Почему индексному фонду ICICI Pru Nifty Next 50 присвоена одна звезда?

Рамеш спрашивает:«Уважаемый Патту, сэр, с 2019 года я инвестировал в ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan через SIP. Недавно я прочитал ваш пост в Asan Ideas for Wealth (группа Facebook), который оценили как финансировать одну звезду. Не могли бы вы объяснить, почему это так? Следует ли мне продолжать инвестировать в этот фонд или выбрать другой фонд Nifty Next 50. Пожалуйста, посоветуйте ».

Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны понять, как определяется рейтинг. Мы уже объяснили это простыми словами:что такое звездные рейтинги паевых инвестиционных фондов (на простом английском языке)? Итак, перейдем непосредственно к примеру. Рассмотрим два паевых инвестиционных фонда, X и Y. Фонд X сравнивается с индексом B1, а фонд Y - с индексом B2.

Для оценки эффективности фонда естественным и логичным было бы спросить:«Каковы результаты X с точки зрения риска и прибыли по индексу B1 и Y по индексу B2?». Конечно, вопрос:«Как фонд X работал по сравнению с фондом Y?» тоже естественный вопрос (даже если не всегда логичный!).

Звездные рейтинги паевых инвестиционных фондов не интересуют первый вопрос! Они только пытаются ответить на второй вопрос - «как X выступил против Y?». Таким образом, основным фактором при определении звездного рейтинга фонда является группировка.


Фонд X и фонд Y должны быть похожими по стилю и принадлежать к одной и той же совокупности акций (в фондах акций), чтобы их можно было объединить в одну категорию. До правил категоризации SEBI MF VR использовала свою собственную схему группировки. Теперь они придерживаются правил SEBI MF.

Кроме того, раньше они вместе оценивали обычный план и его прямой план. Это правильный способ сделать это, и вариант обычного плана всегда будет иметь более низкую стартовую стоимость, чем соответствующий вариант прямого плана.

Когда они перегруппировались в соответствии с правилами SEBI, они решили классифицировать обычные планы отдельно и управлять планами отдельно в рамках той же категории. Проблема в том, что у ETF нет регулярного или прямого плана, а VR, похоже, объединяет ETF с регулярными планами - вы можете видеть это по их фильтрам фондов.

Скорее всего, поэтому регулярный план индексного фонда ICICI Pru Nifty Next 50 имеет две звезды, а прямой план - только одну звезду. Итак, урок заключается в том, что звездные рейтинги полностью зависят от того, как вы группируете паевые инвестиционные фонды.

Можно сгруппировать все активные фонды с большой капитализацией, сгруппировать все изящные индексные фонды и ETF вместе, все индексные фонды Nifty Next 50 и так далее для получения однородного набора, где сравнения более значимы.

Комбинирование активных фондов с большой капитализацией и пассивных фондов с большой капитализацией не является чем-то таким уж неправильным, но инвестор всегда должен помнить, что рейтинговые агентства сравнивают здесь один фонд с другим. Они не сравнивают каждый фонд с его эталоном.

Хотя ранее мы показали, что Nifty Next 50 гораздо более изменчив, чем активные или пассивные фонды с большой капитализацией, их можно сгруппировать. Мы понимаем, что оценка (количество звезд) является относительной, а не абсолютной.

Поэтому, когда ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan имеет рейтинг в одну звезду, это просто означает, что другие фонды прямых планов в группе показали лучшие результаты за последние три и пять лет.

По данным Value Research, последующий трехлетний рейтинг доходности

  • UTI Nifty Next 50 Direct Plan занимает 52-е место среди 57 фондов. (9,78%)
  • План ICICI Nifty Next 50 Direct - 54 из 57 фондов. (9,37%)

Если мы рассмотрим волатильность чистой чистой стоимости активов за последние три года,

  • План UTI Nifty Next 50 Direct Plan занимает 34-е место среди 58 фондов с наибольшей волатильностью.
  • ICICI Nifty Next 50 Direct Plan занимает 32-е место среди 58 фондов с наибольшей волатильностью. Однако разница между ними составляет всего 0,02%.

Незначительно более высокая доходность означает, что фонд UTI имеет лучшую оценку доходности с поправкой на риск и, следовательно, на одну звезду больше, чем фонд ICICI. Это также зависит от других фондов в группе, но между фондами Nifty Next 50 не так много различий.

На момент написания у фонда UTI не было пятилетней истории. Пятилетний рейтинг доходности прямого плана фонда ICICI Nifty Next 50 составляет 43 из 49. Так что нетрудно представить, почему сегодня он оценивается только в одну звезду. Это не имеет ничего общего с тем, насколько хорошо фонд отслеживает свой индекс.

С начала 2018 года по март 2020 года фондовый рынок был чрезвычайно поляризованным. Несколько ведущих акций Nifty 100 (с доминирующим весом в Nifty или Sensex) поднялись, в то время как остальные акции рынка, включая акции Nifty Next 50, пошли вниз. В декабре 2019 года дисбаланс был на рекордно высоком уровне, и разворот тренда начался после восстановления рынка в 2020 году:индекс равного веса Nifty 50 вырос до уровня Nifty 50 из-за рыночного ралли.

Доходность от Nifty 50 и Nifty Next 50 в период с 1 мата 205 по 20 августа 2021 года (6+ лет) практически одинакова. Учитывая более высокую волатильность Nifty Next 50, инвесторы не получают премии за риск, который они приняли в этот период.

ICICI Prudential Индексный фонд Nifty Next 50 - прямой план против индексного фонда ICICI Prudential Nifty 50 - прямой план

Фонд ICICI Nifty Next 50 получил пять звезд в 2018 году и в начале 2019 года. На приведенном выше графике также можно увидеть разные направления, в которых развивались два индекса с начала 2018 года по март 2020 года. Ситуация улучшилась по сравнению с прошлым годом:следует ли мне переключить свой SIP с Nifty Next 50 на Nifty 50?

NIfty Next 50 еще далеко, чтобы обойти Nifty, как было недавно замечено:закончилась ли игра для активных паевых инвестиционных фондов с большой капитализацией?

Что делать инвесторам в Nifty Next 50? Даже если Nifty Next 50 действительно удастся превзойти Nifty в ближайшем будущем, он, вероятно, снова потерпит неудачу. Так что те, кто считает, что вознаграждение несоизмеримо с риском, могут выйти и перейти в Nifty Funds.

Если вы не против подождать, пока Nifty Next 50 восстановится (то есть, если ваши потребности далеко), тогда вы можете рискнуть и придерживаться этого. При желании вы можете увеличить воздействие NIfty 50 / Sensex. Тем, кто придерживается Nifty Next 50, следует время от времени относить прибыль к фиксированному доходу в рамках деятельности по ребалансировке портфеля.

Будущее неизвестно, и ожидание - всегда авантюра (как и выход на Nifty Next 50). Чтобы запустить Nifty Next 50, экономика должна лучше восстановиться; акции со средней и малой капитализацией должны вырасти выше, чем Nifty (многие акции Nifty Next 50 по своей природе похожи на акции средней капитализации - по крайней мере, по прошлым данным). На это потребуется время. Также см .:Беспокоитесь о Nifty Next 50 Index? Что нужно знать.


Государственный инвестиционный фонд
  1. Информация о фонде
  2.   
  3. Государственный инвестиционный фонд
  4.   
  5. Частные инвестиционные фонды
  6.   
  7. Хедж-фонд
  8.   
  9. Инвестиционный фонд
  10.   
  11. Индексный фонд