Какой доход я могу ожидать от паевых инвестиционных фондов Arbitrage?

Поскольку облигации RBI 7,75% больше не доступны, а доходность по необлагаемым налогом облигациям снижается из-за растущего спроса, инвесторы, ищущие «разумное» сочетание низкой волатильности, кредитного качества, налоговой эффективности и ликвидности, могут рассматривать арбитражные паевые инвестиционные фонды для достижения долгосрочных целей. Как можно ожидать возврата от арбитражных фондов? Анализ всех средств в категории.

Самое грубое определение арбитража - это купить продукт на месте (рынке), где он дешев, и продать его в другом месте, где он дорогой, и получить прибыль от разницы. Естественно, необходимо немного больше поработать, чтобы обеспечить разумную безрисковую прибыль. Это достигается на рынках капитала с использованием комбинации наличного (спот) рынка и фьючерсного рынка.

Для простого ознакомления обратитесь к разделу «Как работают арбитражные паевые инвестиционные фонды», а также см. «Получение необлагаемого налогом дохода из арбитражных паевых инвестиционных фондов». использовать арбитражные фонды в качестве компонента долга для достижения будущей цели моего сына:уроки инвестирования для будущего моего сына в течение десяти лет.

Прежде чем мы начнем, важно прояснить, что означает «ожидание возврата». В случае с акционерными фондами разница максимальной и минимальной доходности (SIP или единовременная выплата), возможная для любой конкретной продолжительности, настолько велика, что нельзя «ожидать многого» и нужно начинать план консервативно:не ожидайте прибыли от SIP взаимных фондов. ! Сделайте это вместо этого!


Таким образом, ожидаемая доходность - это разумная оценка, которую мы можем использовать при планировании. В случае с арбитражными фондами, пока качество облигаций в портфеле хорошее (это не обязательно!) И не подвержены значительному процентному риску, типичная повседневная волатильность будет напоминать долговые фонды с низкой дюрацией.

Однако они могут стать более волатильными во время рыночного кризиса, когда спрос и предложение на одном рынке не соответствует таковому на другом:почему арбитражные фонды становятся более волатильными при увеличении рыночной неопределенности.

В целом, при наличии портфеля облигаций разумного качества и 0-5% прямого участия в капитале арбитражный фонд можно использовать для долгосрочных целей (более 5 лет). Естественно, долговые фонды, такие как волатильность NAV, и фонд акционерного капитала, как налогообложение, делают его подходящим для тех, кто находится в диапазоне 20% и 30%.

Тем, кто молод и находится в 5% -ном слэбе, нужно будет спросить себя, собираются ли они оставаться там на всю жизнь или у них есть планы двигаться дальше.

Как выбрать арбитражный фонд?

  1. Прочтите информационный документ о схеме!
  2. Не поленитесь взглянуть на звездный рейтинг или последнее портфолио в Value Research.
  3. Выберите фонд, который инвестирует в высококачественные облигации (изучайте прошлые информационные бюллетени наугад, чтобы проверить) с достаточно большим AUM.
  4. Выберите фонд, который сводит к минимуму прямую подверженность акционерному капиталу (предпочтительно нулевой, как явно указано в документе схемы). В информационном бюллетене, если размер риска по капиталу указан как плюс 65%, размер риска по производным финансовым инструментам будет указан как минус 65%. В идеале значения плюса и минуса должны быть как можно ближе друг к другу. Остаток представляет собой прямую подверженность риску (не хеджирован).
  5. Если для вас важен коэффициент расходов, не выбирайте тот фонд, у которого на данный момент самый низкий. Проверьте прошлые информационные бюллетени. Низкий коэффициент расходов может быть лишь временным приглашением к инвестированию.

Теперь мы будем проверять скользящую доходность арбитражных фондов (прямые планы) с момента их создания. Максимальная и минимальная доходность указаны, чтобы показать прошлый спред доходности. Прошлые выступления не могут быть воспроизведены в будущем, но когда это нас остановило ?! Обратите внимание, что кредитный рейтинг основного арбитражного фонда был понижен (IL &FS).

