Друв Арора имеет долгую и блестящую карьеру в швейцарском инвестиционном банке UBS. В интервью он поделился, что его карьера приносила удовлетворение и приносила удовлетворение, но в конце концов работа в 1% самых богатых людей в мире не приносила ему достаточного удовлетворения. Он хотел предложить людям с улицы высококачественные инвестиционные продукты, и технологии позволили осуществить его мечту. Он также хотел создать рабочие места для других, а не работать на кого-то. Запуск Syfe позволил ему достичь всего этого, поэтому он принял вызов и никогда не оглядывался назад.
Ниже представлена видеозапись интервью. Вы можете прочитать резюме нашего обсуждения.
Syfe имеет лицензию Валютного управления Сингапура (MAS) на предоставление консультационных услуг в Сингапуре. Он сосредоточен на инвестиционном аспекте консультирования и в настоящее время предлагает 3 портфеля для частных лиц на выбор. Стоимость зависит от суммы денег, которую вы вложили, а не от портфеля, в который вы решили инвестировать. Клиенту это проще понять, чем варьировать комиссию за каждый продукт. Есть 3 уровня заряда. Комиссия составляет 0,65% для сумм менее 20 000 сингапурских долларов. Комиссия снижается до 0,5 % после 20 000 сингапурских долларов и снижается до 0,4 %, если вложено более 100 000 сингапурских долларов.
Самое главное, вы хотели бы понять, как работают портфели и как Syfe управляет ими.
Я узнал, что в этом портфеле Global ARI используется паритет риска. Это необычно, потому что только хедж-фонды осуществляют паритет рисков, и только состоятельные частные лица или организации могут иметь доступ к стратегии. Это первый раз, когда я вижу, что он доступен для розничных инвесторов. Обычно хедж-фонды взимают комиссию за управление в размере 2% и комиссию за результат в размере 20%. Syfe взимает от 0,4% до 0,65% за стратегию авансового портфеля, такую как паритет риска, — это воровство.
Ранее доктор Велс провел курс обучения этой стратегии с бывшими менеджерами хедж-фондов. Это элегантный подход, при котором вес каждого актива определяется в соответствии с подверженностью риску, а не статическими целевыми весами. Портфель с паритетом риска является динамическим, и веса активов корректируются, чтобы гарантировать «соответствие» рисков. Такие портфели, как правило, хорошо работают во время кризиса, и им часто присваивается титул «всепогодный портфель». Поверьте мне, вам нужны сильные навыки моделирования даже для того, чтобы самостоятельно провести паритет рисков. Я не мог. Если вы не жаждете контроля, имеет смысл инвестировать в Global ARI вместо этого, потому что ваши человеко-часы определенно стоят гораздо больше, чем ваши сборы.
Друв сказал, что это его любимый портфель, и в нем находится большая часть его инвестиционных долларов. REIT+ и Equity100 — его вспомогательные портфели. Я думаю, что Global ARI будет лучшим выбором, если вы хотите инвестировать только в один портфель, потому что он должным образом диверсифицирован во многие классы активов. Два других портфеля сосредоточены на REIT и акциях без каких-либо облигаций или товаров в качестве диверсификации, поэтому вы можете брать на себя слишком большой риск по акциям, если у вас нет других инвестиционных активов за пределами Syfe.
Большинство роботов-консультантов используют ETF для создания портфелей для своих клиентов, поэтому Syfe редко инвестирует напрямую в REIT. Недостатком использования ETF является более высокая общая комиссия для инвесторов, поскольку и ETF, и роботы-консультанты будут взимать комиссию за управление. Таким образом, прямые инвестиции в отдельные ценные бумаги позволят избежать одного уровня сборов и сэкономят инвесторам больше денег.
Тем не менее, Syfe не совершает дискреционных сделок, а копирует индекс iEdge S-REIT 20. Syfe просто инвестирует в соответствии с выбором и весом компонентов REIT в индексе. Индекс довольно новый и был создан SGX. Как следует из названия, в этом индексе 20 REIT, и наибольший вес приходится на Ascendas REIT, Capitaland Commercial Trust, CapitaMall Trust, Mapletree Commercial Trust и Mapletree Logistics Trust. Дивидендная доходность составила 5,61% (по состоянию на 31 марта 2020 г.), что неплохо, учитывая, что вам не нужно выбирать акции. Вы можете обратиться к веб-сайту SGX, чтобы узнать больше об индексе.
Меня заинтриговала прямая репликация, и я подумал, что это может сделать ETF излишними, если роботы-консультанты смогут делать это в большем масштабе. Друв сказал мне, что ETF будут приобретать все большее значение по мере увеличения размеров роботов-консультантов. Это связано с тем, что ETF по-прежнему предпочтительнее, если к базовым ценным бумагам трудно получить прямой доступ по низкой цене — это может быть связано с низкой ликвидностью, отсутствием эффекта масштаба или облигационными продуктами, которые могут быть доступны только для учреждений.
