Хеджирование валютных позиций или других форм воздействия на рынок форекс (иностранной валюты) — это навык, на освоение которого может уйти некоторое время, в зависимости от того, какая защита вам нужна. Если вы хотите узнать о хеджировании и лучшем способе снижения валютного риска, прочтите эту статью, прежде чем открывать позицию хеджирования валюты.
Содержание
Как только вы начнете торговать на форексе или если у вас возникнет фундаментальная валютная подверженность, вы можете почувствовать необходимость защититься от рыночного риска, не закрывая полностью свою позицию.
«Хеджирование» защищает вас от риска, и транзакция, которую вы выполняете для этого, является «хеджированием». Хеджирование может полностью или частично защитить вас от рыночного риска, компенсируя рыночный риск вашей первоначальной позиции.
Во многих случаях спотовая сделка с частичной компенсацией подходит для хеджирования спотовой валютной позиции по валютной паре в период нежелательного риска. Если нежелательный валютный риск превышает дату поставки спот, то валютные продукты, такие как форвардные, фьючерсные и опционные контракты, могут использоваться в качестве эффективного хеджирования.
Некоторые розничные форекс-трейдеры используют термин «хеджирование» специально для обозначения открытой, но компенсирующей позиции по валютной паре у своего онлайн-брокера. Такая практика запрещена в некоторых странах, особенно в США, например, где ожидается, что розничные трейдеры просто закроют начальную позицию, а не хеджируют ее, оставив открытыми две компенсирующие позиции в одной и той же валютной паре.
Если они не сосредоточены полностью на торговле, большинство курсов по торговле на рынке Форекс будут иметь раздел о хеджировании. Хотя это менее распространено среди трейдеров, которые действительно хотят брать на себя валютный риск, идея снижения валютного риска с помощью хеджирования особенно популярна среди компаний, которые рассматривают валютное хеджирование как разумную стратегию управления рисками. Компании, как правило, предпочитают не брать на себя значительные риски, которых они не понимают или не обладают собственными навыками, необходимыми для активного управления.
Рассмотрим прибыли и убытки, связанные с хеджируемой позицией, в которой трейдер имеет длинную позицию на 1 миллион евро для стоимостного спота и хеджирует эту позицию короткой сделкой на 1 миллион евро также для стоимостного спота, так что его чистый риск равен 0. Форвардный контракт может использоваться вместо спот-контракта при хеджировании известного риска на дату валютирования после спота.
Если обменный курс евро/доллар изменится с 1,2500 до 1,3000, то их прибыль в размере +50 000 долларов США по первоначальной длинной позиции в евро полностью компенсируется их убытками в размере -50 000 долларов США по короткой позиции хеджирования евро.
Хеджирование риска с использованием длинного опционного контракта становится немного сложнее и, как правило, лучше всего подходит для хеджирования условных рисков, которые могут возникнуть. Эта неопределенность обычно возникает из-за того, что воздействие зависит от того, что что-то происходит, например, если бизнес может получить контракт в ходе торгов.
В этом примере рассмотрим ситуацию, когда условный риск связан с необходимостью купить 1 миллион евро по цене 1,2500 и будет сохраняться в течение 1 месяца торгов. Это дает компании возможную короткую подверженность обменному курсу евро/доллар США по договорному курсу, а затем она может приобрести 1-месячный колл евро/доллар США. долларовый пут-опцион с ценой исполнения 1,2500 для хеджирования риска в случае выигрыша контракта.
Если рынок в конечном итоге окажется выше страйк-цены 1,2500 по истечении срока действия, то опцион будет исполнен или продан обратно, но он будет отвергнут как бесполезный, если рынок окажется ниже этой ставки. Подобно страховому полису, эта покупка опциона будет стоить бизнесу премии. Величина премии будет зависеть от преобладающей спотовой ставки и месячной форвардной ставки, а также подразумеваемой волатильности пары EUR/USD, среди прочих факторов.
Опцион пут EUR/USD имеет уровень безубыточности 1,2500 плюс уплаченная премия за опцион, конвертированная в те же условия, что и обменный курс. Таким образом, если была выплачена надбавка в размере 30 000 долларов США, эта конверсия составит 0,0300 на основе следующего расчета:
30 000 долларов США/1 миллион евро условной суммы = 0,0300 долларов США за евро
Прибавив 0,0300 к контрактному обменному курсу опциона или страйку 1,2500, мы получим уровень безубыточности 1,2800.
Используя свой опцион, компания может купить 1 миллион евро по цене 1,2500, если рынок вырастет и риск материализуется, но если риск не материализуется из-за того, что предложение проиграно, тогда опцион может быть продан обратно по любой цене после этой ситуации. становится ясно.
Риски, связанные с хеджированием форекс-позиции, как правило, ниже, чем те, которые вы могли бы принять, если бы не хеджировали свои позиции. Однако, если вы не хеджируете полностью или если ожидаемый риск не материализуется, вы можете подвергнуться риску от хеджирования, как если бы вы открыли эту чистую позицию как спекулятивную сделку.
Другой риск, связанный с хеджированием, заключается в том, что базовая позиция могла бы оказаться прибыльной, но использование хеджирования полностью или частично устранило эту прибыль. Это приводит к разочаровывающей упущенной возможности, худшему конкурентному положению при торгах или даже критике со стороны руководства по поводу того, как было обработано валютный риск.
Поскольку хеджирование, как правило, направлено на снижение риска, риски при хеджировании форекс, как правило, ниже, чем те, которые вы бы взяли на себя, если бы позволили исходной позиции оставаться незахеджированной. Таким образом, хеджирование обычно работает хорошо, если первоначальная позиция или базовый риск потеряли бы деньги, потому что хеджирование компенсирует вам эту потерю.
