упали, учитывая все новости о Китае (Джек Ма + Evergrande + правила и т. д.).

Что я делаю?

Считаю ли я себя умнее Чарли Мангера? Точно нет!

Если вы думаете, что да, пожалуйста, напишите мне в личку, так как я хотел бы знать, почему.

Таким образом, я использовал подражательный подход, и на приведенном ниже графике показаны 3 сделки, которые я совершил в BABA, услышав новости. Хотя я не одобряю сделки Мангера и не даю здесь никаких финансовых советов, я думаю, маловероятно, что Мангер мог ошибаться, учитывая его превосходный послужной список. Таким образом, акции BABA, скорее всего, окажутся в моем портфеле еще долгое-долгое время.

P.S. Элвин рассказывает, как он выбирает такие акции, как BABA и многие другие, для сбалансированного портфеля, который со временем растет. Присоединяйтесь к нему, чтобы узнать больше.