Вы выпускник университета. Вы профессиональный работник с 15-летним стажем работы.
Вы пенсионерка.
На самом деле это не имеет значения. Важно то, что у вас есть наличные — их куча.
А если нет, то у тебя получится. Вы планируете семью, которую хотите иметь, дом, который хотите купить, отпуск, который хотите провести, пенсию, которую хотите иметь.
А эти вещи стоят недешево. Итак, вы начинаете пытаться увеличить свои деньги.
Бизнес закончился. Вы слишком многого не знаете, и вам понадобится слишком много денег, которых у вас нет.
Как насчет инвестирования? Инвестирование кажется бесконечно достижимым.
Вам просто нужно немного жира и времени на учебу. Как в старые добрые школьные времена. Вы направляетесь в «Кинокунию» и начинаете с классики. «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма и «Анализ ценных бумаг».
А потом садишься учиться. Проходят месяцы.
По мере роста ваших знаний вы начинаете искать компании для увеличения ваших денег. Вы регистрируете счет центрального депозитария. Вы отправляете уведомление своим банковским брокерам.
Как и большинство книг, те, которые вы купили, остаются на вашем столе недочитанными. Это «постоянная работа». Вы начинаете просматривать блоги и читать статьи.
Investopedia добавляется в избранное на главной странице. На вашей стене висит список знаменитых цитат Уоррена Баффета.
Вы засыпаете, глядя на этот плакат, и просыпаетесь, глядя на него. Вы узнаете больше. Читать далее. Ваша уверенность растет с каждой потребляемой главой знаний.
Инвестирование кажется простым. Он начинает выглядеть черно-белым:во что следует вкладывать средства, а во что не следует вкладываться. Это похоже на просветление. Такое ощущение, что ты достиг… нового уровня.
Следующий уровень <эм>. И ты чувствуешь себя на вершине слова. Готов ругаться. Готов приумножить ваши деньги.
И однажды что-то происходит. Ваш взгляд падает на эту маленькую водную и энергетическую компанию… в малоземельном, маловодном Сингапуре, бедном природными ресурсами Сингапуре.
Несколько вещей привлекают ваше внимание.
Генеральный директор продала свой дом и ее автомобиль, чтобы начать компанию. Стоимость акций компании утроилась с 2008 по 2010 год, увеличившись с 0,70 до 2,1 сингапурских долларов за два года. В 2011 году тот же генеральный директор получил награду Ernst and Young Entrepreneur of the Year.
Премьер-министр Ли Сянь Лун вместе с главой PUB и двумя министрами открыли TuasSpring, назвав его «последней вехой в водном путешествии Сингапура».
Еще лучше:Temasek Holdings, принадлежащая Сингапуру, числилась среди акционеров и партнеров Hyflux. Конечная сделка? В 2011 году компания Hyflux подписала контракт с PUB на поставку 70 миллионов галлонов опресненной воды в день в течение двадцати пяти лет.
Это был момент. Помни это.
В тот момент, когда вы сказали себе, что если Hyflux получит хотя бы 0,10 доллара прибыли с каждого проданного галлона воды, они заработают 7 миллионов долларов в день. 210 миллионов долларов в месяц.
Это был момент, когда вы решили, что Hyflux стоит того, что вы можете в него вложить. Это были сингапурские Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google вместе взятые.
Все это было с государственной золотой печатью одобрения.
Итак, вы пошли ва-банк.
Вы брали все, до чего могли дотянуться, и покупали столько Hyflux, сколько могли. Вы купили обыкновенные акции.
Вы купили привилегированные акции.
Вы купили облигации.
Позже вы купили и их бессрочные ценные бумаги.
Почему бы и нет?
Получить 6 % прибыли… навсегда? Это было так просто, даже идиот взял бы.
Итак, когда ваш брокер позвонил вам и спросил, хотите ли вы эти бессрочные облигации?
Ваш ответ был таким:"Сколько я могу получить?"