Друв упомянул, что реинвестирование дивидендов REIT, как только вы их получите, увеличит доход примерно на 0,5% в год. Это эквивалентно покрытию платы за робоконсультации! Однако реинвестирование дивидендов может быть проблематичным, поскольку вам придется делать это вручную, если вы покупаете REIT самостоятельно. Более того, это может быть экономически нецелесообразно, если дивиденды слишком малы, чтобы оправдать соответствующие комиссии за транзакции. У Syfe есть возможность автоматически реинвестировать дивиденды, если вам не нужны наличные. Вы платите roboadvisors за удобство помимо консультационного сбора. Я знаю некоторых людей, которые не заинтересованы в инвестировании, и были бы признательны, если бы за них позаботились об этом аспекте инвестирования.
Друв поделился, что REIT+ является самым популярным портфелем среди инвесторов, учитывая высокий интерес с момента запуска REIT+. Это неудивительно, ведь местные инвесторы жаждут дивидендов и любят недвижимость.
Это последнее портфолио, запущенное Syfe. Он инвестирует 100% в глобальные фондовые ETF. Стратегия управления этим портфелем основана на умном бета-подходе. Syfe объясняет подход здесь. Я использую факторы в качестве начального критерия отбора в моем собственном инвестиционном процессе, и они очень полезны, когда шансы на вашей стороне.
Первоначально я думал, что Syfe будет использовать смарт-бета-ETF, но они предпочитают создавать его с нуля, используя популярные индексные и отраслевые ETF. Есть плюсы и минусы для этого. Преимущество заключается в том, что комиссии ETF будут ниже, поскольку смарт-бета-ETF, как правило, дороже, чем простые ванильные ETF, которые имеют эффект масштаба. Недостатком является то, что вы, возможно, не сможете получить полное представление об определенном факторе, потому что типичный ETF может подвергаться воздействию смеси факторов в любой момент времени. Syfe ясно дал понять, что «Equity100 — это не просто умный бета-портфель».
Для этого портфеля были выделены 3 основных фактора. Во-первых, рост был предпочтительнее стоимости из-за низкой эффективности последней в течение длительного периода времени. Syfe использует Invesco QQQ, чтобы обеспечить доступ к факторам роста и большой капитализации.
Во-вторых, большие заглавные буквы были предпочтительнее маленьких. Это проще всего воспроизвести — ETF на S&P 500 дает доступ к большим капитализациям. Как и в предыдущем пункте, маленькие кепки также показали худшие результаты в последние годы, и Сайф решил, что сейчас большие кепки более достойны игры. Но в их списке есть ETF со средней и малой капитализацией, поэтому они могут переключиться на более мелкие, если тенденция изменится.
В-третьих, низкая волатильность. Syfe использует ETF оборонительного сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение, коммунальные услуги и материалы, которые будут пользоваться спросом независимо от экономического цикла.
Сайф заявил, что воздействие фактора будет динамически регулироваться. Это означает, что в их процессе может быть некоторый «фактор времени». Доходы были бы выше, если бы все было сделано правильно, но пострадают, если бы не было времени. Ну, у всего есть цена.
У Syfe есть некоторые отличия от других роботов-консультантов. Он предлагает специализированные портфели с передовыми стратегиями, такими как паритет риска. Вместо того, чтобы использовать доступные готовые финансовые продукты от фондовых домов, он с нуля создал интеллектуальный бета-портфель и инвестирует напрямую в REIT. Чтобы оценить различия, нужны определенные знания.
Какой выбрать?
Если вы хотите выбрать только один портфель, Global ARI должен быть очевидным выбором, поскольку он предлагает диверсификацию по сравнению с двумя другими портфелями.
Портфель REIT+ был бы выбором, если вы хотите, чтобы Syfe только помог вам инвестировать в REIT и ничего больше. Но важно знать, что REIT — это ниша на мировом фондовом рынке, и ваш риск сконцентрирован.
Наконец, вы можете выбрать Equity100, если вам просто нужен доступ к чистому портфелю акций. Волатильность будет высокой, но это должно дать вам лучший долгосрочный доход. Если вы не можете смириться с такой поездкой, вам следует диверсифицировать свои инвестиции в облигации или добавить Global ARI в свой набор инвестиций.
Если вы все еще в замешательстве, вы можете поговорить с человеческими консультантами Syfe для получения дополнительных указаний.
Только время покажет, сработают ли инвестиции, и вам нужна некоторая вера, чтобы придерживаться их через взлеты и падения, чтобы увидеть результаты. Хорошей новостью является то, что вы можете попробовать с небольшими количествами, чтобы обрести эту уверенность. Минимум для начала не установлен (хорошо, минимум 1 сингапурский доллар), и оправдание «нет капитала» больше не действует. Для ваших инвестиций также не существует периода блокировки, и вы можете снять свои средства в любое время.
Вы можете получить бонус до 100 долларов в зависимости от суммы, которую вы инвестируете, используя DRWEALTH при регистрации. Начните здесь.
Серия интервью Dr Wealth Bid and Ask — это еженедельная программа в прямом эфире, в которой мы приглашаем людей, которые создали ценность для общества и могут поделиться хорошими историями. Они могут быть в области личных финансов, инвестирования, предпринимательства и многого другого. Присоединяйтесь к нам на странице Dr Wealth в Facebook каждую неделю, чтобы получать интервью в прямом эфире!
