"Я специалист по тарифам".

Дональд Трамп объявил об этом в своей ленте в Твиттере в декабре прошлого года, и я не мог не представить себе рыжеволосого президента США, одетого в костюм супергероя и непрерывно кричащего «Глупая торговля!» в то же время уничтожая огромные груды китайского импорта своими лазерными глазами.

Поскольку торговая напряженность между США и Китаем по-прежнему остается неопределенной, вы можете серьезно задуматься о том, стоит ли вам начать выводить свои деньги из акций.

Мы не рекомендуем делать это в Dr Wealth. Фактически, оставаться вложенными является одним из ключевых принципов инвестирования, которым мы следуем, и мы можем даже удвоить наши позиции, если ваши инвестиционные тезисы остаются в силе, а цены достаточно привлекательны.

Однако для инвесторов, которые хотят лучше защитить свои портфели акций, мы выбрали 5 самых безопасных акций сингапурских голубых фишек, в которые вы можете инвестировать даже в эти нестабильные времена.

Методология

Мы проверили эти акции на основе нескольких предварительных критериев:

• Войти в число 30 лучших акций по рыночной капитализации по индексу Straits Times Index (STI)
• Чистая прибыль более 10% (или валовая прибыль более 15%) за последние 5 лет
• Покрытие процентов более чем в 3 раза за последние 5 лет
• Положительный свободный денежный поток за последние 3 года и
• Рост дивидендов на акцию за последние 5 лет

Эти критерии гарантируют, что выбранные нами акции обладают финансовой устойчивостью, чтобы справиться с волнами любых последствий, которые могут возникнуть в результате торговой напряженности, а также снизить риск убытков для таких акционеров, как мы, за счет растущих дивидендных выплат.

Затем мы проводим дальнейший анализ на основе более качественных критериев, включая низкую зависимость от рынков США и Китая, широкую диверсификацию потоков доходов из разных бизнес-сегментов и географических регионов, а также высокую способность адаптироваться к изменениям в отрасли.

Мы также отдаем предпочтение компаниям, ориентированным на услуги, а не на товары, поскольку на них меньше влияют тарифы, введенные США и Китаем.

Конечно, здесь есть оговорка:хотя эти акции могут сохранять свою стоимость в нестабильные времена, они могут расти гораздо медленнее, чем может выдержать большинство инвесторов.

Итак, давайте рассмотрим 6 самых безопасных акций сингапурских голубых фишек, которые меньше всего пострадают от торговой войны (в произвольном порядке).

1. Коммерческий фонд CapitaLand (SGX:C61U)

Неудивительно, что на нашем экране появляется несколько инвестиционных фондов недвижимости (REIT). Поскольку все REIT обязаны выплачивать пайщикам 90% своих доходов, они обеспечивают некоторую защиту инвесторов от потери капитала, что делает их «[одним из] наименее чувствительных к торговле секторов, которыми вы можете владеть», согласно Forbes.

Оценив качественные аспекты этих REIT, мы пришли к выводу, что CapitaCommercial Trust (CCT) является наиболее изолированным от торговой войны между США и Китаем — как с точки зрения местоположения их зданий, так и с точки зрения рисков их арендаторов.

CCT в основном владеет офисными зданиями в Сингапуре и имеет только один зарубежный офис в Германии. В состав арендаторов в основном входят крупные стабильные компании, такие как GIC Private Limited, HSBC, RC Hotels Ltd, CapitaLand Group и JPMorgan Chase Bank.

Это компании с сильным финансовым положением, чтобы выдержать торговую неопределенность, поэтому мы не предвидим каких-либо проблем с занятостью арендаторов, по крайней мере, в ближайшей и среднесрочной перспективе в связи с этой торговой войной.

Кроме того, средневзвешенный срок аренды (WALE) составляет 5,8 года, что дает CCT более чем достаточно времени для поиска новых арендаторов и поддержания показателей прибыли, если торговая война негативно повлияет на арендаторов.

<тд>7,97% <тд>4,97%

Цена:	$1,91
Рентабельность капитала:
Дивидендная доходность:
Коэффициент цена/прибыль:	13,46 раза

2. ООО "САТС" (SGX:S58)

Хотя SATS в значительной степени основан на услугах, у него все еще есть довольно значительный сегмент «пищевых решений», подразделения SATS, которое может пострадать от торговой войны.

Ингредиенты, используемые для приготовления пищи, заметно подорожают из-за торговой войны, и, следовательно, это оказывает растущее ценовое давление на SATS.