Некоторое время спустя Hyflux рушится.
Шок от этого отправляет вас в туалет, извергая вашу еду.
Вы лихорадочно звоните брокерам. Гугли еще лихорадочно. Вы звоните родным и друзьям. Вы звоните коллегам, которых знаете в отрасли. Вы звоните всем, кого можете достать.
Постепенно кусочки собираются вместе.
Нарастающий долг.
Годы отсутствия рентабельности.
Отрицательный свободный денежный поток за те же годы.
Бессрочные ценные бумаги, замаскированные под акции в балансе компании благодаря стандартам бухгалтерского учета.
Отсутствие управления рисками со стороны совета директоров Hyflux, когда они решили купить газ на долгосрочную перспективу, основываясь только на краткосрочных ценах на электроэнергию.
Вы в ужасе.
Как Совет директоров мог быть таким… патетически некомпетентным?
Как кто-то вообще мог продать вам эти бессрочные ценные бумаги?
Как все это вообще могло пройти аудит?
Разве КПМГ не должна была раньше отмечать такие риски? Разве они не должны были быть лучше информированы, лучше способны анализировать такие недостатки по сравнению с общественностью?
Медленно, а может быть, даже быстро гнев накапливается внутри вас. Царапая, пенясь, кипя, как лава на поверхности.
Затем оно начинает захватывать вашу жизнь. Твоя работа. Ваши отношения. Ваш гнев начинает проявляться в семье.
Тем временем? За вами придут кредиторы. Длинная очередь из них. Некоторые из них даже родственники.
Им нужно то, что они одолжили вам и что они потеряли.
“Но это был ваш выбор – инвестировать! Вы бы поделились со мной прибылью, если бы все было хорошо?!
Ваш вопрос, выкрикнутый через дверь, когда в нее стучат, не вызывает отклика. Все, что они знают, это то, что вы им должны, и им все равно, как, но они хотят вернуть это.
Между тем, единственная спасительная благодать, которая является спасательным кругом, протянутым индонезийскими белыми рыцарями, падает со стола.
Ваша жизнь рушится вокруг вас до тех пор, пока единственным светлым моментом не станет возможность вернуть хотя бы 10% утраченного. И только 3% от этого наличными.
Все уничтожено.
Вы несчастны.
И вы проводите следующие двадцать лет своей жизни, пытаясь выплатить этот долг.
Подождите. Эта история — чушь собачья. Если бы у вас была возможность переписать свою историю как инвестора Hyflux, что бы вы сделали?
Это…?
Я надеюсь, что это переделка для вас.
Вы выпускник университета. Вы пенсионерка. Вы профессиональный работник с 15-летним стажем работы.
Это не имеет значения. Что имеет значение, если у вас есть наличные деньги. Лодки полны этого. А если нет, то у тебя получится.
Вы планируете семью, которую хотите иметь, дом, который хотите купить, отпуск, который хотите провести, пенсию, которую хотите иметь.
Итак, вы начинаете пытаться увеличить свои деньги.
Вы хотите быть, нет, вы будете <сильный> Будьте таким инвестором, который точно знает, почему вы покупаете, почему вы продаете и почему вы держите.
Поэтому, естественно, вы начинаете с классических книг по инвестированию. Разумный инвестор <эм> Бенджамин Грэм и Security Analysis <эм> Бенджамина Грэма и Дэвида Додда.
Книги тяжело читать.
Из них еще труднее извлечь уроки.
Но вы полны решимости и хорошо обучены сингапурской школьной системой.
Вы кусаете метафорическую пулю и начинаете учиться.
Постранично. Глава за главой.
Чему вас научила сингапурская система образования при сдаче экзаменов?
Верно.
Вы не берете только одну контрольную работу. Вы берете все контрольные работы лучших школ.
Итак, что вы делаете, когда хотите начать учиться инвестировать?
