Не существует универсального подхода к инвестированию. Мало того, что у людей есть свои собственные временные горизонты инвестирования и допустимые риски, но и каждый год открываются новые инвестиционные темы, в которых каждый из нас должен ориентироваться по-своему. Таким образом, наши лучшие фонды Charles Schwab на 2022 год были выбраны для инвесторов всех уровней, независимо от того, хотят ли они создать полный портфель или просто заполнить нишу целевым продуктом.
Как мы уже упоминали при описании наших 22 лучших акций на 2022 год, тема нового года - «все может случиться». COVID сожгла дотла большинство сценариев 2020 года, а безудержная инфляция застала большинство инвесторов врасплох в 2021 году. Внезапная паника, вызванная COVID после Дня благодарения, угрожала перевернуть ситуацию в 2022 году - и хотя этот вариант может оказаться менее разрушительным, чем предполагалось, новый Штаммы COVID могут вызвать турбулентность в наступающем году.
Инвесторам нужно учитывать и другие факторы. Если инфляция останется высокой в краткосрочной перспективе, но нормализуется в 2022 году, «временный» нарратив ФРС сохранится, и рынок должен возрадоваться. Но если гиперинфляция сохранится или усилится, инвесторы могут отреагировать негативно. То же и с процентными ставками. Если не возникнет ничего неожиданного (например, повышение ставок раньше, чем ожидалось), рынок продолжит оставаться позитивным, при условии сохранения корпоративных доходов и других фундаментальных показателей.
И последнее, что беспокоит инвесторов, - это оценка стоимости. Цены на акции - особенно в определенных секторах, таких как компании с большой капитализацией - довольно высоки. Вернутся ли они наконец на Землю в 2022 году, как предсказывали некоторые эксперты, или импульс будет удерживать их в воздухе?
С этими темами мы представляем наши 10 лучших фондов Schwab на 2022 год. Эта группа паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF) предлагает способы участия в дополнительном потенциале роста акций, а также способы защиты от потенциальных встречных ветров 2022 года. Также, где это применимо, мы отмечаем, когда Schwab предлагает сопоставимые паевые инвестиционные фонды и ETF по той же теме.
Данные по состоянию на 9 декабря. Категории определяются Morningstar. Доходность собственного капитала и сбалансированных фондов представляет собой скользящую 12-месячную доходность. Доходность фондов облигаций - это доходность SEC, которая отражает процент, полученный после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период.
В 2022 году рыночный риск для акций с агрессивным ростом, вероятно, будет высоким из-за завышенных оценок. Любой негативный сюрприз для рынка обычно влияет на акции роста более негативно, чем на их стоимость.
И так же, как стоимость была преобладающим выбором стиля в 2021 году, многие стратеги по-прежнему рекомендуют придерживаться недооцененных акций в 2022 году.
«Мы сохраняем небольшое предпочтение стоимости над ростом, чтобы извлечь выгоду из потенциально опережающего тренда экономического роста в 2022 году», - говорится в годовом прогнозе LPL Financial. «Растущие процентные ставки и более высокая инфляция - это условия, которые исторически были благоприятными для доходности акций».
Лучший фонд Schwab для этой работы - Schwab U.S. Large-Cap Value ETF . (SCHV, 71,56 долл. США), что является одним из самых дешевых способов получить широкое влияние на крупные внутренние акции.
SCHV отслеживает общий индекс фондового рынка США с крупной капитализацией Dow Jones, в результате чего портфель состоит примерно из 540 холдингов со средней рыночной стоимостью 84 миллиарда долларов. Это не маленькие компании.
На данный момент финансовый сектор занимает первое место с показателем 19%, за ним следуют здравоохранение с 14% и промышленность с 13%. В число крупнейших холдингов входят такие компании, как Berkshire Hathaway (BRK.B) и JPMorgan Chase (JPM), у каждой из которых чуть более 2% активов.
Примечание. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут рассмотреть возможность использования Индексного фонда большой капитализации Schwab U.S. Large-Cap Value Index Fund (SWLVX), который содержит около 850 акций и взимает 0,035% годовых от расходов.