Тем не менее, мы считаем, что SATS имеет хорошую буферизацию из-за его диверсифицированных географических операций в более чем 60 точках и 13 странах Азии и Ближнего Востока. Кроме того, доходы от развивающихся рынков, таких как Индия и Вьетнам, могут вырасти, поскольку они получают выгоду от торговой напряженности.

<тд>16,51% <тд>3,51%

Цена:	$5,09
Рентабельность капитала:
Дивидендная доходность:
Коэффициент цена/прибыль:	21,48 раза

3. DBS Group Holdings Ltd (SGX:D05)

Хотя DBS получает большую часть своих доходов из Сингапура (62%), она имеет значительное присутствие в Гонконге и Большом Китае. Таким образом, DBS, скорее всего, пострадает в краткосрочной перспективе, поскольку кредитный стресс увеличится, а количество новых кредитов сократится.

Однако влияние может быть уменьшено, поскольку они ожидают получить более высокие доходы от стран-бенефициаров торговой войны в регионах Южной и Юго-Восточной Азии, таких как Индонезия.

Кроме того, DBS внедрила надежную стратегию управления рисками, которая включает широкомасштабный рост бизнеса за счет участия в нескольких направлениях бизнеса. Например, в начале 2017 года DBS приобрела розничный бизнес ANZ в сфере банковских услуг и управления активами в Азии, что продолжает увеличивать спрос на кредиты и увеличивать долю рынка для DBS.

<тд>12,05% <тд>5,07%

Цена:	$25,74
Рентабельность капитала:
Дивидендная доходность:
Коэффициент цена/прибыль:	11,51 раза

4. ST Engineering (SGX:S63)

Мы склонны быть более осторожными в отношении секторов машиностроения и производства, потому что они, как правило, наиболее подвержены последствиям торговой войны. Тем не менее, ST Engineering всегда была хорошо диверсифицирована в своих потоках доходов по бизнес-сектору, географическому положению и типу клиентов.

Например, доходы от ее бизнес-сегментов распределены довольно равномерно:39% для аэрокосмической отрасли, 32% для электроники, 19% для наземных систем и 9% для морского транспорта. Географически компания ST Engineering географически распределена между Азией (73% выручки Группы), США (18%) и Европой (8%).

Руководство ожидает, что, хотя более высокие тарифы повлияют на производительность в краткосрочной перспективе, они считают, что рынок инфраструктуры США будет продолжать расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе благодаря развитию «умных городов», которые поддержат их сегмент специализированных транспортных средств и дороги. строительный сегмент.

<тд>22,03% <тд>4,30%

Цена:	$3,92
Рентабельность капитала:
Дивидендная доходность:
Коэффициент цена/прибыль:	24,75 раза

5. Гентинг Сингапур Лимитед (SGX:G13)

Genting Singapore, как оператор, предоставляющий услуги, как правило, изолирован от последствий торговой войны. Кроме того, его деятельность в сфере досуга и гостеприимства осуществляется в основном в Азии. В частности, в культовом сингапурском Resorts World Sentosa (RWS), который приносит 99,98 % дохода (2018 г.).

Genting Singapore полна наличных денег, чтобы справиться с неопределенностью торговой войны — 37,21% свободных денежных потоков от продаж и 31-кратное покрытие процентов. Мы отмечаем, что компания готовится к участию в тендере на строительство интегрированных курортов в Японии, который, скорее всего, будет реализован, учитывая имя бренда, опыт работы на азиатском рынке гостеприимства и азартных игр, а также ее сильное финансовое положение.

<тд>9,51% <тд>3,59%

Цена:	$0,875
Рентабельность капитала:
Дивидендная доходность:
Коэффициент цена/прибыль:	14,18 раза

Заключение

Итак, у вас есть 5 акций, которые хорошо защищены от торговой войны между США и Китаем.

Обратите внимание, что большинство из них — это зрелые «голубые фишки», которые существуют уже давно. Они не являются новичками в списке 30 лучших STI.

Эти компании пережили худшие времена:финансовый кризис 2008 года, европейский долговой кризис и, возможно, множество других более мелких рецессий.

Следовательно, у них не должно возникнуть проблем с выходом из торговой войны между США и Китаем.

Однако это не означает, что они не подвержены другим видам рисков. Например, если долговой кризис в США выйдет из-под контроля, DBS сильно пострадает (по сравнению с остальными четырьмя компаниями). Инвесторы по-прежнему должны управлять своими ожиданиями и понимать, что даже защитные акции не гарантируют сохранения капитала.

Согласны ли вы со списком? Дайте нам знать ниже!