Использование хеджирования часто вызывает больше споров, когда ваша базовая позиция или риск в конечном итоге получают выгоду от изменения обменного курса, наблюдаемого впоследствии. Эта упущенная возможность может снизить конкурентоспособность бизнеса из-за убытков, которые вам придется взять на себя при хеджировании.
Если вы розничный онлайн-трейдер, то выбор лучшего форекс-брокера для хеджирования валютной позиции может зависеть от того, где вы живете. В то время как трейдеры, живущие за пределами США, обычно могут хеджировать во время торговли, трейдерам из США, как правило, не разрешается открывать взаимозачетные позиции с онлайн-брокером, регулируемым Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA).
Правило NFA
Мы рекомендуем вам проверить следующих брокеров:
FOREX.com является ведущим форекс-брокером в США, но, поскольку он регулируется NFA, вы не можете использовать этого брокера для хеджирования позиций на том же торговом счете, если вы находитесь в США.
Читать обзор
Однако вы можете открыть 2 разных аккаунта с помощью
FOREX.com предлагает торговлю на рынке Форекс более чем 80 валютными парами и имеет возможность прямого доступа к рынку (DMA) для хорошо финансируемых трейдеров. Брокер позволяет торговать через популярные платформы MetaTrader 4 и 5, каждая из которых имеет мобильную и веб-версию, а также поддерживает доступ к рынку через NinjaTrader и собственную платформу ForexTrader Pro.
Читать полный обзор FOREX.com от Бензинга
Читать обзор
IG — отмеченный наградами брокер с глобальным присутствием, который, как правило, разрешает операции хеджирования форекс, выполняемые клиентами, не на основе
Вы можете торговать валютными парами через этого брокера, используя контракты на разницу цен (CFD) или его сервис DMA. IG.com предлагает круглосуточное обслуживание клиентов с помощью экспертов.
Форекс-брокер номер 1 в Великобритании также предлагает услуги по торговле акциями, биржевыми фондами (ETF), индексами, криптовалютами и товарами. IG поддерживает MetaTrader 4 и имеет мобильное приложение для устройств Android и iOS.
Он также имеет различные варианты исследований, которые включают торговые стратегии, отчеты, новости и образовательные материалы.
Читать обзорAvaTrade, базирующаяся в Ирландии, является еще одним авторитетным онлайн-брокером, который также позволяет клиентам, торгующим на рынке Форекс, использовать операции хеджирования. AvaTrade также регулируется в ЕС и соответствует Директиве о рынках финансовых инструментов (MiFID) и пересмотренной версии MiFIR.
Помимо валютных пар, этот глобальный брокер предоставляет доступ к более чем 250 торгуемым инструментам, включая CFD, индексы, облигации, ETF и криптовалюты.
Трейдеры могут использовать популярную бесплатную платформу MetaTrader 4, а также собственные проприетарные платформы брокера для настольной, веб- и мобильной торговли. Брокер также предоставляет обучающие материалы, в том числе видеоуроки.
Полный обзор AvaTrade от Benzinga
Если вы розничный трейдер, то вы можете хеджировать валютный риск, если считаете, что рынок значительно пойдет против вас и может не восстановиться в течение времени вашей позиции. Вы также можете полностью закрыть позицию, что является обязательным для розничных форекс-трейдеров из США из-за правила NFA FIFO
Хеджирование часто кажется наиболее разумным для трейдеров в периоды заметной волатильности, например, во время новостей, выборов или выхода важных экономических данных.
С другой стороны, если вы управляете валютными рисками для бизнеса, то часто имеет смысл хеджировать риски, чтобы ваш бизнес мог вместо этого сосредоточиться на своих основных продуктах и услугах, а не на колебаниях обменных курсов.
Объявив себя первым в мире экологически чистым брокером, CedarFX упрощает торговлю и приносит пользу планете. Вы можете выбрать счет с комиссией 0% или счет Eco — или открыть несколько счетов, чтобы удовлетворить все ваши потребности.
CedarFX предлагает доступ к широкому спектру торгуемых ценных бумаг, включая акции, фьючерсы, основные и экзотические валютные пары, криптовалюты и многое другое. Хотя CedarFX может представить несколько дополнительных образовательных ресурсов, брокер остается уникальным вариантом для трейдеров, инвестирующих в отдачу.
Подходит для
IG — это комплексный форекс-брокер, предлагающий полный доступ к валютному рынку и поддержку более 80 валютных пар. Брокер предлагает торговлю на рынке Форекс только своим клиентам из США, брокерские услуги делают это очень хорошо. Начинающим трейдерам понравятся интуитивно понятные мобильные и настольные платформы IG, в то время как продвинутые трейдеры оценят выбор индикаторов и инструментов построения графиков. Хотя IG могла бы работать над обслуживанием клиентов и сборами, брокер является активом для новых трейдеров форекс и тех, кто предпочитает более оптимизированный интерфейс.
Подходит для
FOREX.com — это универсальный магазин для форекс-трейдеров. Благодаря огромному выбору торгуемых валют, низким минимальным счетам и впечатляющей торговой платформе, FOREX.com является отличным выбором для брокеров, которые ищут базу для торговли валютой. Новым трейдерам и опытным трейдерам понравится обширный образовательный и исследовательский центр FOREX.com, который предлагает бесплатные информативные курсы по торговле на рынке Форекс для различных уровней квалификации. Хотя FOREX.com впечатляет, помните, что это не стандартный брокер.
Подходит для