Вы начинаете смотреть на то, что говорят и делают другие, и экспериментировать. Вы начинаете смотреть на то, что делает Temasek Holdings для проверки ваших идей по акциям. Вы смотрите, продают ли акции инсайдеры, такие как генеральные директора и руководители компаний.
Вы знаете, что если инсайдеры скупают акции, есть большая вероятность, что у них есть хорошие новости.
Точно так же вы знаете, что у них есть хорошие шансы получить плохие новости, если они начнут продавать свои собственные акции.
Вы следите за блогами людей, которые вкладывают свои деньги в свои слова. Вы начинаете вовлекать их. Спрашиваю мнения. Возможно, у них разные мнения. Возможно, у них другая методика.
Возможно, их идеи отличаются. Широкий спектр мнений и мыслей, которые вы получаете, бесконечно лучше, чем ваши отдельные, уединенные мысли.
Эта широкая база различных мнений служит для того, чтобы сообщить вам, если вы облажались. Он показывает вам ваши слепые зоны. Показывает новые идеи. Новые соображения. Новые мнения открывают перед вами возможность взглянуть на места, которые вы, возможно, пропустили, что могло бы нанести смертельный удар по вашим инвестициям.
Конечно, все воспринимается с долей скептицизма. Не все знают свое дерьмо.
Меньше всего вы.
И, возможно, даже, особенно вы.
Вы остаетесь скромным и начинаете учиться диверсификации. Investopedia по-прежнему помечается как избранное. Плакат Буфета все еще висит.
Но теперь вы знаете…это еще не все. .
Когда однажды на вашем экране появляется Hyflux, который вы внедрили из различных учений, вы методично оцениваете его и решаете купить. .
Вы наслаждаетесь поездкой, пока она длится, наблюдая, как цена акций утроилась с 2008 по 2010 год. Вы обращаете внимание на объявления и акции компании.
Затем однажды что-то, что делает Hyflux, вас обеспокоит. Они решают начать делать акцент на эксплуатации и техническом обслуживании, а не на закупках и строительстве. Что-то, что не совсем соответствовало тому, что они делали в прошлом.
Это момент.
Вещи начинают выглядеть мрачно. Вы начинаете проверять цены на акции Hyflux каждый день.
Вы задаетесь вопросом, как они будут жить в наступающем году.
И ты не слишком оптимистичен. Но ты держись. Молясь о том, чтобы основополагающие принципы компании, чтобы руководство, которое до сих пор хорошо управляло бизнесом, продолжалось хорошо управлять бизнесом.
Когда органы энергетического рынка начинают заключать контракты на поставку сжиженного природного газа для производства электроэнергии, вы замечаете, что Hyflux не получает ни одного из них.
Даже лучше.
Они решают построить собственную электростанцию. Хотя вы настроены оптимистично, вы уверены, что если они смогут получать прибыль от продажи электроэнергии, компания будет в хорошей форме.
Вместо этого Hyflux отмечает год убытков, поскольку цены на энергоносители резко падают. Оптовые цены на электроэнергию падают с 215 долларов за мегаватт до 63 долларов за мегаватт.
В голове звенит тревожный звоночек. А вы яростно копаетесь в документах и договорах.
Эти контракты с другими генерирующими компаниями:они длятся годами!!
Hyflux завязал петлю на его шее!!
Если бы они не смогли найти способ превратить это в прибыль, они бы проиграли — и очень сильно. И их акционеры собирались заплатить за это цену.
Мы оба знаем, что будет дальше.
Компания начинает нести огромные убытки.
Так что теперь у них нет буфера. Это либо тонуть, либо плыть.
А Hyflux тонет быстрее, чем Титаник.
Облигации переподписаны при выпуске.
И выпускают трижды. 2011, 2014, 2016.
Ты знаешь лучше.
Облигации — это долг.
Всегда приходят долги.
И компания, которая убыточна, сжигает деньги, пытаясь поддерживать операции, не может окупить это.