Узнайте больше о SCHV на сайте поставщика Schwab.
Schwab U.S. Mid-Cap ETF (SCHM, 78,80 долл. США) может быть разумным способом для инвесторов проявить агрессивность в 2022 году, не подвергая себя слишком большому риску.
Многие поклонники акций со средней капитализацией описывают середину спектра капитализации как "золотую середину" инвестирования, потому что долгосрочная доходность либо сопоставима, либо превосходит акции компаний с большой капитализацией, предлагая при этом более низкий рыночный риск по сравнению с акциями с малой капитализацией.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Инвестиционный институт Wells Fargo входит в число стратегов, которые отдают предпочтение «акциям Златовласки» в 2022 году.
«По нескольким причинам мы остаемся выше консенсусных оценок прибыли на акцию (EPS) для акций США, особенно компаний с высокой и средней капитализацией», - сообщает WFII, ссылаясь, среди прочего, на недооценку положительного операционного левериджа и высокие доходы населения, способствующие росту расходов.
Фондовый фонд Schwab U.S. Mid-Cap ETF входит в число лучших фондов Schwab на 2022 год, поскольку он обеспечивает очень дешевую доступность для фондов со средней капитализацией. SCHM отслеживает общий индекс фондового рынка США со средней капитализацией Dow Jones, который сочетает в себе стили роста и стоимости и дает портфель из примерно 500 акций.
Наиболее тяжелые ETF относятся к промышленности (17%) и технологиям (15%), но меньше к коммунальным услугам (3%) и энергетике (3%). Ни один холдинг не составляет даже 1% активов - акции ведущих компаний ON Semiconductor (ON) и Devon Energy (DVN) имеют вес всего лишь 0,6% каждая.
Примечание. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут рассмотреть индексный фонд средней капитализации Schwab U.S. Mid-Cap Index Fund (SWLVX), который содержит около 830 акций и взимает 0,04% годовых.
Узнайте больше о SCHM на сайте поставщика Schwab.
В то время как SCHV является продуктом, ориентированным на ценность, Schwab 1000 Index ETF (SCHK, $ 46,04) - это скорее основной смешанный холдинг с большой капитализацией, похожий на трекер S&P 500 или другие индексные фонды широкого рынка.
SCHK отслеживает индекс Russell 1000 - это взвешенный по рыночной капитализации индекс, скорректированный на плавающем уровне, который включает 1000 крупнейших публично торгуемых акций США. Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и Amazon.com (AM) лидируют в S&P 500, а также в индексе Schwab 1000.
Так почему СЧК?
Этот фондовый фонд Schwab обеспечивает доступ не только к акциям с большой капитализацией, но и с акциями со средней капитализацией, подобными тем, которые вы можете найти в SCHM. Этого вы не найдете в фонде S&P 500. Между тем, индекс Schwab 1000 Index также обеспечивает меньшую подверженность акциям с малой капитализацией, чем обычно предлагается в фонде с полной рыночной капитализацией.
В нестабильной среде такой упор в пользу крупных и средних, а не мелких, может сделать SCHK одним из лучших фондов Schwab на 2022 год.
«Мы считаем разумным получать прибыль от более низкокачественных компаний с малой капитализацией и повышать рыночную капитализацию», - говорят стратеги WFII.
Примечание. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут рассмотреть индексный фонд Schwab 1000 (SNXFX), который содержит 1002 акции и взимает 0,05% годовых.
Узнайте больше о SCHK на сайте поставщика Schwab.
Сбалансированные фонды, которые содержат как акции, так и облигации для инвесторов, могут работать как в качестве одного из нескольких основных холдингов, так и как портфель из одного фонда для инвесторов, которым требуется решение с умеренным распределением.
Сбалансированный фонд Schwab (SWOBX, 19,92 долл. США) - это так называемый «фонд фондов», который инвестирует в основном в другие продукты Schwab для создания портфеля, который от 55% до 65% инвестируется в акции и от 35% до 45% инвестируется в облигации.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
Как и большинство сбалансированных фондов, Schwab Balanced позволяет инвесторам получить некоторый потенциал роста фондового рынка, если 2022 год станет плодотворным, но его облигации должны защитить от некоторого снижения, если акции будут бороться. При этом, если акции сохранят тенденцию к росту, а облигации останутся посредственными, SWOBX, вероятно, не будет работать так же хорошо, как чистый пакет акций.
