На сегодняшний день для инвестирования доступны в общей сложности 23 активно управляемых взаимных фонда средней капитализации. Из них 20 старше пяти лет. В этой статье оценивается, как эти взаимные фонды средней капитализации справляются с индексом совокупной доходности Nifty Midcap 150. Мы определили четыре взаимных фонда со средней капитализацией, которые постоянно превосходили индекс.

Мы рассмотрим скользящие возвраты. То есть мы сравним все возможные 3-, 4- и 5-летние периоды возврата с 1 января 2013 года (с начала прямых планов) по 6 августа 2021 года.

Мы будем использовать средство проверки взаимных фондов акций за август 2021 года, чтобы составить окончательный список стабильных исполнителей. Во-первых, мы рассматриваем пятилетнюю скользящую доходность. Мы определим порог согласованности скользящей доходности как 70%. Фонд должен был превзойти индекс на 70 % от общего числа рассматриваемых периодов скользящей доходности.

Например, существует 883 5-летних скользящих окна возврата в течение указанного выше периода времени. L&T Mid Cap Fund-Direct Plan-Growth превзошел индекс совокупной доходности Nifty Midcap 150 734 из этих 883 окон доходности. Это 83 % скользящих возвратов, превышающих производительность.

• Если мы применим 70 % в качестве порогового значения в течение пяти лет, тогда пять фондов со средней капитализацией будут удовлетворять требованиям.
• Четыре из этих фондов удовлетворяют требованиям, если мы также требуется постоянство возвратов на уровне 70 % в течение четырех лет.
• Кроме того, если мы также требуем стабильной доходности на уровне 70 % в течение трех лет, то те же четыре фонда удовлетворяют требованиям.

Список взаимных фондов со средней капитализацией

1. DSP Midcap Fund – прямой план роста
2. Фонд средней капитализации Invesco India – возможность прямого роста
3. Фонд средней капитализации L&T – прямой план – рост
4. Схема Kotak Emerging Equity — рост — прямой

Четыре из 20 возможных (с пятью или более годами истории) — довольно небольшое число, особенно если учесть, сколько представителей отрасли MF утверждают, что легче превзойти рынок в сегментах со средней (и малой) капитализацией.

Что еще более важно, четыре или пять лучших фондов меняются каждые несколько лет. Это основано на прошлых данных. Поэтому, даже если вы выберете один из них для инвестиций сегодня, в будущем они могут упасть.

Тем, кто хочет получить доступ к средней (или малой) капитализации, не нужно смотреть дальше пассивных фондов Nifty Next 50. См.:Объединение фондов Nifty и Nifty Next 50 для создания больших индексных портфелей со средней капитализацией и Как лучше всего инвестировать в Nifty Next 50 Index? и ICICI Nifty Next 50 Index Fund против Nippon India ETF Junior BeE

Тем не менее, альтернативы тоже не из роз! Любой индексный фонд за пределами 100 лучших акций NSE (в данном случае ETF средней капитализации или индексные фонды) страдает от значительных ошибок отслеживания, как недавно было показано:не все индексные фонды одинаковы! Ошибки в отслеживании акций, превышающих 100 топ-100, просто огромны!

Nifty Next 50 — хорошая альтернатива, но может быть неприятно держаться, если несколько лучших акций Nifty превзойдут остальные акции рынка, как мы видели вчера:почему индексный фонд ICICI Pru Nifty Next 50 оценивается в одну звезду?