Годовая скользящая доходность

Название схемы Макс. (1 год) Мин. (1 год) Основной арбитражный фонд (G) -Прямой план 6.4-1.1 Арбитражный фонд UT (G) -Прямой план 15.72.3 Арбитражный фонд Эсселя (G) -Прямой план 6.33.3JM Арбитражный фонд (G) -Прямой план 10.44.9BOI Арбитражный фонд AXA (G) -Прямой план 6.85.3SBI Арбитражный фонд возможностей (G) -Прямой план 9.95.7 Indiabulls Арбитражный фонд (G) -Прямой план8.95.7 HDFC Арбитраж-WP (G) -Прямой план8 .35.8PGIM Индийский арбитражный фонд (G) - Прямой план 9.25.8 Арбитражный фонд IDFC (G) - Прямой план 10.36.0 Арбитражный фонд Invesco India (G) - Прямой план 9.46.0 ICI Pru Equity - Арбитражный фонд (G) - Прямой план 10. 86.1LIC MF Arbitrage Fund (G) - Прямой план 6.76.1 L&T Arbitrage Opp Fund (G) - Прямой план 9.26.1 Nippon India Arbitrage Fund (G) - Прямой план 10.36.1Axis Arbitrage Fund (G) - Прямой план 9.16.1 Котакский капитал Арбитражный фонд (G) - Прямой план 10.76.2 Арбитражный фонд Aditya Birla SL (G) - Прямой план 11.26.2 Арбитражный фонд BNP Paribas (G) - Прямой план 7.56.2 Арбитражный фонд DSP (G) - Прямой план 7.56.3 Арбитражный фонд Эдельвейс ( G) - Прямой план 9.76.4 Союзный арбитражный фонд (G) - Прямой P lan7.46.5Tata Arbitrage Fund (G) - Прямой план 7.77.0

Трехлетняя скользящая доходность

Название схемы Макс. (3 года) Мин. (3 года) Основной арбитражный фонд (G) -Прямой план 4.03.2Арбитражный фонд ATI (G) -Прямой план 9.05.5JM Арбитражный фонд (G) -Прямой план 9.65.8 HDFC Arbitrage-WP (G) - Прямой план 8.16.4PGIM India Arbitrage Fund (G) - Прямой план 8.26.6 Indiabulls Arbitrage Fund (G) - Прямой план 8.36.6 Invesco India Arbitrage Fund (G) - Прямой план 9.36.8SBI Arbitrage Opportunities Fund (G) - Прямой план 9. 66.8ICICI Pru Equity-Arbitrage Fund (G) -Прямой план 10.16.9Арбитражный фонд Aditya Birla SL (G) -Прямой план 9.76.9Арбитражный фонд IDFC (G) -Прямой план 9.77.0L &T Arbitrage Opp Fund (G) -Прямой план 8. 27.0 Kotak Equity Arbitrage Fund (G) - Прямой план 10.07.0 Axis Arbitrage Fund (G) - Прямой план 8.3 7.0 Nippon India Arbitrage Fund (G) - Прямой план 9.97.2 BNP Paribas Arbitrage Fund (G) - Прямой план 7.57.2 Edelweiss Arbitrage Фонд (G) - Прямой план 8,5 7,2