Как упоминалось ранее, Schwab Balanced - это фонд фондов. В его шесть холдингов входят:
SWOBX - один из лучших паевых инвестиционных фондов Schwab для покупки, если вам нужно комплексное решение, если вас не интересует географическая диверсификация - более 97% портфеля находится в США.
Узнайте больше о SWOBX на сайте поставщика Schwab.
Акции развивающихся рынков могут хорошо работать как инструмент диверсификации, хотя и рискованный, или как агрессивный вспомогательный инструмент для получения прибыли от портфеля.
Просто поймите, что если вы окунетесь в EM в начале года, может пройти некоторое время, прежде чем вы пожнете плоды.
«Компании с формирующимся рынком ... еще не в полной мере извлекли выгоду из возобновления торговли из-за отставания в показателях вакцинации, а это означает, что рост развивающихся рынков, вероятно, начнется только в 2022 году», - говорят стратеги State Street Global Advisors в своем прогнозе на 2022 год.
Вы можете использовать акции развивающихся рынков с помощью недорогого Schwab Emerging Markets Equity ETF . (SCHE, 29,84 доллара). SCHE, отслеживающий индекс FTSE Emerging Index, владеет широкой корзиной из почти 1650 акций из стран, включая Китай (37%), Тайвань (17%) и Индию (15%). Индекс взвешен по рыночной капитализации, поэтому такие мега-капиталы, как Taiwan Semiconductor (TSM, 7,4%) и Tencent (TCEHY, 5,1%), оказывают наибольшее влияние на результаты фонда.
Акции развивающихся рынков в настоящее время выглядят более привлекательными с точки зрения оценки, чем их собратья из развитых стран и США. Среднее соотношение цены и прибыли (P / E) холдингов SCHE составляет всего 11,7 по сравнению с 13,7 для корзины акций развитых рынков и 21,3 для S&P 500.
Однако Китай может быть дикой картой. В отчете S&P Global Ratings говорится, что экономические прогнозы для развивающихся рынков в 2022 году будут "выше тенденции" роста на уровне 3,5% ВВП, но потенциальное замедление экономического роста в Китае может привести к "ухабистому переходу" в следующем году. Также стоит отметить репрессивные меры Китая в отношении своих крупных компаний в течение последних нескольких месяцев, что привело к колебаниям цен на китайские акции; больше того же в 2022 году может снизить доходность китайских фондов развивающихся рынков, таких как SCHE.
Примечание. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут рассмотреть индексный фонд крупных компаний на развивающихся рынках Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index Fund (SFENX), который содержит около 360 акций и взимает 0,39% годовых от расходов.
Узнайте больше о SCHE на сайте поставщика Schwab.
Инвесторы, желающие получить доступ к иностранным акциям без более высокого относительного риска, присущего развивающимся рынкам, могут обратить внимание на риски развитых рынков Schwab International Equity ETF . (SCHF, 38,48 долл. США)
Акции развитых рынков в течение многих лет в основном выглядели лучше, чем их американские аналоги, и это остается актуальным и сегодня. Да, внутренние акции могут по-прежнему превосходить акции неамериканских компаний, но инвесторы обеспокоены тем, что дорогие американские акции, наконец, могут вернуться на Землю, возможно, захотят рассмотреть вопрос о диверсификации крупных компаний из развитых стран Европы, Японии и других стран.
Это ставит Schwab International Equity ETF в число лучших фондов Schwab, которыми вы можете владеть в 2022 году. SCHF отслеживает индекс FTSE Developed ex US Index, который содержит около 1550 акций преимущественно с высокой и средней капитализацией на развитых международных рынках, в основном в Европе и Азии. В настоящее время Япония занимает лидирующие позиции с 22% активов, за ней следуют Великобритания (13%) и Франция (9%).
