Сектор коммерческой недвижимости Соединенного Королевства, безусловно, кажется неуместным как класс активов. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости, или REIT, которые инвестировали в торговые и офисные помещения, по всей видимости, оцениваются по более выгодной цене - многие из них торгуются со скидкой по отношению к своим базовым активам более чем на 20%.
Земля сек (LSE:LAND), крупнейшая публичная компания по продаже коммерческой недвижимости Великобритании, не является исключением - ее акции торгуются с 35% дисконтом к скорректированной стоимости разводненных чистых активов в 1403 пенсов за акцию. И это несмотря на основную устойчивость его инвестиционного портфеля и активную лизинговую активность в последние месяцы.
5 акций для попытки увеличить богатство после 50 лет
Рынки по всему миру пошатнулись от пандемии коронавируса ... и, когда так много великих компаний торгуют по ценам, которые выглядят так называемыми "дисконтными" ценами, сейчас может быть время для сообразительных инвесторов, чтобы скупить некоторые потенциальные сделки.
Но независимо от того, являетесь ли вы новичком-инвестором или опытным профессионалом, решение, какие акции добавить в свой список покупок, может быть сложной задачей в такие беспрецедентные времена.
К счастью, команда аналитиков The Motley Fool UK включила в короткий список пять компаний, которые, по их мнению, ВСЕ ЕЩЕ могут похвастаться значительными долгосрочными перспективами роста, несмотря на глобальные потрясения…
Мы сообщаем имена в специальном БЕСПЛАТНОМ отчете об инвестициях, который вы можете скачать сегодня. А если вам 50 или больше, мы считаем, что эти акции могут отлично подойти для любого хорошо диверсифицированного портфеля.
Нажмите здесь, чтобы получить бесплатную копию прямо сейчас!
Скорректированная разводненная прибыль на акцию, показатель базовой прибыльности, выросла с 48,3 пенса в прошлом году до 53,1 пенса в связи с завершением строительства новых проектов и сокращением процентных расходов. Компании даже удалось увеличить дивиденды за год на 14,7% до 44,2 пенса, в результате чего доходность ее акций составила 4,8%.
Возможно, инвесторов больше беспокоило снижение стоимости чистых активов на 1% за год. Стоимость инвестиционного портфеля упала на 0,7%, в результате чего дефицит оценки Landsec за год составил 91 млн фунтов стерлингов.
Однако снижение стоимости чистых активов также отразилось на рефинансировании унаследованных долгов на сумму 1,5 млрд фунтов стерлингов. Это был случай краткосрочной боли в отношении долгосрочной выгоды, поскольку он снизил средневзвешенную стоимость долга до 2,6% с 4,2% в прошлом году.
Hammerson также предлагает инвестиционный потенциал в этом секторе. (LSE:HMSO). REIT, ориентированная на розничную торговлю, которая недавно отказалась от своих планов по покупке конкурирующего владельца торгового центра Intu Свойства (LSE:INTU) меняет свою стратегию, пытаясь раскрыть ценность для акционеров.
Предложение Hammerson о покупке Intu провалилось, поскольку компания не смогла заручиться значительной поддержкой акционеров из-за опасений по поводу повышенных рисков предлагаемого слияния. Теперь компания сама могла бы рассмотреть вопрос о дальнейшей продаже активов, поскольку она стремится к более активному участию в быстрорастущих сегментах розничного рынка и оценивает потенциал увеличения денежных доходов для акционеров.
На данный момент компания объявила о планах выхода из сектора розничных парков в среднесрочной перспективе и инициировала программу обратного выкупа акций на сумму 300 млн фунтов стерлингов. Акции в настоящее время торгуются с 37% дисконтом к стоимости чистых активов в размере 776 пенсов за акцию, поэтому переоценка ее акций имеет значительный потенциал роста, поскольку компания изменяет позицию своего портфеля недвижимости.
Неудивительно, что акции Intu стали еще хуже после отмены поглощения Hammerson. Акции компании торгуются с 56% дисконтом к стоимости чистых активов в размере 362 пенсов за акцию, что отражает опасения по поводу высокой долговой нагрузки группы и падающих оценок собственности.
За шесть месяцев 2018 года Intu сильно пострадала от переоценки собственности на 650 млн фунтов, поскольку рыночная стоимость ее инвестиционной недвижимости упала с 10,5 млрд до 9,8 млрд фунтов. Помимо очевидного воздействия на стоимость чистых активов, которая упала на 12% за период, что вызывает тревогу, дефицит оценки также увеличил отношение долга к активам до 48,7%.
Если оценка собственности продолжит снижаться, Intu, у которой уже есть финансовые инструменты на уровне выше среднего в этом секторе, может быть вынуждена увеличить капитал или сократить дивиденды, чтобы не допустить, чтобы отношение суммы кредита к стоимости превысило 60%.
Акции Intu в настоящее время являются одними из самых доходных в секторе REIT с доходностью 8,8%.
Будет ли эта малоизвестная компания следующим IPO «монстра»?
Прямо сейчас эта кричащая ПОКУПКА акции торгуются с резким дисконтом по сравнению с ценой IPO, но похоже, что небо - предел на ближайшие годы.
Потому что эта североамериканская компания является явным лидером в своей области, которая, по оценкам, к 2025 году составит 261 МЛРД ДОЛЛАРОВ США .
Команда аналитиков Motley Fool UK только что опубликовала исчерпывающий отчет, в котором показано, почему мы считаем, что у него такой потенциал роста.
Но предупреждаю: действовать нужно быстро , учитывая, насколько быстро это «чудовищное IPO» уже продвигается.
Нажмите здесь, чтобы узнать, как вы можете получить себе копию этого отчета сегодня