Что-то должно дать. Рано или поздно.
Вы в ужасе от скорости приема. На сумму долга, которая внезапно появилась на балансе Hyflux.
Долг теперь внезапно маскируется под наличные деньги.
Ты знаешь лучше.
Это слишком большой долг, слишком быстро, слишком тяжело.
Ты знаешь, что пора уходить. В твоей голове барабаны войны достигают лихорадочного стаккато.
Начинается неуверенность в себе.
Вы точно знаете?
Кто сказал, что энергетический бизнес не изменится?
Конечно, нет. Конечно, вы не знаете наверняка. Никто не делает. Мы можем только догадываться.
Но ты посвятил себя обучению. Вы знаете такую мелочь, как управление рисками. Вы знаете, что ваши деньги не должны оставаться в неприбыльной компании. Вы знаете, что можете перевести свои деньги сейчас и при этом сохранить большую часть прибыли, которую вы получили.
Вам не нужен этот риск. Это уж точно.
Таким образом, вы берете то, что можете, и уходите к чертям из этой позиции.
На этот раз вы распространяете информацию.
Вы являются теми, кто предостерегает ваших родственников от этого.
Вы это тот, кто говорит своим друзьям держаться подальше от этого.
Вы тот, кто делает все возможное и все, что в ваших силах, чтобы вытащить тех, кого вы знаете и кому небезразличны.
Благодаря вам , никто из ваших друзей и членов семьи не потеряет около 90% вложенных средств. Большинство ваших друзей и семьи будут жить, чтобы инвестировать еще один день.
Да… вот как я хочу, чтобы это было для тебя.
Прошлое неизменно. У нас есть только сила изменить наше будущее.
Я бы хотел, чтобы это было не так. Желаю, чтобы цена освоения такого урока не была такой болезненной. Но мы знаем лучше.
Сейчас нет смысла плакать о том, что было в прошлом.
Мы можем только смотреть вперед.
Узнайте из этого . Развитие из этого . Быть лучший инвестор, чем этот . Копать Глубже.
Спросите более сложные вопросы.
Не знаете ответа на какой-то вопрос? Выяснить! Всегда есть гугл.
Не знаете, как читать финансовый отчет? Учиться!
У нас есть группа в Facebook, посвященная ответам на вопросы инвесторов по самым разным вопросам. Это то, чего мы хотим помочь людям избежать.
Не знаю, почему долг и свободный денежный поток имеют значение ?!
Вот оно!
Не знаете, правильно ли поступает руководство компании?
Google для аналитических отчетов!
Посоветуйтесь с популярными и знающими финансовыми блогерами, которые вкладывают свои деньги в свои слова.
Не знаете, стоит ли инвестировать? Просить!
Помощь и разъяснения всегда на расстоянии одного поста в Facebook.
В Dr Wealth мы верим в простую формулу:
Мы не можем контролировать происходящее.
Точно так же мы не можем полностью контролировать, какими будут наши доходы.
В конце концов, мы не можем контролировать, насколько клиентам понравятся компании, в которые мы инвестируем.
Что мы можем контролировать, так это нашу реакцию на внешние события.
До Hyflux были Ezra Holdings и Swiber Holdings. События, в результате которых акционеры потеряли большую часть своих инвестиций.
Как отреагировали эти инвесторы?
Точно знаю только одно. Если вы не сможете извлечь уроки из прошлых ошибок, вы обречены на их повторение.
То, как вы реагируете на ситуации и события, определяет, насколько вы станете лучше. То, сколько вы возьмете на себя, чтобы освоить инвестирование, определит вашу прибыль.
Кто сказал, что вы не можете извлечь из этого уроки, лучше инвестировать и компенсировать свои потери?
Так что не бросайте .
Не теряйте надежды .
Продолжайте учиться . Продолжайте расти . Продолжайте совершенствоваться лучше .
Только так вы сможете возместить свои потери и снова получить шанс на победу.