Как и в случае с SCHE, Schwab International Equity ETF больше всего опирается на свои крупнейшие компоненты, поэтому такие компании, как Nestlé (NSRGY, 1,8%) и Samsung (1,5%), получают самые высокие счета. Такой акцент на компаниях с большой капитализацией на развитых рынках приводит к текущей доходности 2,2% - не слишком много, но намного выше, чем 1,3% по S&P 500.
Примечание. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут рассмотреть возможность использования Международного индексного фонда Schwab (SWISX), который содержит около 860 акций и взимает 0,06% годовых от расходов.
Узнайте больше о SCHF на сайте поставщика Schwab.
Постоянная угроза более высокой, чем обычно, инфляции может быть благом для инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которые владеют и иногда управляют различными типами недвижимости, от офисных зданий до отелей и медицинских учреждений. Эти предприятия часто сохраняют свою ценовую политику в периоды инфляции, что позволяет им оставаться прибыльными даже в то время, когда другие секторы испытывают трудности. Например, компании, занимающиеся коммерческой недвижимостью, могут брать взаймы под низкие процентные ставки при более высокой арендной плате по мере роста спроса на недвижимость.
Теперь REIT освобождены от уплаты федерального подоходного налога, но взамен они должны выплатить акционерам 90% или более своей прибыли в качестве дивидендов. В результате недвижимость является одним из самых доходных секторов, и иногда она может быть чувствительной к повышению процентных ставок. Тем не менее, BofA Securities отмечает, что в 2022 году у REIT есть несколько вещей:
«REIT могут быть хуже в преддверии первого повышения ставки ФРС, но на самом деле могут превзойти их, если ставки будут расти вместе с растущей экономикой», - говорит BofA. «В этом цикле американские REIT превзошли рынок в целом, несмотря на повышение рыночных цен во время повышения ФРС в 22 году. Другие макро-риски, такие как проблемы с цепочкой поставок и инфляция, превзошли опасения по поводу более высоких ставок. Эти риски остаются высокими и дольше, чем рынок как и ожидалось, REIT, похоже, имеют хорошие позиции ".
Schwab U.S. REIT ETF (SCHH, $ 49,85) - один из самых дешевых способов инвестировать в недвижимость. Этот фонд, который отслеживает индекс Dow Jones Equity All REIT Capped Index, владеет 140 фондами REIT в различных отраслях. Например, крупнейшие холдинги включают American Tower (AMT), которая владеет вышками сотовой связи и другой телекоммуникационной недвижимостью; Prologis (PLD), инвестирующая в логистические объекты, такие как склады; и Simon Property Group (SPG), крупный владелец торгового центра.
Как и многие из лучших паевых инвестиционных фондов и ETF Schwab в этом списке, SCHH взвешен по рыночной капитализации, что в данном случае приводит к значительным удельным весам отдельных акций в AMT (8,1%), PLD (7,6%) и REIT Crown Castle ( CCI, 5,4%) и некоторые другие. Но это не редкость для индексных фондов недвижимости.
Узнайте больше о SCHH на сайте поставщика Schwab.
Федеральная резервная система, похоже, намерена повысить ставку по своим фондам в 2022 году.
Точечная диаграмма центрального банка указывает на то, что в следующем году ФРС повысит ставки как минимум на четверть пункта. И согласно CME FedWatch Tool, не только рыночная цена с 80% вероятностью того, что базовая ставка будет по крайней мере на четверть пункта выше к началу лета - это говорит о примерно 35% вероятности, что ставки будут от 50 до 50%. На 75 базисных пунктов выше. (Базисная точка - одна сотая процентного пункта.)
Такая среда имеет тенденцию снижать цены на многие инвестиционные активы, включая облигации и другие инвестиции с фиксированной процентной ставкой. Как правило, чем больше средняя дюрация облигации, тем хуже будет падать ее цена при повышении ставок.
В результате инвесторы, которые ищут некоторую безопасность и фиксированный доход на случай, если фондовые рынки столкнутся с турбулентностью, но не хотят брать на себя большой процентный риск, должны сосредоточиться на фондах краткосрочных облигаций.
ETF для корпоративных облигаций Schwab на 1–5 лет (SCHJ, 50,47 долл. США) - один из лучших фондов Schwab для этой задачи.
