В этой статье мы представляем результаты анализа эффективности взаимных фондов с малой капитализацией по сравнению с индексами общей доходности Nifty Smallcap 250, Nifty MIdcap 150 и Nifty Next 50. Мы обсуждаем, стоит ли инвестировать в взаимные фонды с малой капитализацией.

Недавно мы сообщали, что активные управляющие взаимными фондами со средней капитализацией изо всех сил пытаются превзойти индекс средней капитализации — миф разрушен:активные управляющие взаимными фондами со средней капитализацией могут легко превзойти индекс. Легче ли превзойти индекс во вселенной акций с малой капитализацией?

Для этого исследования мы используем одно-, двух-, трех-, четырех- и пятилетний анализ скользящей доходности. То есть мы рассматриваем все возможные возвраты через 1, 2, 3, 4 и 5 лет в период с 1 января 2013 года (дата начала прямых планов) по 12 октября 2021 года.

Затем мы определяем скользящий коэффициент согласованности результатов. как

Например, план SBI Small Cap Fund Direct Plan превзошел индекс Nifty Small Cap 250 TR за 1396 однолетних периодов из 1695 периодов. Таким образом, коэффициент согласованности производительности при скользящем возврате составляет 1396/1695 =82%.

Учитывая комиссию, которая ежедневно вычитается из рыночной стоимости наших инвестиций, разумно ожидать 70%-го роста в течение 3, 4 и 5 лет. Обратите внимание, что 50% превосходства =50% отставания =подбрасывание монеты! Мы также удалили такие фонды, как Quant Smallcap (ссылка указывает на обзор фонда), долговой фонд не так давно!

Фонды малых капиталов против Nifty Small cap 250 TRI

• Пять лет: 11 из 14 фондов с малой капитализацией превзошли Nifty Small cap 250, продемонстрировав более чем 70-процентную стабильность эффективности.
• Четыре года: 11 из 15 (по тому же критерию)
• Три года: 11 из 15 (по тому же критерию)

Это значительное улучшение по сравнению с пространством в середине. Однако радоваться рано.

Фонды малой капитализации против Nifty Mid cap 150 TRI

Эти результаты взяты из отбора взаимных фондов акций, октябрь 2021 г.

• Пять лет: 4 из 14 фондов с малой капитализацией превзошли рейтинг Nifty Midcap 150, продемонстрировав более чем 70-процентную стабильность результатов.
• Четыре года: 4 из 15 (по тому же критерию)
• Три года: 2 из 15 (тот же критерий)

Зачем сравнивать фонды с малой капитализацией и фонды со средней капитализацией? Спросите себя:«Почему вы хотите инвестировать в фонды с малой капитализацией? Зачем брать на себя больше риска?». Очевидно, идея состоит в том, чтобы получить больше прибыли, чем фонд средней капитализации.

Из вышесказанного должно быть ясно, что индекс Nifty Smallcap 250 слишком легко превзойти. Ситуация довольно сложная, когда используется индекс средней капитализации. Это указывает на неэффективность инвестирования в активные или пассивные взаимные фонды с малой капитализацией (к сожалению, тот же аргумент применим и к фондам со средней капитализацией, как было установлено ранее).

По крайней мере, это указывает на неэффективность покупки и владения фондами с малой капитализацией (инвестирование в SIP также означает «покупай и держи!»), как было продемонстрировано ранее:«Почему SIP в взаимных фондах с малой капитализацией — пустая трата денег и времени».

Существуют тактические подходы к покупке и продаже, которые работают лучше, но с более высоким риском. Не используйте SIP для взаимных фондов с малой капитализацией:попробуйте вместо этого! Также см. Эта стратегия «покупай дорого, продавай дешево» на удивление работает!

Фонды малой капитализации против Nifty Next 50 TRI

• Пять лет: Шесть из четырнадцати фондов с малой капитализацией превзошли рейтинг Nifty Next 50, продемонстрировав более чем 70-процентную стабильность результатов.
• Четыре года: 6 из 15 (по тому же критерию)
• Три года: 3 из 15 (по тому же критерию)

Итак, зачем мне инвестировать в фонд с небольшой капитализацией (активный или пассивный), если я могу получить вознаграждение по сравнению с риском и снизить расходы с помощью Nifty Next 50?

Таким образом, эти результаты показывают, что не стоит инвестировать в активные или пассивные фонды с малой капитализацией. Итак, какова альтернатива? Активные фонды средней капитализации изо всех сил пытаются превзойти индекс средней капитализации. Пассивные варианты средней капитализации страдают от ошибок отслеживания. Таким образом, индексный фонд Nifty Next 50 остается наиболее простым и эффективным выбором для тех, кто хочет взять на себя больший риск, чем Nifty или Sensex, для потенциально более высокой прибыли в долгосрочной перспективе.