Пятилетняя скользящая доходность

Название схемы Макс. (5 лет) Мин. (5 лет) Арбитражный фонд UTI (G) -Прямой план 8.96.6 JM Арбитражный фонд (G) -Прямой план 9.26.8 HDFC Arbitrage-WP (G) -Прямой план 8.07.4SBI Arbitrage Opportunities Fund (G) -Прямой план 9.27.4PGIM India Arbitrage Fund (G) -Прямой план8.27.4Invesco India Arbitrage Fund (G) -Прямой план9.17.6Арбитражный фонд IDFC (G) -Прямой план9.47.7Арбитражный фонд Aditya Birla SL (G) -Прямой Plan 9.57.7 Indiabulls Arbitrage Fund (G) - Прямой план 8.37.7 Kotak Equity Arbitrage Fund (G) - Прямой план 9.67.7 ICI Pru Equity - Арбитражный фонд (G) - Прямой план 9.77.7 L&T Arbitrage Opp Fund (G) - Прямой план8 47,8 Nippon India Arbitrage Fund (G) - Прямой план 9.5 7.9 Axis Arbitrage Fund (G) - Прямой план 8.67.9 Арбитражный фонд Эдельвейс (G) - Прямой план 8.78.0

С учетом не облагаемого налогом лимита в один лакх (общего) и налога на сверхприбыль в размере 10,4%, это приемлемый доход в течение нескольких лет с учетом их ликвидности.

Конечные доходы

Это доходность по состоянию на 27 мая 2020 года. Доходность за последний год довольно приличная по сравнению с тем, что происходит во всем мире.

Название схемы1 год2 года3 года4 года5 летАрбитражный фонд Эсселя (G) -Прямой план3.3Принципальный арбитражный фонд (G) -Прямой план4.01.73.24.1Арбитражный фонд JM (G) -Прямой план4.95.75.86.56.9BOI Арбитражный фонд AXA (G) -Прямой план5.3PGIM India Arbitrage Fund (G) -Прямой план5.96.46.87.17.5HDFC Arbitrage-WP (G) -Прямой план6.06.56.67.07.4Indiabulls Arbitrage Fund (G) -Прямой план6.06.56.77.27.7SBI Арбитраж Фонд возможностей (G) -Прямой план6.16.66.97.27.4LIC MF Арбитражный фонд (G) -Прямой план6.2Арбитражный фонд IDFC (G) -Прямой план6.37.17.27.47.7UTI Арбитражный фонд (G) -Прямой план6.47.07. 17.47.7ICI Pru Equity-Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.07.17.57.8 Kotak Equity Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.07.27.57.8DSP Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.57.0Арбитражный фонд Aditya Birla SL (G) -Прямой план 6.67.07.17.57.7 Арбитражный фонд Nippon India (G) -Прямой план 6.67.27.57.78.0Invesco India Arbitrage Fund (G) -Прямой план6.66.87.07.37.6 Арбитражный фонд Союза (G) -Прямой план6 .7L&T Arbitrage Opp Fund (G) - Прямой план 6.77.07.17.57.8Ax является Арбитражный фонд (G) -Прямой план 6.87.27.47.78.0BNP Paribas Arbitrage Fund (G) -Прямой план 6.87.27.3 Арбитражный фонд Эдельвейс (G) -Прямой план7.17.47.47.88.1 Арбитражный фонд Тата (G) -Прямой план7 .4

Веский аргумент против использования арбитражных фондов:«Могу ли я использовать фонды денежного рынка для получения аналогичной прибыли? Таким образом можно избежать дополнительных рисков, связанных с использованием арбитража ».

Арбитражные фонды также дали отрицательную прибыль за шесть месяцев. Это вряд ли произойдет в фонде денежного рынка (при отсутствии кредитного события).

Это действительно так, и инвесторы, не склонные к риску, которые не хотят сложного продукта, такого как арбитраж, но все же хотят лучших налоговых льгот по сравнению с облигациями или ФД, могут использовать фонды денежного рынка. Те, кто хочет еще больше налоговых льгот, но не против дополнительной волатильности, могут выбрать арбитражные фонды.


Государственный инвестиционный фонд
  1. Информация о фонде
  2.   
  3. Государственный инвестиционный фонд
  4.   
  5. Частные инвестиционные фонды
  6.   
  7. Хедж-фонд
  8.   
  9. Инвестиционный фонд
  10.   
  11. Индексный фонд