Этот ETF, который отслеживает индекс Bloomberg US 1-5 лет корпоративных облигаций, в настоящее время содержит более 2060 долговых выпусков со средней продолжительностью всего 2,8 года. (По сути, это означает, что повышение процентных ставок на 1 процентный пункт должно привести к падению стоимости фонда всего на 2,8%, и наоборот.) Практически весь портфель состоит из облигаций инвестиционного уровня, при этом 90% делятся довольно равномерно. между долговыми обязательствами с рейтингом BBB- и A.
Узнайте больше о SCHJ на сайте поставщика Schwab.
Если инфляция продолжит расти в 2022 году, инвесторы, вероятно, захотят и дальше вкладывать средства в казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Эти облигации автоматически увеличиваются с инфляцией и уменьшаются с дефляцией на основе американского индекса потребительских цен. (Другими словами, если цены растут, СОВЕТЫ растут.)
State Street Global Advisors также считает, что TIPS обеспечит защиту в наступающем году.
«Стремительный кредит с TIPS может добавить еще один поток реальных доходов, на этот раз с защитной стороны портфеля облигаций», - говорят стратеги SSGA. «Поскольку TIPS полностью поддерживаются доверием и доверием правительства США, они имеют низкий кредитный риск. Добавление TIPS в портфель также может помочь противодействовать некоторым рискам, связанным с собственным капиталом, связанным с избыточным весом».
Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP, $ 62,76) отслеживает индекс облигаций казначейства США Bloomberg, связанный с инфляцией. Это узкий портфель из менее 50 TIPS с эффективной дюрацией 7,7 лет.
Потенциальным акционерам следует иметь в виду, что, хотя TIPS может работать лучше в периоды инфляции, они все же несут процентный риск. Поэтому, если ФРС начнет повышать ставки, рыночная стоимость базовых ценных бумаг может снизиться, что скажется на таком фонде, как SCHP.
Таким образом, Schwab U.S. TIPS ETF - хороший выбор для инвесторов, которые хотят диверсифицировать более широкий портфель облигаций, дополняя основной пакет облигаций, который может не работать так хорошо в условиях инфляции.
Узнайте больше о SCHP на сайте поставщика Schwab.
Фонд безналоговых облигаций Schwab (SWNTX, 12,11 доллара США) обеспечивает инвесторам доход, освобожденный от федерального подоходного налога, что делает его разумным выбором для инвесторов, которые хотят размещать облигации на облагаемом налогом брокерском счете.
Помимо налоговых льгот, что делает SWNTX потенциальным победителем в 2022 году, так это то, что он инвестирует примерно в 530 муниципальных облигаций инвестиционного уровня, которые могут лучше поддерживать свою цену в условиях роста ставок по сравнению с более качественными корпоративными облигациями и казначейскими облигациями, которые доминируют. индексные фонды широких облигаций.
Джон Миллер, глава муниципалитета Nuveen, добавляет, что «устойчивый экономический рост, рост налоговых поступлений, низкие уровни дефолтов и сильные технические факторы послужили попутным ветром для муниципальных облигаций в 2021 году, и мы ожидаем, что эти тенденции сохранятся и в следующем году. Федеральные стимулы и новая инфраструктура расходы также должны обеспечить многолетние льготы для органов власти штата и местного самоуправления за счет увеличения финансирования муниципальных проектов ".
Хотя муниципалитеты инвестиционного уровня могут иметь более низкие кредитные рейтинги (и, следовательно, более высокий риск дефолта), чем сочетание корпоративных и казначейских облигаций США, больший риск для фиксированного дохода в 2022 году, по-видимому, будет связан с риском процентной ставки, а не с риском дефолта. Так что, если вы ищете защиты от ФРС в 2022 году, SWNTX - один из лучших паевых инвестиционных фондов Schwab, которые вы можете купить.
Узнайте больше о SWNTX на сайте поставщика Schwab.
Кент Тьюн не занимал должности ни в одном из этих фондов на момент написания данной статьи. Эта статья предназначена только для информационных целей, поэтому ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой конкретную рекомендацию по покупке или продаже ценных бумаг.
